นักลงทุนตราสารหนี้แห่ป้องกันความเสี่ยง จับตาเฟดขึ้นดอกเบี้ย

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 มิ.ย. 69 17:11 น. ตลาดตราสารหนี้สหรัฐกำลังส่งสัญญาณชัดเจนว่า ความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยขาขึ้น กลับมาแรงอีกครั้ง หลังรายงาน การจ้างงานสหรัฐ ที่แข็งแกร่งเกินคาดเมื่อวันศุกร์ ทำให้นักลงทุนในตลาดออปชันและฟิวเจอร์สเริ่มปรับสถานะรับมือความเสี่ยงว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า และบางส่วนเริ่มมองไปถึงการประชุมเดือนกันยายนข้อมูลล่าสุดสะท้อนว่ากระแสป้องกันความเสี่ยงในตลาดบอนด์ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดย Bloomberg ระบุว่ามีการเข้าซื้อออปชันมากขึ้นเพื่อทำกำไรหากเกิดการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้ง ภายในปีนี้ ขณะเดียวกันปริมาณซื้อขายเมื่อวันศุกร์สูงกว่าระดับปกติราว 2 เท่า ส่วนฟิวเจอร์สก็เริ่มสะท้อนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ภายในสิ้นปีแล้วแรงกดดันจากข้อมูลจ้างงานและเงินเฟ้อแรงซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงเกิดขึ้นหลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐเดือนพฤษภาคมแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับทุกประมาณการ และก่อนหน้าการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญในวันพุธ ซึ่งตลาดคาดว่าจะยังสะท้อนแรงกดดันด้านราคาต่อเนื่อง หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด กระแสการซื้อออปชันฝั่ง hawkish อาจยิ่งเพิ่มขึ้นและหนุนมุมมองว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไปในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาด ก็อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ทำให้สถานะ short ใน SOFR futures ถูกปิดลงอย่างรวดเร็ว ทั้งนี้ข้อมูลจาก CFTC ระบุว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้เพิ่มสถานะ short สุทธิใน SOFR futures ไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้วผลกระทบต่อตลาดหุ้น พันธบัตร และทองคำรายงานยังชี้ว่าในช่วงที่หุ้นและน้ำมันอ่อนตัวลง การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์เสี่ยงช่วยพยุงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรไว้ได้ ส่งผลให้ในระยะสั้นเงินลงทุนอาจยังเอนเข้าหา เงินสด พันธบัตรระยะสั้น หรือกลยุทธ์ที่รับมือกับอัตราผลตอบแทนขาขึ้นได้ดีกว่า มากกว่าหุ้นเติบโตที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยสำหรับตลาดทองคำ ภาพรวมยังไม่เป็นบวกเต็มที่ เพราะเมื่อความคาดหวังดอกเบี้ยขาขึ้นกลับมา ยีลด์พันธบัตรที่สูงขึ้น มักเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ ขณะที่ตลาดตราสารหนี้เองก็ยังให้น้ำหนักกับความเสี่ยงที่ยีลด์จะปรับขึ้นต่อ โดยเฉพาะพันธบัตรอายุยาว ซึ่งสะท้อนว่าการถือบอนด์ยาวในช่วงนี้ยังต้องระวังความผันผวนจากข้อมูลเศรษฐกิจเป็นพิเศษสิ่งที่นักลงทุนควรจับตาต่อไปตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ ที่จะประกาศในวันพุธทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดยเฉพาะพันธบัตรอายุยาวสถานะใน SOFR futures ว่าจะถูกปิดเพื่อลดความเสี่ยงหรือไม่กระแสการซื้อออปชันฝั่งขึ้นดอกเบี้ย ที่อาจเร่งตัวต่อหากข้อมูลเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งทิศทางสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นเติบโตและน้ำมัน ที่อาจกระทบต่อบอนด์และทองคำโดยสรุป ข้อมูลจ้างงานที่แข็งแกร่งได้เปลี่ยนบรรยากาศตลาดตราสารหนี้ให้กลับมาเฝ้าระวังความเป็นไปได้ที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด นักลงทุนจึงเร่งปรับพอร์ตและใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น เพื่อรับมือกับความผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจและเงินเฟ้อในระยะสั้น

นักลงทุนตราสารหนี้แห่ป้องกันความเสี่ยง จับตาเฟดขึ้นดอกเบี้ย

efinAI

Related Topics

Latest

Chu_test_ESG_05

ออมสิน ร่วมประชุมคณะกรรมการสมาคมสถาบันการเงินของรัฐ ครั้งที่ 2/2569

“อนุทิน” รับข้อเสนอหอการค้าไทย ตั้ง กรอ. พร้อมยกระดับเศรษฐกิจ-ปราบมาเฟีย สร้างความเชื่อมั่น

เจ้าสัวสหพัฒน์ ให้คะแนนรัฐบาล `อนุทิน` 6 เต็ม 10 แนะเร่งเมกะโปรเจกต์ ดันศก.ฟื้น- ดึงต่างชาติ

Popular

สงครามอิหร่านดันเงินเฟ้อจีนสูงเกินคาด-เหตุต้นทุนพลังงานพุ่ง นักวิเคราะห์เตือนกดดันกำไรภาคธุรกิจ

ธปท. เคลียร์ชัด ดุลบัญชีเดินสะพัด เม.ย. ติดลบประวัติการณ์ ยันห่างไกลวิกฤตปี 40-อินโดฯ

ปิดตลาดฯเช้าวันนี้ DELTA-CCET-SCB ดันดัชนีฯ ยืนในแดนบวก

Tun – Test 01 – สรุปข้อมูลสำคัญ “บมจ.เอสไอเอส ดิสทริบิวชั่น (ประเทศไทย) (SIS)” จาก Company Visit