ส่องกล้อง COM7 : งบ Q2 โตแรงเกินต้าน! โบรกฯ ยกแผงปรับเป้าขึ้น เชียร์ `ซื้อ` ลุ้นราคาเป้าหมายสูงสุด 35 บาท

Investor Relations Info : COM7 สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -13 ส.ค. 69 17:10 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 13 ส.ค.69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.กรุงศรี Buy 35 บล.ทิสโก้ ซื้อ 34 บล.เอเซียพลัส Buy 33 บล.ยูโอบีเคย์เฮียน Maintenance BUY 32.5 บล.เคจีไอ ถือ 28 สรุปปัจจัยบวก+ กำไรสุทธิ 2Q69 เติบโตดีกว่าคาด ทำจุดสูงสุดใหม่: กำไรสุทธิอยู่ที่ราว 1.29 - 1.30 พันล้านบาท (+26% ถึง +30% YoY, +6% QoQ) และกำไรปกติอยู่ที่ 1.28 - 1.41 พันล้านบาท (+26% ถึง +36% YoY, +9% QoQ) โดยงวด 1H69 ทำกำไรได้ราว 2.5 พันล้านบาท คิดเป็น 50% - 55% ของประมาณการทั้งปี (บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + รายได้เติบโตแข็งแกร่งจากทั้งธุรกิจ IT และ Non-IT: รายได้รวมใน 2Q69 อยู่ที่ราว 2.41 หมื่นล้านบาท (+16% YoY, +3% QoQ) จากความต้องการสมาร์ทโฟนทั้ง iOS และ Android รวมถึงธุรกิจ Non-IT/Non-Retail (เช่น สินเชื่อ UFUND, ประกัน iCare, รถยนต์ไฟฟ้า Gold Integrate) ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 99% - 114% YoY (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปี: อัตรากำไรขั้นต้นรวมขยับขึ้นมาอยู่ที่ 14.3% (+0.5% YoY) จากการเติบโตของธุรกิจ Non-IT ที่มีมาร์จิ้นสูง (23.7%) และอานิสงส์จากสต๊อกราคาเก่าก่อนปรับขึ้นราคา (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + ผู้บริหารปรับเพิ่มเป้าหมายปี 2569: บริษัทปรับเป้ารายได้ปี 2569 ขึ้นเป็นเติบโต 10 - 15% และตั้งเป้ากำไรเติบโตไม่น้อยกว่า 20% (บล.กรุงศรี, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + แนวโน้ม 4Q69 เติบโตเด่นเข้าสู่ High Season: คาดกำไรกลับมาเร่งตัวขึ้นอย่างมากใน Q4 จากช่วงไฮซีซั่นของการขายและเปิดตัวสินค้าใหม่ เช่น iPhone รุ่นใหม่ (บล.เอเซียพลัส) + ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม (Equity Income) โตโดดเด่น: รับรู้กำไรบริษัทร่วมใน 2Q69 อยู่ที่ 73 ล้านบาท (+195.6% ถึง +196% YoY) หลักๆ มาจากผลประกอบการที่เติบโตของ NCAP (บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้) + พันธมิตรใหม่เสริมทัพ: PLANB เข้าถือหุ้น 11.01% (ผู้ถือหุ้นอันดับ 3) และเตรียมเสนอแต่งตั้งผู้บริหารของ PLANB เข้าร่วมเป็นกรรมการบริษัท 2 ท่าน ในการประชุม EGM วันที่ 17 ก.ย. 69 (บล.เคจีไอ, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.ทิสโก้) สรุปปัจจัยลบ- ฐานะทางการเงินและงบการเงินเริ่มตึงตัว: เงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 1.26 หมื่นล้านบาท และ 2.4 พันล้านบาท ส่งผลให้สัดส่วน D/E เพิ่มเป็น 2.46x (หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุนพุ่งเป็น 1.4x จาก 1.1x) ซึ่งใกล้ระดับ Covenant ที่ 2.5x อาจจำกัดการขยายพอร์ต UFUND ในช่วง 2H69 (บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี) - แนวโน้มผลประกอบการ 3Q69 ชะลอตัว QoQ: คาดกำไรสุทธิ 3Q69 จะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากเข้าสู่ช่วง Low Season ของธุรกิจ (บล.เอเซียพลัส) - ค่าใช้จ่ายผลขาดทุนด้านเครดิต (ECL) เร่งตัวขึ้น: ค่าใช้จ่าย ECL ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ 132 ล้านบาท (+436% YoY, +35% QoQ) (บล.ทิสโก้) - ความเสี่ยงทางธุรกิจและความต้องการสินค้า: อุปสงค์สมาร์ทโฟนหรืออุปกรณ์เสริมอาจต่ำกว่าคาด, การแข่งขันสูงจนต้องจัดรายการส่งเสริมการขายมากกว่าคาด, การเปลี่ยนแปลงความนิยมของผู้บริโภค และความเสี่ยงในการควบคุม NPL ของธุรกิจ UFUND (บล.เคจีไอ, บล.ทิสโก้)

ส่องกล้อง COM7 : งบ Q2 โตแรงเกินต้าน! โบรกฯ ยกแผงปรับเป้าขึ้น เชียร์ `ซื้อ` ลุ้นราคาเป้าหมายสูงสุด 35 บาท

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

ล่าสุด

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

ยอดนิยม

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

ที่เกี่ยวข้อง

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : COM701C2702A เริ่มซื้อขายวันที่ 17 สิงหาคม 2569

ส่องกล้อง ICHI : ชูปันผลสูง 7% สวนทางกำไร Q2 ชะลอตัว จับตาครึ่งปีหลังยังโตต่อได้แค่ไหน

ส่องกล้อง BDMS : ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว จับตาครึ่งปีหลังฟื้นรับ High Season

PLANB กำไร Q2/69 ที่ 297 ลบ.โต 10% หนุนครึ่งปีแรก กำไร 504 ลบ. เดินหน้าร่วมมือ COM7-ปันผลระหว่างกาล 0.0435 บาท/หุ้น