โกลด์แมนเตือนกองทุนควอนต์เจอแรงสั่นสะเทือนรอบใหม่

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -3 ก.ค. 69 21:02 น. โกลด์แมนแซคส์เตือนว่า กองทุนควอนต์ หรือกลยุทธ์ลงทุนเชิงระบบกำลังเผชิญแรงสั่นสะเทือนรอบใหม่ หลังหุ้นที่ถูกมองว่าเป็นหุ้นเก็งกำไรหรือหุ้นที่ไม่ทำกำไรจำนวนมากรีบาวด์ขึ้นแรง ส่งผลให้พอร์ตฝั่ง short ของกองทุนเหล่านี้ขาดทุนพร้อมกันในหลายภูมิภาค ทั้งสหรัฐฯ เอเชีย และยุโรป แรงกระแทกครั้งนี้ตอกย้ำความเปราะบางของการลงทุนที่อาศัยสัญญาณเชิงสถิติและโมเมนตัมเป็นหลัก เมื่อทิศทางตลาดเปลี่ยนเร็วเกินกว่าที่โมเดลจะปรับตัวทันแรงกระทบจากหุ้นชอร์ตและหุ้นโมเมนตัมรายงานจาก Goldman Sachs’ prime brokerage ระบุว่า กองทุนควอนต์เพิ่งเผชิญผลการดำเนินงาน 5 วันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 โดยขาดทุนรวม 3.1% ภายใน 5 วัน และในวันจันทร์เพียงวันเดียวเสียไปถึง 1% ความเสียหายกระจุกตัวอยู่ที่ฝั่ง short leg ของพอร์ต ซึ่งสะท้อนว่าหุ้นที่ถูกขายชอร์ตไว้มากกำลังรีบาวด์สวนทาง ทำให้กลยุทธ์ที่คาดหวังการปรับตัวลงของราคาเผชิญแรงกดดันโดยตรงปรากฏการณ์นี้ไม่ได้เกิดกับหุ้นกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งเท่านั้น แต่รวมถึงหุ้นที่อยู่ในกระแส crowded trade และหุ้นสาย momentum ที่เคลื่อนไหวตามแรงซื้อจากนักลงทุนจำนวนมาก เมื่อหุ้นกลุ่มเสี่ยงเหล่านี้ดีดตัวกลับพร้อมกัน ระบบลงทุนอัตโนมัติจะถูกบังคับให้ปรับสถานะ ซึ่งอาจเร่งความผันผวนในตลาดมากขึ้นอีกความเสี่ยงลุกลามข้ามภูมิภาคสิ่งที่น่ากังวลคือแรงสั่นสะเทือนครั้งนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตลาดสหรัฐฯ แต่เกิดขึ้นพร้อมกันในหลายภูมิภาค ทำให้การปิดสถานะหรือการลดความเสี่ยงของกองทุนเชิงระบบอาจสร้างผลสะเทือนข้ามตลาดได้ หากแรงซื้อในหุ้นกลุ่มเดียวกันยังต่อเนื่อง อาจกระทบต่อสภาพคล่องในบางช่วง และเพิ่มความผันผวนให้กับสินทรัพย์ที่มีสถานะ crowded trade อย่างชัดเจนอย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ระบุว่า กองทุนควอนต์ยังคงบวก 11.3% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันจันทร์ ดังนั้นความเสียหายในรอบล่าสุดจึงยังถูกมองเป็นเพียง drawdown ระยะสั้น มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มระยะยาวของอุตสาหกรรม แต่เหตุการณ์นี้สะท้อนให้เห็นว่ากลยุทธ์เชิงระบบยังต้องเผชิญความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่อหุ้นที่ถูกขายชอร์ตมากเริ่มรีบาวด์แรงพร้อมกันสำหรับนักลงทุน สัญญาณครั้งนี้ชี้ให้เห็นว่าแม้โมเดลลงทุนจะช่วยลดอคติทางอารมณ์ แต่ก็ไม่ได้ลบความเสี่ยงออกไปทั้งหมด โดยเฉพาะในภาวะที่ตลาดหมุนเร็วและการเก็งกำไรหนาแน่น การติดตามตำแหน่ง short ที่กระจุกตัว และการประเมินว่าหุ้นกลุ่มใดอยู่ในภาวะ crowded trade จึงยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อการบริหารพอร์ตในช่วงที่ตลาดผันผวนสูง

โกลด์แมนเตือนกองทุนควอนต์เจอแรงสั่นสะเทือนรอบใหม่

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

ล่าสุด

ยูโอบี ชี้โอกาสลงทุน AI ขยายวง จากชิปสู่โครงสร้างพื้นฐาน พร้อมคงน้ำหนักหุ้น Overweight เน้นสหรัฐ-เอเชียเกิดใหม่

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 20 ส.ค. 2569

INET โชว์ผลงาน Q2/69 ผ่าน Oppday กวาดรายได้ 876.58 ลบ. โต 13%

สมาคมนักข่าวฯร่วมยินดีฉลอง 50 ปี ความสัมพันธ์เวียดนาม-ไทย

TEST ESG#1

ยอดนิยม

Test halo opinion 002 edit

ดาวโจนส์ปิดบวก 119 จุด หลังบอนด์ยีลด์ย่อตัว, หุ้น Moderna พุ่งแรง หนุนกลุ่มเฮลท์แคร์

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.119 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 19 สิงหาคม 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 19 สิงหาคม 2569

รายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ของกิจการ ประจำวันที่ 19 สิงหาคม 2569

ที่เกี่ยวข้อง

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 20 ส.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 20 ส.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 20 ส.ค. 2569

หุ้น Moderna พุ่ง 177% กลุ่ม Short sell เสี่ยงขาดทุน 5.5 พันล้านดอลล์ หลังคืบหน้าทดลองวัคซีนมะเร็งผิวหนังขั้นสุดท้าย

ภาวะตลาดหุ้นฝรั่งเศส : ดัชนี CAC-40 (^CAC) — 19 ส.ค. 2569

ที่เกี่ยวข้อง

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 20 ส.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 20 ส.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 20 ส.ค. 2569

หุ้น Moderna พุ่ง 177% กลุ่ม Short sell เสี่ยงขาดทุน 5.5 พันล้านดอลล์ หลังคืบหน้าทดลองวัคซีนมะเร็งผิวหนังขั้นสุดท้าย

ภาวะตลาดหุ้นฝรั่งเศส : ดัชนี CAC-40 (^CAC) — 19 ส.ค. 2569

ยอดนิยม

Test halo opinion 002 edit

ดาวโจนส์ปิดบวก 119 จุด หลังบอนด์ยีลด์ย่อตัว, หุ้น Moderna พุ่งแรง หนุนกลุ่มเฮลท์แคร์

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.119 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 19 สิงหาคม 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 19 สิงหาคม 2569

รายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ของกิจการ ประจำวันที่ 19 สิงหาคม 2569