บล.ฟิลลิป : TACC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท

ผลกระทบสงครามจำกัด ต้นทุนกาแฟลดลงหนุน Margin Key Point :TACC กำไรสุทธิ 1Q69 เติบโต 36.3% YoY จากยอดขายกลุ่ม 7-Eleven ที่สดใสตามอากาศร้อนและการบริโภคที่ฟื้นตัว บริษัทคงเป้ารายได้ทั้งปีโต 10% โดยมีแรงหนุนจากการขยายสาขาของคู่ค้าหลักอย่าง "กาแฟพันธุ์ไทย" และการเปิดตัวสินค้าใหม่กลุ่ม B2C แม้มีความกังวลเรื่องต้นทุนขนส่งจากสถานการณ์โลก แต่ทิศทางราคาเมล็ดกาแฟขาลงช่วยรักษา Margin ได้ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 6.80 บาท มี Upside 18.3% 1Q69 รายได้และกำไรเติบโตโดเด่น . ในไตรมาสที่ 1 บริษัทมีรายได้ 639.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.0% y-y จากยอดขายใน 7-Eleven จากกระแสความนิยมเครื่องดื่มชาไทยและชาเขียวที่ต่อเนื่อง รวมถึงรายการส่งเสริมการขายที่มีประสิทธิภาพ ด้านอัตรากำไรขั้นต้นสามารถรักษาไว้ได้ที่ระดับสูง 32.07% และสามารถควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดี โดยลดลง 6.38% y-y ทำให้บริษัทมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 99.67 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น 36.3% y-y คงเป้ารายได้เติบโตผ่านทุกกลุ่มธุรกิจ . ปี 2569 บริษัทยังคงเป้าเติบโต 10% y-y จาก. 1. กลุ่มธุรกิจ B2B (7-Eleven) มุ่งพัฒนาสินค้าทั้ง Core Menu และ New Menu เช่น มัทฉะ, ชาชีส, และกาแฟชีส เพื่อสร้างความตื่นเต้นให้ตลาด รวมถึงเติบโตไปพร้อมกับการขยายสาขาของ 7-Eleven ทั้งในและต่างประเทศ. 2. กลุ่มธุรกิจ Non-7-Eleven (B2C) จะเติบโตเด่นจากการขยายสาขาของ "กาแฟพันธุ์ไทย" . 3. เตรียมเปิดตัวเครื่องดื่มชนิดผงแบรนด์ของตัวเอง (Own Brand) "For Favor" ในวันที่ 25 มิ.ย. 2569 ซึ่งจะเป็น New S-Curve ในกลุ่ม B2C. 4. ตลาดต่างประเทศที่ยังเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง ราคาเมล็ดกาแฟลดลงหนุน Margin ในช่วง 2H69, ผลกระทบสงครามยังจำกัด . ราคาเมล็ดกาแฟในตลาดโลกปรับตัวลดลง 20-30% ซึ่งจะส่งผลดีต่อ Margin ชัดเจนในครึ่งปีหลัง ด้านสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศส่งผลต่อราคาน้ำมัน ซึ่งกระทบต้นทุนค่าขนส่ง (Logistics) ของวัตถุดิบบางรายการและบรรจุภัณฑ์ที่ปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ แต่คาดผลกระทบยังจำกัดใน 2Q69 เนื่องจากได้มีการล็อคต้นทุนไว้ คงประมาณการปีและราคาพื้นฐานปี 2569 . เราคงประมาณการณ์กำไรปี 2569 ที่ 343 ล้านบาท เติบโต 14.9% y-y และคงราคาพื้นฐานปี 2569 ที่ 6.80 บาท มี Upside จากราคาปัจจุบันอยู่ที่ 18.3% และนอกจากนี้ยังมีความน่าสนใจในด้านเงินปันผลโดยคาดการณ์ปันผลปี 2569 ที่ 0.45 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend yield ราว 8% นภศักดิ์ ศรีศักดา นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #098318 โทร: +66 2 153 9200 #5513

บล.ฟิลลิป : TACC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท

efinAI

ล่าสุด

อิหร่านส่งสัญญาณบวก ดีลสันติภาพใกล้ได้ข้อสรุป-คาดเฟสแรกหยุดยิงทุกแนวรบ

รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าหนัก กระทบเงินทุนไหลออก

จีนชิงเม็ดเงิน AI ผ่าน IPO ฮ่องกง ตั้งเป้าแข่งสหรัฐฯ

AutoFlight คว้าใบรับรอง eVTOL อินโดนีเซีย เจาะตลาดอาเซียน

กองทุนญี่ปุ่นถือหุ้น SpaceX ระงับรับเงินก่อน IPO Nasdaq

ยอดนิยม

สงครามอิหร่านดันเงินเฟ้อจีนสูงเกินคาด-เหตุต้นทุนพลังงานพุ่ง นักวิเคราะห์เตือนกดดันกำไรภาคธุรกิจ

PTT ประกาศกำไร Q1 พุ่ง 34% – REQ-01 Detection (บทความ)

BBLAM เสนอขาย IPO ‘กองทุนรวมบัวหลวงธนรัฐ 11/26’ วันที่ 8-12 มิ.ย. 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/06/69)