| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 25 | แนวโน้ม Presale ดีในไตรมาส 2 บริษัทเผยแนวโน้ม Presales เร่งตัวขึ้นตั้งแต่ 2Q69 เป็นต้นไป จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งอยู่ระหว่างการเจรจามากกว่า 1 พันไร่ มี Upside ต่อประมาณการของเรา BOI อนุมัติ โครงการใหญ่ มูลค่ารวมกันกว่า 2 หมื่น ลบ. หลังจากอนุมัติโครงการ Data Center ในสัปดาห์ก่อน 9.5 แสนลบ. หนุนกลุ่มนิคม อีกทั้ง GDP งวด 1Q69 มีแนวโน้มเติบโตจากการลงทุนภาคเอกชน |
| TLI | 13 | กำไรเด่นกว่าคาด หนุน upside รายงานกำไร 1Q69 ดีกว่าคาดถึง 28% แนวโน้ม 2Q69 โตต่อจากเบี้ยประกันพลิกเป็นบวก และยอดเคลมที่อยู่ในระดับต่าสะท้อน Upside ต่อประมาณการของเรา อัตราเงินปันผล 6% ช่วยจำกัด Downside Bond yield 10 ปีของสหรัฐ ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 1 ปี ที่ 4.6% หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐสูงกว่า หนุนมูลค่าหนี้สินของ TLI ลดลงเร็วกว่าสินทรัพย์ |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 232 | 1) จิตวิทยาบวก Global Bond Yield แกว่งขึ้นต่อเนื่อง 2) GDP ไทย 1Q26F เช้านี้มีโอกาส Surprise บวก คาดลงทุนหนุน และยังมีแรงส่งความร่วมมือรัฐฯ x เอกชนเร่งต่อ 3) คาดธนาคารสามารถรักษาระดับ dividend yield> ปีละ7% |
| PTT | 40 | 1) ธุรกิจส่วนใหญ่ในกลุ่มได้แรงส่งจาก Energy Disruption กรณีฐานคาดกำไรปกติปี 2026-28 เติบโต CAGR 19% 2) ธุรกิจก๊าซ บ. แม่มี Upside จาก AI ลงทุนเร่งพลังงานสะอาดอาจไม่พอ 3) หุ้น Value ซื้อขาย < มูลค่าทางบัญชี, Yield> 5% |
| PTTGC | 45 | 1) พึ่งพา Feedstock จากตะวันออกกลางต่ำกว่าคู่แข่ง ได้รับประโยชน์ Supply Disruption สูง 2) เดินหน้าแผนปรับโครงสร้างการผลิต+ลดค่าใช้จ่ายคงที่ต่อ ช่วยหนุนศักยภาพระยะกลาง-ยาว3) ซื้อขาย PBV26F 0.58 เท่า = ราว AVG -1.0 S.D. |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 73 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 73 บาท ประกาศกำไรปกติ 1Q26 ที่ 4.87 พันลบ. +2% q-q, +27% y-y ดีกว่าคาดและทำ New High ต่อเนื่องติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 4 ได้แรงหนุนจากธุรกิจ Shopping Malls ที่แข็งแกร่ง ธุรกิจโรงแรมยังเติบโตต่อเนื่อง ชดเชยธุรกิจที่อยู่อาศัยที่ทรงถึงชะลอตัว |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCB | 140 | คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ 7.9% ในปี 2026 |
| KBANK | 212 | ผลการดำเนินงานใน 1Q26 กำไรสุทธิออกมาแข็งแกร่งที่ 14.7 พันล้านบาท (+6% YoY, +43% QoQ) |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 75 | คาดกำไร 1Q69 โต YoY และประเมินรายได้ค่าเช่าจะยังโตดีต่อเนื่องตลอดปีรายงานกำไร 1Q69 = 4.97 พันล้านบาท โต +18% YoY +2% QoQ (ดีกว่าคาด +9%) คาดหวังการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ หนุน ขณะที่การทยอยโอนโครงการ Dusit residences (ถือหุ้น 30%) จะเป็นอีกปัจจัยเสริมกำไรปีนี้ |
| KTB | 37 | ประเมิน Sentiment บวกจากเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจและนโยบายรัฐ + เปิ ดตัว Virtual bank เราประเมินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ จาก พรก เงินกู้ จะประคองภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศ รวมทั้งยอดขอ BOI ที่รอปลดล๊อคสูงถึงเกือบ 3 ล้านล้านบาท (ปีก่อน 1.8 ล้านล้านบาท + ต้นปีนี้อีก 1 ล้านล้านบาท) + การเร่งลงทุนโครงการภาครัฐฯ จะหนุนภาพรวมการเติบโตของสินเชื่อ ขณะที่เราประเมินความเสี่ยงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ขาลงผ่อนคลายลงล่าสุดเดือน มิ.ย.นี้ เปิดตัว Virtual bank “CLICX” ร่วมกันกับ ADVANC* OR* |
