บล.ฟินันเซีย ไซรัส

หุ้น

ราคาพื้นฐาน

คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ

CPALL

60.00

แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 60 บาท

 คาดกำไร 1Q26 ที่ 8.1 พันลบ. +7% y-y, +11% q-q หนุนจาก 7-11 ที่ยังเติบโตได้โตต่อเนื่องและ CPAXT ฟื้น โดย SSSG 7-11 คาด +1.3% y-y จากอากาศร้อนและสินค้าใหม่ ขณะที่ Gross Margin ยังทรงตัวสูง ส่วน SG&A/sales ยังควบคุมได้ดี ภาพรวมปี 2026 คาดกำไรโต +6% y-y จาก SSSG และ GPM ฟื้น ธุรกิจมีความ resilient และเรามองว่าสามารถส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้นได้ โดยปัจจุบันเทรด 2026PER ราว 14 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 16-17 เท่า แนวรับ 47-46.50 บาท แนวต้าน 49.50-50 บาท