บล.เอเซียพลัส : COM7 แนะนำ “Trading” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท

Investor Relations Info : COM7 แนวโน้มกำไรยังเติบโต แต่ Upside เริ่มจำกัด Flash Points • เรามีมุมมองเชิงบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ COM7 วานนี้ จากแนวโน้มธุรกิจหลักและธุรกิจอื่นๆ ยังเติบโตได้ต่อเนื่อง โดยใน 3Q69 คาดยอดขายธุรกิจค้าปลีก (อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์) เติบโตมากกว่า 10% YoY ผลักดันจากอุปสงค์สมาร์ทโฟนค่าย iPhone ที่ลูกค้าบางส่วนตัดสินใจซื้อก่อนจะมีการเปิดตัวสินค้ารุ่นใหม่เดือนก.ย. เนื่องจากกระแสข่าวการปรับขึ้นราคาจากต้นทุนชิปที่สูงขึ้น • ธุรกิจอื่นๆ ยังมีทิศทางเป็นไปตามเป้าหมายธุรกิจในปีนี้ของบริษัท โดยคาดธุรกิจ UFUND (สินเชื่อ) ยังเป็นส่วนช่วยหลักในการผลักดันกำไรใน 2H69 ซึ่งบริษัทมีแผนจะเพิ่มพันธมิตรทางการค้าอีก 7 รายใน 3Q69 ซึ่งจะส่งผลให้จำนวนร้านค้าที่ให้บริการเพิ่มขึ้นราว 44% QoQ นอกจากนี้บริษัทจะเปิดบริการสินเชื่อผ่านช่องทางออนไลน์ภายในปีนี้ • สำหรับภาพรวมทั้งปี 2569 บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตรายได้ไว้ที่มากกว่า 10%-15% YoY และการเติบโตกำไรที ่มากกว่า 20% YoY รวมถึงวางแผนขยายสาขาเป็น 1,400 สาขา ณ สิ้นปี 2569 จาก 1338 สาขา ณ สิ้นปี 2568 Impact Insight • เบื้องต้นเราคาดกำไรสุทธิใน 3Q69 ชะลอลงเล็กน้อย QoQ เนื่องจากอยู ่ในช่วง low season อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังเติบโตดีต่อเนื่อง YoY จากแนวโน้มธุรกิจอื่นยังอยู่ในช่วง ขยายตัวสูง โดยเฉพาะ UFUND โดยคาดหวังกำไรน่าจะกลับมาเร่งตัวขึ้น QoQ และ YoY อีกครั้งใน 4Q69 ที่เป็น high season ของการขาย ทั้งนี้ มีการคาดการณ์ว่า iPhone จะ มีการเปิดตัวสินค้ารุ่น PRO, PRO MAX รวมถึงรุ่นจอพับ (Ultra) ในช่วงเดือนก.ย. 69 ส่วนรุ่น Standard อาจมีการเลื่อนไปเปิดตัวช่วงปลาย 1Q70 จากปัญหาชิปหน่วยความจำขาดแคลน Execution • ฝ่ายวิจัยยังคงคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 แบบอนุรักษ์นิยมที่ 4.8 พันล้านบาท (+18% YoY) พร้อมทั้งคงราคาเป้าหมายสำหรับปี 2570 ที่ 33.00 บาท (อิง PER ที่ 14.9 เท่า, ค่าเฉลี่ยระยะยาว) โดยเรายังคาดหวังกำไรเติบโตสูงในแง่ YoY ใน 3Q69 และการเร่งตัว ขึ้นของกำไรใน 4Q69 ที่เป็นช่วง high season อย่างไรก็ดี เนื่องจากราคาหุ้นที่สูงขึ้น ส่งผลให้ Upside เริ่มจำกัด ประกอบกับเรายังรอดูกระแสตอบรับของตลาดต่อ iPhone รุ่นใหม่รวมถึงการเลื่อนเปิดตัว iPhone รุ่น Standard ออกไปเป็นต้นปีหน้า จึงปรับคำแนะนำ ลงเป็น “Trading” จากเดิม “Buy” จัดทำโดย : ธิดารัตน์ ผโลดม, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 016564

บล.เอเซียพลัส : COM7 แนะนำ “Trading” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท

efinAI

Latest

test nt 01.1.1.1

เงินฝากสกุลต่างประเทศในญี่ปุ่นทำสถิติสูงสุด 2.51 หมื่นล้านดอลล์ในไตรมาส 2/26

สรุป Earnings Call : BGRIM คาด Q3/69 ผลงานทรงตัว รับแรงกดดันราคาก๊าซฯพุ่งขึ้น - ตั้งเป้ากำลังผลิตแตะ 10,000 MW ภายในปี 73

เศรษฐกิจเยอรมนีชะลอตัว กดดันอุตสาหกรรมยุโรป

Popular

Related

บล.กรุงศรี : COM7 แนะนำ Buy ที่ TP27F 35 บาท