ส่องกล้อง BCP : กำไรโค้ง 2 ทุบสถิติทะลุ 1.2 หมื่นลบ. โบรกฯ อัปเป้าสูงสุดแตะ 62 บ.

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 ส.ค. 69 14:59 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 10 ส.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี Buy 62.00 บาท บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 53.00 บาท บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ 52.00 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 52.00 บาท บล.ทรีนีตี้ ซื้อเก็งกำไร 51.00 บาท บล.ดาโอ ซื้อ 50.00 บาท บล.บัวหลวง ถือ 48.00 บาท บล.เคจีไอ N/A (Bloomberg เฉลี่ย) 46.25 บาท ปัจจัยบวก+ ผลการดำเนินงาน Q2/69 (หรือ 2Q26) ออกมาโดดเด่นและดีกว่าตลาดคาด โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ประมาณ 12,200 - 12,239 ล้านบาท (เติบโต +99% QoQ และพลิกจากขาดทุนใน Q2/68) ส่วนกำไรปกติอยู่ที่ 12,202 - 14,970 ล้านบาท หนุนโดยผลงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจโรงกลั่น, ธุรกิจการตลาด และธุรกิจต้นน้ำ (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ) + ค่าการกลั่น (GRM / Market GRM) แข็งแกร่งและทรงตัวสูงในระดับ 18.4 - 23.0 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล จากภาวะ Supply ผลิตภัณฑ์น้ำมันที่ตึงตัวโดยเฉพาะกลุ่ม Middle Distillates (ดีเซล, Jet) รวมถึงแรงหนุนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ) + ธุรกิจการตลาด (Marketing) มีค่าการตลาดสุทธิปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 1.23 - 1.26 บาท/ลิตร ช่วยชดเชยปริมาณขายที่อ่อนตัว หลังภาครัฐผ่อนคลายมาตรการกำกับดูแลราคาหน้าโรงกลั่น (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) + เริ่มรับรู้รายได้เชิงพาณิชย์ (Commercial operation) จากธุรกิจเชื้อเพลิงการบินยั่งยืน (SAF) ในเดือน พ.ค. ด้วยกำลังการผลิตเฉลี่ย 6.8 KBD และยอดขาย 39 ล้านลิตร สร้าง EBITDA ราว 1.0 พันล้านบาท จากส่วนต่างราคา SAF-UCO ที่อยู่ในระดับสูง (บล.ทรีนีตี้, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + ผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง (Oil Hedging Loss) ลดลงเหลือประมาณ 538 - 879 ล้านบาท จากการกลับรายการ Unrealized loss (บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ) + ผลประกอบการธุรกิจต้นน้ำ/ทรัพยากรธรรมชาติ (OKEA) ปรับตัวดีขึ้นตามราคาขายเฉลี่ย (ASP) ของน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ) + นักวิเคราะห์หลายแห่งปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้นอยู่ในกรอบ 26,300 - 32,100 ล้านบาท และปี 2570 อยู่ในกรอบ 10,600 - 19,500 ล้านบาท เพื่อสะท้อนสมมติฐานค่าการกลั่นที่สูงกว่าคาด (บล.ทรีนีตี้, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ดาโอ) + แนวโน้มช่วงครึ่งปีหลัง (2H26) และ Q3/69 คาดว่ายังเติบโตได้ต่อเนื่อง YoY รับอานิสงส์จาก Supply พลังงานที่ยังคงตึงตัว (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ดาโอ) + อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) อยู่ในระดับน่าสนใจที่ราว 8 - 11.6% (บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง) ปัจจัยลบ- มีผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันและการป้องกันความเสี่ยง (Net Inventory & Hedging Loss) รวมถึงผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงก้อนใหญ่ตามราคาน้ำมันดิบที่ผันผวน (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ) - รับรู้ค่าใช้จ่ายการด้อยค่า (Impairment loss) และการด้อยค่าความนิยมรวมประมาณ 582 - 3,140 ล้านบาท (หลังหักภาษี) หลักๆ มาจากโครงการ Statfjord / OKEA (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ) - ธุรกิจโรงกลั่นถูกกดดันบางส่วนจากการขอความร่วมมือของภาครัฐในการปรับลดราคาน้ำมันดีเซลหน้าโรงกลั่น และข้อจำกัดในการส่งออกดีเซล/Jet (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ดาโอ) - กำลังการผลิตและปริมาณจำหน่ายบางธุรกิจลดลง QoQ เช่น ปริมาณขายน้ำมันสำเร็จรูปธุรกิจการตลาด (-14% QoQ), ปริมาณการจำหน่ายไฟฟ้า (-18% QoQ) ตามปัจจัยฤดูกาล และปริมาณการผลิตของกลุ่มทรัพยากรธรรมชาติ (-23% QoQ) จากการปิดซ่อมบำรุงตามแผน (บล.ลิเบอเรเตอร์) - ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ค่าการกลั่น (GRM) และ Crude Premium (บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง BCP : กำไรโค้ง 2 ทุบสถิติทะลุ 1.2 หมื่นลบ. โบรกฯ อัปเป้าสูงสุดแตะ 62 บ.

efinAI

Related Topics

Latest

จับตา Anthropic จ่อ IPO มูลค่ากิจการ 2 ล้านล้านดอลล์ กับโจทย์ใหญ่สงครามราคา AI

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

Popular

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

Related

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 66 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย BLS

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : BCP01C2702A เริ่มซื้อขายวันที่ 17 สิงหาคม 2569

ส่องกล้อง ICHI : ชูปันผลสูง 7% สวนทางกำไร Q2 ชะลอตัว จับตาครึ่งปีหลังยังโตต่อได้แค่ไหน

ส่องกล้อง BDMS : ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว จับตาครึ่งปีหลังฟื้นรับ High Season

SEC News : สรุปแบบ 59 ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

Popular

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

Related

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 66 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย BLS

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : BCP01C2702A เริ่มซื้อขายวันที่ 17 สิงหาคม 2569

ส่องกล้อง ICHI : ชูปันผลสูง 7% สวนทางกำไร Q2 ชะลอตัว จับตาครึ่งปีหลังยังโตต่อได้แค่ไหน

ส่องกล้อง BDMS : ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว จับตาครึ่งปีหลังฟื้นรับ High Season

SEC News : สรุปแบบ 59 ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569