| MRDIYT | 9.7 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเข้า MSCI small cap และลุ้น SET50 เราประเมิน Sentiment บวกหลังจากหุ้น MRDIYT เข้า MSCI Small Cap Indexes มีผล 29 พ.ค. นี้รวมถึงโอกาสเข้า SET50 (ประกาศราวกลาง มิ.ย.) ขณะที่เราประเมิน สินค้าของร้าน MRDIYT เน้นสินค้าจำเป็น ราคาประหยัดสอดคลอ้งกับสถานการณ์เศรษฐกิจที่ชะลอตัวรวมถึงการขยายสาขาเชิงรุกอีก +210 สาขาในปีนี้(+19% YoY) หนุนกำไรโต +10% YoY |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| IVL | 24.8 | แม้ผลประกอบการไตรมาส 1/2026 จะน่าผิดหวัง แต่เราคาดว่าการฟื้นตัวของส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ PET และราคาขายของ IOD จะช่วยให้ IVL กลับมามีกำไรได้ในไตรมาส 2/2026 |
| MTC | 29.75 | กำไรสุทธิไตรมาส 1/2026 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท (+16% yoy, +2.4% qoq) เป็นไปตามประมาณการของเรา แต่สูงกว่า consensus 3% บริษัทยังคงกลยุทธ์การเติบโตแบบคัดเลือก โดยมุ่งเน้นลูกหนี้คุณภาพสูง และตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อที่ 10% ในช่วงปี 2026–2027 |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ADVANC | 420 | คาดกำไรหลักใน 2Q26F ยังเติบโตได้ YoY จาก ARPU ที่เพิ่มขึ้น (แพจเกจเดิมที่ราคาต่า ทยอยหมดลง และออกแพจเกจใหม่ที่มีราคาสูงขึ้นโดยจูงใจให้ลูกค้าด้วยบริการที่มากขึ้น) และบริหารค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานแข็งแกร่ง ฐานะการเงินดี สามารถจ่ายปันผลที่ DY ประมาณ 4% ต่อปีได้ต่อเนื่อง แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 420 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 220 | ภาพรวมผลประกอบการออกมาดี และการมีสถานบริการน้อยแห่ง ทำให้ความสามารถในการล็อคต้นทุนทำได้ดีกว่า ตัดขาดทุน 160 บาท |
| TWPC | 3 | ไตรมาส 1 ผลประกอบการแข็งแกร่ง ถึงแม้เป็นช่วง low season หนุนจากสินค้าอาหารและสินค้าที่มีมูลค่าเพิ่มสูง ซื้อขายเพียง 0.51x PBV ตัดขาดทุน 2.74 บาท |
| ORI | 1.9 | เก็งกำไรการต่ออายุมาตรการ LTV และจาก valuation ปัจจุบันที่เพียง 0.21x PBV ตัดขาดทุน 1.64 บาท |
| TLI | 12 | ผลประกอบการได้แรงหนุนจากผลตอบแทนการลงทุน (โดยเฉพาะตลาดหุ้น) และผลตอบแทนพันธบัตรที่ขยับขึ้น ตัดขาดทุน 10.40 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 22.00 / 22.60 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 22.00 / 22.60 แนวรับ 20.40 / 20.90 AMATA งบ 1Q69 ดี 2Q69 แนวโน้มยอดโอนสูงขึ้น y-y ได้ต่อเนื่อง |
| CRC | 20.60 / 21.10 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 20.60 / 21.10 แนวรับ 19.60 / 19.80 แนวโน้ม 2Q69 ดีต่อ ต้นทุนทางการเงินลดลงอย่างมีนัยสำคัญ |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AFRM03 | 3.00 / 3.50 | “AFRM03” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Affirm Holdings, Inc. (AFRM:NASDAQ) จากการรายงานจำนวนลูกค้า Active Customers ในไตรมาสที่ผ่านมาเติบโตได้ดี 22% ทำให้เราคาดว่าแนวโน้มผลประกอบการของ Affirm ยังมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องในไตรมาสนี้ โดยบริษัทมีแผนปรับเพิ่มคาดการณ์ (Guidance) ของปี FY26 ขึ้น อีกทั้งหากพิจารณาตลาด E-commerce ของ BNPL ในสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับต่ำไม่เกิน 10% ในปัจจุบัน ทำให้เราคาดว่า Affirm ยังมีแนวโน้มการเติบโตได้อีกมาก รวมทั้งการขยายตลาดเข้าสู่อังกฤษ (UK) และมีแผน Rollout ในยุโรปเพิ่มเติม คาดจะช่วยสร้าง Upside ในระยะถัดไป |
