ส่องกล้อง MINT : กำไร Q2/69 ตามคาด จับตาแผน IPO ธุรกิจอาหาร ดันราคาเป้าหมายโตแค่ไหน ?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 ส.ค. 69 14:59 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 10 ส.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 35.20 บาท บล.บัวหลวง ซื้อ 35.00 บาท บล.ทิสโก้ ซื้อ 32.00 บาท บล.กรุงศรี ซื้อ 31.50 บาท บล.เคจีไอ ซื้อ 30.00 บาท บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ซื้อ 28.00 บาท บล.เอเซียพลัส ซื้อ 26.50 บาท บล.พาย ซื้อ 26.50 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ถือ 24.00 บาท ปัจจัยบวก + +ผลประกอบการ 2Q26 แข็งแกร่งตามคาด : มีกำไรปกติไตรมาส 2/26 อยู่ที่ 3.51 พันล้านบาท (+3% YoY, ฟื้นตัวแรง QoQ) หนุนจากรายได้ธุรกิจโรงแรมและร้านอาหารที่เติบโต รวมถึงการเข้าสู่ช่วง High season ของยุโรป (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย), บล.พาย) + การเติบโตของ RevPAR ในยุโรปและไทย : รายได้ต่อห้องพักเฉลี่ย (RevPAR) ในยุโรปและไทยเติบโต 3 - 4% YoY จากราคาห้องพักเฉลี่ย (ADR) ที่ปรับตัวสูงขึ้น และเริ่มเห็นการฟื้นตัวเป็น double-digit ในมัลดีฟส์ช่วง 3Q26 (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.พาย) + แนวโน้ม 2H26 และ 3Q26 ฟื้นตัวต่อเนื่อง : คาดว่าผลการดำเนินงานช่วงครึ่งปีหลังจะดีขึ้นกว่าครึ่งปีแรก จากยอดจองห้องพักล่วงหน้า (OTB) ที่เป็นบวกทุกภูมิภาค รวมถึงการเข้าสู่ High season ของโรงแรมไทยใน 4Q26 และผลกระทบความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่คาดว่าจะลดลง (บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.พาย) + การบริหารจัดการต้นทุนและการป้องกันความเสี่ยง : บริษัทควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี และทำการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ต้นทุนค่าไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติไว้อีก 80-90% ตลอดปี 2026 (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้) + การกระจายความเสี่ยงและ Valuation ที่น่าสนใจ : การมีโรงแรมกระจายอยู่ทั่วโลกช่วยลดการพึ่งพิงภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง นอกจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันยัง Laggard และซื้อขายที่ EV/EBITDA ต่ำที่สุดในกลุ่มเพียงราว 7 เท่า จึงมีโอกาสเกิด Valuation Re-rating (บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.พาย) + แผนการนำ Minor Food เข้า IPO : ยังคงแผนการนำธุรกิจอาหารเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ตามเดิม (บล.ทรีนีตี้, บล.พาย) ปัจจัยลบ - - การเลื่อนจัดตั้ง REIT และแผนลดหนี้ : การเลื่อนนำสินทรัพย์เข้ากอง REIT ออกไปเนื่องจากภาวะตลาดและดอกเบี้ยไม่เอื้ออำนวย ส่งผลกระทบต่อแผนการลดหนี้ และอาจทำให้ภาระดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ทรีนีตี้, บล.พาย) - ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและภาระหนี้เพิ่มขึ้น : ภาระดอกเบี้ยจ่ายปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ราว 2.6 พันล้านบาท (+16% QoQ, +6% YoY) จากการ refinance หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุน (Perpetual bond) โดยการใช้สินเชื่อจากธนาคารแทน ส่งผลให้ Net Gearing เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 1.1 เท่า (บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.พาย) - ผลกระทบจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ : สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกดดันกำลังซื้อและการเดินทาง กระทบต่อผลการดำเนินงานของโรงแรมภายใต้สัญญาบริหาร และร้านอาหารแฟรนไชส์ในพื้นที่ รวมถึงโรงแรมในมัลดีฟส์ใน 2Q26 จากจำนวนเที่ยวบินที่ลดลง (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.พาย) - กำลังซื้อผู้บริโภคอ่อนตัวและ SSSG ติดลบ : ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ของธุรกิจอาหารโดยรวมลดลง 0.3% YoY จากกำลังซื้อที่ชะลอตัวในบางตลาด (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.พาย) - ผลการดำเนินงาน 1H26 ยังต่ำกว่าเป้าหมาย : กำไรปกติ 1H26 ที่ 3.66 - 3.7 พันล้านบาท (+5.7% - 6% YoY) คิดเป็นเพียง 36-41% ของประมาณการทั้งปี และยังต่ำกว่าเป้าหมายทั้งปีของบริษัทที่วางไว้ 15-20% (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง MINT : กำไร Q2/69 ตามคาด จับตาแผน IPO ธุรกิจอาหาร ดันราคาเป้าหมายโตแค่ไหน ?

efinAI

Related Topics

Latest

จับตา Anthropic จ่อ IPO มูลค่ากิจการ 2 ล้านล้านดอลล์ กับโจทย์ใหญ่สงครามราคา AI

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

Popular

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

Related

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 66 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย BLS

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : MINT01C2702A เริ่มซื้อขายวันที่ 17 สิงหาคม 2569

ส่องกล้อง ICHI : ชูปันผลสูง 7% สวนทางกำไร Q2 ชะลอตัว จับตาครึ่งปีหลังยังโตต่อได้แค่ไหน

ส่องกล้อง BDMS : ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว จับตาครึ่งปีหลังฟื้นรับ High Season

บล.ทิสโก้ : MINT แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 32.00 บาท