บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : NEO แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 18.00 บาท

แนวโน้มกำไร 2Q26E โต YoY จากรายได้ขยายตัว เรามีมุมมองเป็นกลางจากการประชุมนักวิเคราะห์ โดย outlook ยังเป็นไปตามคาด ประเด็นสำคัญดังนี้ 1) สำหรับปี 2026E บริษัทฯคงเป้ารายได้โต mid to high single YoY (ใกล้เคียงเราคาด +5%), GPM 36-38% (รวมผลกระทบราคา raw & packaging material ที่ปรับขึ้นไปแล้วจนถึงสิ้นปี), SG&A to sales ต่ำกว่า 32% 2) สำหรับ 2Q26E มีแผนออก NPD & relaunch ที่ 35+ SKUs (2Q25 = 136 SKUs, 1Q26 = 155 SKUs) โดยรายได้ เม.ย. ในประเทศยังเห็นการเติบโตต่อเนื่อง ด้านต่างประเทศโต 45-50% MoM 3)โรงงานใหม่ Household (Phase 1) คาด COD ใน 4Q26 เริ่มรับรู้ค่าเสื่อมราคาโรงงาน Household Phase 1 ตั้งแต่ 3Q26E ที่ 30-40 ล้านบาท/ไตรมาส เราคาดกำไร 2Q26 โต YoY แต่ชะลอตัว QoQ กำไรโต YoY จาก 1) รายได้ขยายตัว YoY จากการออกสินค้าใหม่และกำลังซื้อที่ฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป คาดได้รับอานิสงส์เชิงบวกจากมาตรการไทยช่วยไทยพลัส, 2) GPM ปรับตัวลงเล็กน้อยจากต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้น และ 3) SG&A to sales ปรับตัวลดลงจากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี และอีกทั้งค่าใช้จ่าย NPD ลดลง YoY สำหรับ QoQ ลดลงจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 403 ล้านบาท (-28% YoY) เราคงคำแนะนำ “ถือ” และคงราคาเป้าหมายที่ 18.00 บาท อิง PER 13.5x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าจนกว่าจะเห็นการฟื้นตัวของกำลังซื้อ ทั้งในและต่างประเทศที่ชัดเจน Key risks: ต้นทุนวัตถุดิบที่ผันผวนจากสงครามยืดเยื้อ Analyst: Jacqueline Nham, (Reg. no. 112603)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : NEO แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 18.00 บาท

efinAI

Latest

อิหร่านส่งสัญญาณบวก ดีลสันติภาพใกล้ได้ข้อสรุป-คาดเฟสแรกหยุดยิงทุกแนวรบ

รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าหนัก กระทบเงินทุนไหลออก

จีนชิงเม็ดเงิน AI ผ่าน IPO ฮ่องกง ตั้งเป้าแข่งสหรัฐฯ

AutoFlight คว้าใบรับรอง eVTOL อินโดนีเซีย เจาะตลาดอาเซียน

กองทุนญี่ปุ่นถือหุ้น SpaceX ระงับรับเงินก่อน IPO Nasdaq

Popular

สงครามอิหร่านดันเงินเฟ้อจีนสูงเกินคาด-เหตุต้นทุนพลังงานพุ่ง นักวิเคราะห์เตือนกดดันกำไรภาคธุรกิจ

PTT ประกาศกำไร Q1 พุ่ง 34% – REQ-01 Detection (บทความ)

BBLAM เสนอขาย IPO ‘กองทุนรวมบัวหลวงธนรัฐ 11/26’ วันที่ 8-12 มิ.ย. 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/06/69)

Tun – ทดสอบดัชนีครบ 11 ตัว — ทุกตัวควรเป็นลิงก์ดัชนี