สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นแทรกแซงเงินเยน เสี่ยงกระทบค่าเงินดอลลาร์

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -6 ส.ค. 69 15:25 น. ดอลลาร์เสี่ยงเสียโมเมนตัมช่วงฤดูร้อน หลังญี่ปุ่นแทรกแซงเยนและรอข้อมูลจ้างงานสหรัฐชี้ทิศเฟดดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันสำคัญในช่วงฤดูร้อน หลังเงินเยนแข็งค่าขึ้นจากการแทรกแซงซื้อเยนของทางการญี่ปุ่น ขณะเดียวกันตลาดทั่วโลกกำลังจับตารายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนกรกฎาคมที่จะประกาศในวันศุกร์ ซึ่งอาจเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) และส่งผลต่อแรงเหวี่ยงของค่าเงินดอลลาร์ในระยะถัดไปสถานการณ์ครั้งนี้สะท้อนแรงกดดันสองด้านต่อดอลลาร์อย่างชัดเจน ด้านแรกมาจากนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนของญี่ปุ่นที่ช่วยหนุนเงินเยน ด้านที่สองมาจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ โดยเฉพาะตัวเลข nonfarm payrolls ที่ตลาดใช้ประเมินว่าเฟดจะยังคงท่าทีตึงตัวหรือเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินลง หากข้อมูลออกมาต่ำกว่าคาด ตลาดอาจตีความว่าเฟดมีพื้นที่ในการลดความเข้มงวดทางการเงินมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปมักกดดันดอลลาร์และหนุนสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยข้อมูลจ้างงานสหรัฐกับทิศทางนโยบายเฟดชาตะ อิโนอุเอะ (Shota Inoue) นักเศรษฐศาสตร์ตลาดจาก Daiwa Securities ระบุว่า ข้อมูลการจ้างงานในช่วงฤดูร้อนมักผันผวนจากการปรับฤดูกาล (seasonal adjustment) และในช่วงหลังอาจสะท้อนสภาพเศรษฐกิจจริงได้น้อยลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดโควิด-19 ทำให้ตลาดต้องระมัดระวังในการตีความตัวเลขรายเดือนมากเป็นพิเศษอย่างไรก็ดี รายงานจ้างงานสหรัฐยังคงมีนัยสำคัญต่อสินทรัพย์ทั่วโลก หากตัวเลขอ่อนกว่าคาด นักลงทุนอาจมองว่าเฟดมีโอกาสผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น ซึ่งโดยหลักแล้วมักเป็นผลลบต่อดอลลาร์ แต่เป็นบวกต่อหุ้นเติบโต (growth stocks) และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว เพราะอัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มปรับลงตามความคาดหวังดอกเบี้ยที่ลดลงบทบาทของการสื่อสารจากเฟดลดลง ตลาดจึงไวต่อข้อมูลมากขึ้นมาซาฮิโระ อิชิคาวะ (Masahiro Ichikawa) หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดจาก Sumitomo Mitsui DS Asset Management มองว่า เมื่อบทบาทของ forward guidance ลดลง ตลาดจะเหลือจุดยึดน้อยลง และมีแนวโน้มตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจแต่ละชุดรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะในภาวะที่นักลงทุนต้องประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยจากตัวเลขจริงมากกว่าคำสื่อสารล่วงหน้าจากธนาคารกลางบริบทนี้ทำให้รายงานจ้างงานสหรัฐมีน้ำหนักมากกว่าปกติ เพราะไม่เพียงบอกภาพตลาดแรงงาน แต่ยังสะท้อนความแข็งแรงของเศรษฐกิจสหรัฐ และช่วยกำหนดว่าดอลลาร์จะรักษาโมเมนตัมต่อไปได้หรือเริ่มอ่อนแรงในช่วงปลายฤดูร้อนบทเรียนจากปี 2024 และความเปราะบางของเงินดอลลาร์อีกปัจจัยที่ทำให้ดอลลาร์ดูเปราะบางคือบทเรียนจากปี 2024 เมื่อข้อมูลจ้างงานสหรัฐที่อ่อนกว่าคาดในวันที่ 2 สิงหาคม ทำให้ตลาดกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และเร่งปิดสถานะ yen carry trade จนค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเกือบ 5 เยนต่อดอลลาร์ ในวันถัดมา เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการแทรกแซงร่วมของรัฐบาลญี่ปุ่นและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งตอกย้ำว่าค่าเงินไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว แต่ยังขึ้นกับการดำเนินนโยบายเชิงรุกของภาครัฐด้วยสำหรับนักลงทุนไทย เหตุการณ์นี้มีนัยต่อกระแสเงินโลกโดยตรง หากดอลลาร์อ่อนลงจากข้อมูลจ้างงานที่ชะลอ เงินบางส่วนอาจไหลออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์ไปยังสินทรัพย์เสี่ยงอื่นมากขึ้น ซึ่งอาจช่วยบรรยากาศการลงทุนในหุ้นเอเชียรวมถึงหุ้นไทยได้ทางอ้อม แต่ทิศทางจริงจะขึ้นอยู่กับว่าตลาดเลือกกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง หรือหันกลับไปหาความปลอดภัยมากกว่าผลต่อทองคำ พันธบัตร และสินทรัพย์เสี่ยงในมุม multi-asset ดอลลาร์ที่อ่อนลงมักเป็นแรงหนุนต่อทองคำ เพราะทองคำถูกกำหนดราคาในสกุลดอลลาร์ ขณะเดียวกันพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็เป็นอีกสินทรัพย์ที่ต้องติดตามควบคู่ หากตลาดเชื่อว่าเฟดจะไม่แข็งกร้าวเท่าเดิม ผลตอบแทนพันธบัตรมีโอกาสปรับลง ซึ่งโดยทั่วไปจะหนุนราคาพันธบัตรและช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ถูกบีบจากดอกเบี้ยสูงแต่หากรายงานการจ้างงานออกมาดีกว่าคาด ภาพอาจกลับตาลปัตรได้ทันที ดอลลาร์มีโอกาสแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง และเงินทุนอาจไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ที่เชื่อมกับอัตราดอกเบี้ยสูงหรือเงินสดระยะสั้นมากขึ้น ดังนั้นการประกาศข้อมูลในครั้งนี้จึงเป็นจุดชี้ทิศสำคัญของทั้งตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ตลาดพันธบัตร และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกโดยสรุป ข่าวนี้สะท้อนภาพตลาดที่กำลังเผชิญแรงกดดันสองด้านจากทั้งข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและการแทรกแซงค่าเงินฝั่งญี่ปุ่น สำหรับนักลงทุนไทย การติดตามตัวเลขจ้างงานสหรัฐจึงไม่ใช่แค่เพื่อคาดเดาทิศดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังช่วยประเมินผลต่อหุ้นโลก หุ้นไทย ทองคำ และพันธบัตรได้พร้อมกันปัจจัยสำคัญ: การแทรกแซงค่าเงินเยนของญี่ปุ่นตัวแปรหลัก: รายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนกรกฎาคมผลกระทบที่ต้องจับตา: ดอลลาร์ ทองคำ พันธบัตร และหุ้นเอเชีย

สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นแทรกแซงเงินเยน เสี่ยงกระทบค่าเงินดอลลาร์

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

ล่าสุด

จับตา Anthropic จ่อ IPO มูลค่ากิจการ 2 ล้านล้านดอลล์ กับโจทย์ใหญ่สงครามราคา AI

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

ยอดนิยม

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

ที่เกี่ยวข้อง

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายสัปดาห์ 17-21 ส.ค. 2026

พยุงค่าเงินเยนกระทบค่าเงินเอเชีย จับตา BOJ เดินเกมดอกเบี้ย

“วิทัย” ย้ำรักษาเสถียรภาพยังเป็น Core Mandate ชี้ต้องลงมือทำแก้ 4 ปมโครงสร้าง

ดาวโจนส์ปิดบวก 69 จุด, S&P500 ทำนิวไฮ ตลาดคลายกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ก.ค.ชะลอตัวลง รับราคาน้ำมันลด - Core CPI ต่ำสุดในรอบ 5 ปี หนุนเฟดคงดอกเบี้ยก.ย.

ยอดนิยม

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

ที่เกี่ยวข้อง

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายสัปดาห์ 17-21 ส.ค. 2026

พยุงค่าเงินเยนกระทบค่าเงินเอเชีย จับตา BOJ เดินเกมดอกเบี้ย

“วิทัย” ย้ำรักษาเสถียรภาพยังเป็น Core Mandate ชี้ต้องลงมือทำแก้ 4 ปมโครงสร้าง

ดาวโจนส์ปิดบวก 69 จุด, S&P500 ทำนิวไฮ ตลาดคลายกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ก.ค.ชะลอตัวลง รับราคาน้ำมันลด - Core CPI ต่ำสุดในรอบ 5 ปี หนุนเฟดคงดอกเบี้ยก.ย.