| ||||||
.
4. ให้คำแนะนำลงทุน-บริหารพอร์ต ต้องมีใบอนุญาต
หาก Family Office ให้บริการเป็นปกติธุระ เปิดเผย เสนอ หรือชักชวนบุคคลอื่นให้ใช้บริการ และกิจกรรมดังกล่าวอยู่ภายใต้การกำกับของ ก.ล.ต. จะต้องได้รับใบอนุญาตที่เกี่ยวข้องก่อนเริ่มให้บริการ
กรณี การให้คำแนะนำการลงทุน (Investment Advisory: IA) ผู้ให้บริการที่ให้คำแนะนำ วิเคราะห์ หรือเสนอแนะเกี่ยวกับหลักทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนเป็นรายบุคคล โดยไม่มีอำนาจตัดสินใจลงทุนแทนลูกค้า จะเข้าลักษณะเป็น IA และต้องได้รับใบอนุญาต
อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้นสำหรับการให้คำแนะนำแก่ลูกค้าไม่เกิน 15 รายในรอบ 12 เดือน โดยต้องไม่แสดงตนว่าให้บริการเป็น IA และไม่ได้ประกอบเป็นทางค้าปกติ หรือการให้คำแนะนำเฉพาะแก่ผู้ลงทุนสถาบัน
ส่วนกรณี การบริหารจัดการเงินหรือทรัพย์สินของลูกค้า การส่งคำสั่งซื้อขาย การปรับพอร์ต หรือการตัดสินใจลงทุนแทนลูกค้าโดยใช้ดุลยพินิจ จะเข้าลักษณะการจัดการกองทุนส่วนบุคคล (Private Fund: PF) ซึ่งต้องดำเนินการภายใต้ใบอนุญาตที่เกี่ยวข้อง
5. FO ไม่มีใบอนุญาตก็ทำงานร่วมกับผู้มีใบอนุญาตได้
Family Office ที่ไม่มีใบอนุญาตสามารถให้บริการแบบองค์รวมได้ โดยจัดรูปแบบความร่วมมือกับผู้ประกอบธุรกิจที่ได้รับใบอนุญาต เพื่อให้กิจกรรมที่อยู่ภายใต้การกำกับดำเนินการภายใต้ใบอนุญาตและความรับผิดชอบของผู้ประกอบธุรกิจดังกล่าว
ตัวอย่างเช่น FO สามารถทำหน้าที่ประสานงานด้านธุรการ นัดหมาย จัดเตรียมและส่งต่อข้อมูล รวมถึงติดตามสถานะธุรกรรมได้ แต่ไม่สามารถรับ ยืนยัน แก้ไข หรือส่งผ่านคำสั่งซื้อขายแทนลูกค้า หรือให้คำแนะนำและใช้ดุลยพินิจตัดสินใจลงทุนแทนลูกค้า
อีกแนวทางคือ ผู้ได้รับใบอนุญาตสามารถ Outsource งานบางส่วนให้ FO ทั้งงาน Front Office, Middle Office หรือ Back Office ได้ภายใต้หลักเกณฑ์ที่กำหนด โดยผู้ได้รับใบอนุญาตยังคงเป็นผู้รับผิดชอบต่อลูกค้าและ ก.ล.ต.
ขณะที่ FO ที่ได้รับใบอนุญาต IA สามารถอำนวยความสะดวกในการรับส่งคำสั่งซื้อขายได้ หากได้รับการแต่งตั้งจากผู้ประกอบธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า โดยลูกค้ายังคงเป็นผู้ตัดสินใจและยืนยันคำสั่งซื้อขายด้วยตนเอง
6. มีค่าตอบแทนได้ แต่ต้องเปิดเผยและจัดการ Conflict of Interest
รูปแบบความร่วมมือระหว่าง Family Office กับผู้ประกอบธุรกิจที่ได้รับใบอนุญาต สามารถกำหนดค่าตอบแทนระหว่างกันได้ เช่น ค่าตอบแทนจากการแนะนำลูกค้า ส่วนแบ่งรายได้ หรือค่าตอบแทนจากการให้บริการต่อเนื่อง โดยต้องไม่ขัดต่อกฎหมายและหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
ผู้ประกอบธุรกิจที่ได้รับใบอนุญาตต้องระบุ ประเมิน ป้องกัน และจัดการความขัดแย้งทางผลประโยชน์ พร้อมเปิดเผยความสัมพันธ์ทางธุรกิจ ประเภทและจำนวนหรือวิธีคำนวณค่าตอบแทน รวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากค่าตอบแทนต่อลูกค้าก่อนตัดสินใจลงทุน
ด้าน Family Office ควรเปิดเผยต่อลูกค้าด้วยว่าได้รับค่าตอบแทนหรือผลประโยชน์จากผู้ประกอบธุรกิจรายใดและในลักษณะใด เพื่อให้ลูกค้ามีข้อมูลเพียงพอประกอบการตัดสินใจ
7. ก.ล.ต.หนุนระบบนิเวศ Family Office ไทย
ก.ล.ต.เดินหน้าผลักดันและประสานความร่วมมือกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เพื่อพัฒนาระบบนิเวศ Family Office ในไทย ทั้งโครงสร้างการให้บริการ ระบบบริหารจัดการ มาตรฐานวิชาชีพ และกรอบการกำกับดูแลที่เหมาะสม
เป้าหมายเพื่อยกระดับศักยภาพไทยในการรองรับครอบครัวที่มีความมั่งคั่งสูงทั้งในประเทศและต่างประเทศ และพัฒนามาตรฐานบริการให้สามารถแข่งขันกับศูนย์กลาง Family Office ชั้นนำในต่างประเทศ
ก.ล.ต.มองว่า การพัฒนา Family Office จะช่วยสนับสนุนตลาดทุนและเศรษฐกิจไทย ทั้งการดึงดูดเงินลงทุนระยะยาว การจัดสรรเงินทุนสู่ธุรกิจนวัตกรรม เทคโนโลยี และโครงสร้างพื้นฐานสีเขียว รวมถึงช่วยให้ครอบครัวสามารถกระจายความเสี่ยงและบริหารจัดการความมั่งคั่งจากธุรกิจดั้งเดิมไปสู่พอร์ตลงทุนอย่างเป็นระบบ โปร่งใส และสอดคล้องกับมาตรฐานสากล
| .
|
.
