ส่องกล้อง STECON : กำไร Q2 โตทะลุ 900 ลบ. พร้อมลุ้นงาน Data Center หนุนงบทั้งปีพุ่ง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -17 ส.ค. 69 15:58 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ STECON จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 17 ส.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.เอเซียพลัส ซื้อ 23.00 บาท บล.กรุงศรี ซื้อ 20.60 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 20.00 บาท บล.ฟิลลิป ซื้อ 19.40 บาท บล.ดาโอ ถือ 19.00 บาท บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ซื้อ 18.50 บาท ปัจจัยบวก + กำไรสุทธิไตรมาส 2/69 เติบโตโดดเด่นอยู่ที่ 911 ล้านบาท (+77.8% ถึง +78% YoY, +159.7% ถึง +160% QoQ) โดยได้รับปัจจัยหนุนสำคัญจากรายได้เงินปันผลการลงทุนใน GULF จำนวน 736 ล้านบาท (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ) + รายได้จากธุรกิจรับเหมาก่อสร้างขยายตัวเติบโต (+8% YoY, +29% ถึง +30% QoQ สู่ระดับ 9,345 ล้านบาท) จากการเร่งรับรู้รายได้และ Progress ของโครงการหลักใน Backlog (บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ) + บริษัทกำลังวางแนวทางสร้างการเติบโตใหม่ โดยเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ธุรกิจศูนย์ข้อมูล (Data Center) และพลังงานสะอาด ซึ่งเป็นมาร์จิ้นสูง ช่วยหนุน Growth Story และสร้างมูลค่าเพิ่มระยะยาว (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส) + อยู่ระหว่างยื่นประมูลงาน Data Center เพิ่มเติม 3 โครงการ มูลค่ารวมประมาณ 2.25 หมื่นล้านบาท เพื่อสนับสนุนเป้าหมายรับงานใหม่ปีนี้ที่ 5 หมื่นล้านบาท (บล.เอเซียพลัส) + ทิศทางรายได้จากการก่อสร้างในช่วงครึ่งปีหลัง (2H69) มีแนวโน้มสูงขึ้นและเร่งตัวขึ้นกว่าครึ่งปีแรก (บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ) + สัดส่วนงานภาคเอกชนที่มี Margin สูงเข้ามามากขึ้น ช่วยชดเชยแรงกดดันจากต้นทุนวัสดุและราคาน้ำมันได้ (บล.ฟิลลิป, บล.เอเซียพลัส) + ค่าใช้จ่าย SG&A/Sale ปรับตัวลดลงอยู่ที่ 3.2% สะท้อนประโยชน์จากการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) (บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ) + ตลาดและนักวิเคราะห์ให้ความสนใจกับโอกาสในการประมูลงานใหม่ๆ ในช่วง 2H69 โดยเฉพาะ Data Center, Motor Way และความชัดเจนของแผน PDP2026 (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.กรุงศรี) + คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 3/69 จะยังคงปรับตัวดีขึ้น YoY ตามการขยายตัวของรายได้ก่อสร้างและการรับรู้ Backlog (บล.ดาโอ) ปัจจัยลบ - ผลประกอบการและกำไรสุทธิในช่วง 2H69 มีแนวโน้มชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) เนื่องจากในไตรมาส 2 เป็นจุดสูงสุดของปีที่มีการรับรู้รายได้เงินปันผลจาก GULF แต่ในครึ่งปีหลังจะไม่มีเงินปันผลดังกล่าวเข้ามา (บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ) - ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูง (+161% YTD และเคยแตะระดับสูงสุดที่ 19.80 บาท) ได้สะท้อนความคาดหวังต่อผลประกอบการและปัจจัยบวกไปค่อนข้างมากแล้ว (บล.ฟิลลิป, บล.ดาโอ) - ธุรกิจเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนวัสดุก่อสร้างและราคาน้ำมันที่ยังคงปรับตัวสูงขึ้น (บล.เอเซียพลัส) - อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ของธุรกิจก่อสร้างใน 2Q69 ปรับตัวลดลงเล็กน้อย QoQ (ลดลง -40bps QoQ มาอยู่ที่ 7.16%) ตาม Project mix (บล.เอเซียพลัส, บล.ดาโอ) - รายได้ก่อสร้างในช่วงครึ่งปีแรก (1H69) คิดเป็นเพียง 47% ของประมาณการรายได้ทั้งปีที่ 3.5 หมื่นล้านบาท (บล.เอเซียพลัส) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง STECON : กำไร Q2 โตทะลุ 900 ลบ. พร้อมลุ้นงาน Data Center หนุนงบทั้งปีพุ่ง

efinAI

Related Topics

Latest

Vitol คุมซัพพลายน้ำมันแอฟริกา ดีลพิเศษดันต้นทุน

แคนาดาทบทวนดีลลิเธียมจีน 175 ล้านดอลลาร์ในอาร์เจนตินา

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านสหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อย

ทรัมป์ชะลอโครงการแนวป้องกันชายแดน Big Bend กระทบเศรษฐกิจ

สหรัฐ–แคนาดาเจรจาภาษีรถยนต์ เสี่ยงกระทบซัพพลายเชนโลก

Popular

Tun Test Company Visit V4 – ทดสอบแก้ไข naja

Tun Test Company Visit V2

Tun Test Company Visit V3 แก้ไข 4:27 PM

Tun Test Company Visit

วิจัยกสิกรฯ คงเป้าจีดีพีปี 69 โต 2% แม้ Q2/69 ดีเกินคาด ชี้บริโภคเอกชน - ส่งออก แรงส่งเริ่มชะลอ

Related

ส่องกล้อง SPRC : กำไร Q2/69 แกร่งกว่าคาด โบรกฯ แห่เชียร์รับปันผลแจ่ม

ส่องกล้อง ERW : ลุ้นครึ่งปีหลังรับไฮซีซั่น นักท่องเที่ยวจีนฟื้น-อีเวนต์ใหญ่ พร้อมหนุน

บล.โกลเบล็ก : STECON แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 21.50 บาท

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (18/08/69)