บล.บัวหลวง : Chemical Sector คงน้ำหนัก `OVERWEIGHT` Top Pick : PTTGC

รายงานพื้นฐานวันนี้ :Chemical Sector.สรุปกำไรหลัก 2Q26: ฟื้นแรง และยังคาดโต YoY ต่อใน 3Q26. หุ้นปิโตรเคมี 2 บริษัทใน Coverage รายงานกำไรสุทธิรวม 2Q26 ราว 1.8 หมื่นล้านบาท พลิกจากขาดทุน YoY และเพิ่มขึ้นราว 44 เท่า QoQ ขณะที่กำไรหลักรวมอยู่ที่ 2.15 หมื่นล้านบาท พลิกจากขาดทุน YoY และเพิ่ม 486% QoQ โดย PTTGC ดีกว่าคาด ส่วน IVL เป็นไปตามคาด แรงหนุนมาจากทั้งรายได้และ Margin ที่ดีขึ้น หลังความตึงเครียดตะวันออกกลางทำให้ Supply ตึงตัวและ Chemical spreads เพิ่มขึ้นอย่างมาก. ด้านฐานะการเงิน ทั้งสองบริษัทมีแนวโน้มลด Leverage ลง โดย Net debt/equity (Net Gearing) ของ IVL อยู่ที่ 1.1x เทียบกับ PTTGC เพียง 0.3x ขณะที่ทั้งคู่สร้าง Operating cash flow (CFO) และ FCF เป็นบวกต่อเนื่อง โดย 2Q26 FCF ของ IVL อยู่ที่ 2.40 หมื่นล้านบาท และ PTTGC 5.01 หมื่นล้านบาท สะท้อนฐานะการเงินที่รองรับทั้งการลงทุนและการจ่ายเงินปันผลในอนาคตได้. สำหรับ 3Q26 คาดราคาและ Spread ปิโตรเคมีอ่อนตัว QoQ ตาม Supply ที่กลับมาเพิ่มขึ้นหลังสถานการณ์ตะวันออกกลางคลี่คลาย แต่ยังอยู่ในระดับสูง YoY จึงคาดกำไรหลักของกลุ่มยังฟื้นต่อ YoY. Fundamental view : เราคงน้ำหนัก OVERWEIGHT และเลือก PTTGC เป็น Top Pick จากแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งกว่า Valuation ถูกกว่า และ Dividend Yield สูงกว่า โดย PTTGC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 43 บาท และ IVL ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท

บล.บัวหลวง : Chemical Sector คงน้ำหนัก `OVERWEIGHT` Top Pick : PTTGC

efinAI

Latest

บลจ.อีสท์สปริง โชว์จ่ายปันผลกองทุนต่างประเทศ-หุ้นไทย รวม 3 กอง มูลค่า 55 ล้านบาท

เวียดนาม-ฟิลิปปินส์ลุ้นเลื่อนชั้นสู่ประเทศรายได้สูง รับอานิสงส์อุตฯ ชิปโตแกร่ง

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 19 ส.ค. 2569

ตลท.จัด `Thailand Focus 2026` โชว์ 78 บจ.ดึงกองทุนทั่วโลก 26-28 ส.ค.นี้ ชู SET พุ่งเกือบ 30%

Popular

Tun Test Add ESG Story 19 August 2026 V2 ทดสอบแก้ไข v2

Tun Test Add Editorial 19 August 2026 V2 ทดสอบแก้ไข

Tun Test Recommend for you 19 August 2026

Tun Test Hot Stocks 19 August 2026

Tun Test Opinion 19 August 2026

Related