บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : TCAP แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 97.00 บาท

กำไร 2Q26 ดีกว่าคาดมากจากเงินปันผลเพิ่มและสำรองฯ ลดTCAP ประกาศกำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 2,641 ล้านบาท (+28% YoY, +24% QoQ) ดีกว่าตลาดคาด +25% และเราคาด +23% จากเงินปันผลเพิ่มและสำรองฯลด โดย 1) รายได้จากเงินปันผลถึง 797 ล้านบาท (เราคาด 350 ล้านบาท) เมื่อเทียบกับ 2Q25 ที่ 341 ล้านบาท และสำรองฯลดลงมากถึง -79% YoY จาก THANI ที่สำรองฯลดลงจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น 2) THANI และ TTB มีกำไรสุทธิที่ดีกว่าตลาดคาด, ธนชาตประกันภัยมีกำไรที่ +57% YoY จากกำไรจากเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น และ T-Life assurance มีกำไรที่ +137% YoY จากรับเงินปันผลเพิ่มขึ้น กำไรสุทธิ 1H26 คิดเป็น 58% ของประมาณการทั้งปี ทำให้เรามีการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี2026E/2027E เพิ่มขึ้น +8/+7% จากการปรับสำรองฯลดลงและปรับเงินปันผลรับเพิ่มขึ้น ทำให้ได้กำไรสุทธิปี 2026E ที่ 8,881 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +15% YoY จากการฟื้นตัวของ THANI และ TTB ที่มีกำไรโตได้ดี รวมถึงมีเงินปันผลรับจากการเข้าลงทุนใน TISCO, TIPH เพิ่มเติม ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” TCAP แต่ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 97.00 บาท อิง 2026E PBV ที่ 1.20x (+2.00SD below 10-yr average PBV) จากเดิมที่ 82.00 บาท จากการปรับกำไรเพิ่มขึ้น ขณะที่มีโครงการซื้อหุ้นคืนช่วยหนุนราคาหุ้นได้ ขณะที่เราคาดว่า TCAP ยังคงจะจ่ายเงินปันผลปี 2026E ที่ระดับสูงต่อเนื่องที่ 3.60 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield ที่ราว 4% ทั้งนี้ หากไม่มีการซื้อหุ้นคืน เราคาดว่ามีโอกาสที่จะนำเงินที่เหลือมาจ่ายเงินปันผลเพิ่มเติมได้ Analyst: Saranrat Panthachotirat, IAA (Reg. No. 028916)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : TCAP แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 97.00 บาท

efinAI

Latest

จับตา Anthropic จ่อ IPO มูลค่ากิจการ 2 ล้านล้านดอลล์ กับโจทย์ใหญ่สงครามราคา AI

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

Popular

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

Related

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : TCAP01C2708T เริ่มซื้อขายวันที่ 17 สิงหาคม 2569

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : TCAP13C2701B เริ่มซื้อขายวันที่ 14 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (13/08/69)