ส่องกล้อง TTB : เปิดมุมมองโบรกฯ หลัง ING ดัมพ์ขาย Big Lot ... จังหวะนี้เอาไงดี?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -19 ส.ค. 69 14:51 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 19 ส.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี Buy 3.50 บาท บล.เอเซีย พลัส Trading 3.20 บาท บล.ฟิลลิป ทยอยซื้อ 3.00 บาท บล.ทิสโก้ ซื้อ 2.60 บาท บล.บัวหลวง ขาย - สรุปปัจจัยบวก + + แผนการดำเนินธุรกิจไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากการขายหุ้น Big Lot ของ ING โดยการถอนตัวของ ING มีผลต่อการดำเนินงานจำกัด (บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส) + กำไรสุทธิปี 2026F-2027F คาดเติบโต +3% y-y และ +1% y-y ตามลำดับ (บล.กรุงศรี) + กำไรปี 2569 คาดอยู่ที่ 21.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 4.1% y-y (บล.ฟิลลิป) + กำไรสุทธิ 2Q26 แข็งแกร่ง เติบโต 10% YoY โดยไม่มีรายการพิเศษเข้ามาช่วย (บล.ทิสโก้) + มีการปรับเพิ่ม Dividend Payout Ratio ในปี 2026F-2027F เป็น 75% โดยคาดว่า Dividend Yield อยู่ที่ระดับ 6% ต่อปี และงวด 1H26 คาดจ่ายปันผล 0.066 บาท/หุ้น (บล.กรุงศรี) + หากราคาหุ้นย่อตัวลงมาใกล้กรอบราคา Big Lot จะให้ Dividend Yield เกือบ 6% ต่อปี เปิดโอกาสในการ Trading ก่อนประกาศปันผลระหว่างกาล (บล.เอเซีย พลัส) + อัตราผลตอบแทนเงินปันผลมีโอกาสสูงขึ้นถึง 7.4% หากราคาตลาดปรับลงมาที่ 2.70 บาท โดยเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) มีโอกาสเพิ่มขึ้นเป็น 0.20 บาท (จาก EPS คาดการณ์ปี FY26E ที่ 0.22 บาท) และยังรักษาระดับได้แม้ยกเลิกสิทธิประโยชน์ทางภาษี (บล.ทิสโก้) + การคุมเข้มนโยบายสินเชื่อ และการเพิ่ม Coverage Ratio มาอยู่ที่ 157% (จาก 152% ในสิ้นปี 2568) ช่วยให้บริหารจัดการ Credit Cost ในปีหน้าเพื่อชดเชยผลกระทบจาก Tax Shield ที่จะหมดลงได้ (บล.เอเซีย พลัส) + งบประมาณการซื้อหุ้นคืนที่เหลือ 1.4 หมื่นล้านบาท อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นตลาดระยะสั้นหากนำไปใช้ในรูปแบบการจ่ายเงินปันผล (บล.ทิสโก้) + ราคา Big Lot ที่ 2.64 บาท เทียบเท่าประมาณการมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น (BVPS) ณ สิ้นปี 2569 ของฝ่ายวิจัย และมีความต้องการซื้อหุ้น (Demand) สูงหากราคาจูงใจ (บล.เอเซีย พลัส) สรุปปัจจัยลบ - - ราคาหุ้นมี Sentiment เชิงลบในระยะสั้น จากการที่ ING ขายหุ้น Big Lot จำนวน 6.1 - 6.9 พันล้านหุ้น (คิดเป็นราว 6.3%) ในกรอบราคาเสนอขาย 2.64-2.70 บาท/หุ้น ซึ่งมีส่วนลด (Discount) ต่ำกว่าราคาในกระดาน 6% ถึง 9% (บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส) - คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2027 ปรับลดลง 10% YoY กดดันจากสิทธิประโยชน์ด้านภาษีที่ลดลง (บล.บัวหลวง) - Valuation Metrics แพงกว่ากลุ่มธนาคาร โดยมี PBV/ROE Ratio ปี 2027 อยู่ที่ 0.145x สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารที่ 0.118x (บล.บัวหลวง) - สิทธิประโยชน์ทางภาษี (Tax Shield) คงเหลือ 3.4 พันล้านบาท จะหมดลงในช่วงปี 2569 ถึง 1H27 (บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส) - แนะนำให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในช่วงนี้ไปก่อนจากแรงกดดันของราคาขาย Big Lot ที่ต่ำกว่าราคาตลาด (บล.ฟิลลิป) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง TTB : เปิดมุมมองโบรกฯ หลัง ING ดัมพ์ขาย Big Lot ... จังหวะนี้เอาไงดี?

efinAI

Related Topics

Latest

PROUD ส่ง The Residences at InterContinental Phuket Resort คว้ามาตรฐาน Fitwel แห่งแรกของภูเก็ต ตอกย้ำผู้นำ Luxury Wellness Real Estate

TTB เปิดตัว `ttb superior` เจาะกลุ่ม Mass Affluent ชูจุดเด่นดูแล AUM ตั้งแต่ 1 ลบ. ต่อยอดความมั่งคั่งสู่ Wealth

MONO ประกาศดันธุรกิจสู่ `Streaming-First` รับฐานลูกค้า 3.5 ล้านราย - ลุ้นผลงานปีนี้เทิร์นอะราวด์

Popular

Tun Test Add ESG Story 19 August 2026 V2 ทดสอบแก้ไข v3

Tun Test The Insight 19 August 2026

Tun Test Add Editorial 19 August 2026 V2 ทดสอบแก้ไข

Tun Test Recommend for you 19 August 2026

Tun Test Hot Stocks 19 August 2026

Related

TTB เปิดตัว `ttb superior` เจาะกลุ่ม Mass Affluent ชูจุดเด่นดูแล AUM ตั้งแต่ 1 ลบ. ต่อยอดความมั่งคั่งสู่ Wealth