What's New :

• คาดกำไรปกติ 1Q26 ที่ 115 ล้านบาท อ่อนตัว 15% QoQ 36% YoY จากแรงกดดัน GPM อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี การอ่อนค่าของเงินบาทเริ่ม offset ต้นทุนทองแดง ส่งสัญญาณว่า downside ต่อ GPM ใกล้ผ่านจุดต่ำสุด
• เราคงประมาณการปี 2026 ที่ 901 ล้านบาท (+15% YoY)

Our View :

ㆍเราปรับมาใช้การประเมินมูลค่าที่ระดับค่าเฉลี่ย สะท้อนราคาเหมาะสมที่ 22.90 บาทต่อหุ้น ซึ่งเป็นกรอบ Upside สูงสุดในระยะสั้น
ㆍเราคงคำแนะนำ "TRADING" แนะนำกลยุทธ์ซื้อเมื่อราคาปรับตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอย่างมีนัยสำคัญ และทยอยทำกำไรเมื่อราคาปรับขึ้นเข้าใกล้หรือสูงกว่าค่าเฉลี่ย