| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 23 | ยอดจองเส้นทางสมุยโตไตรมาส 3 ราคาน้ำมันดิบ BRENT -10%WoW (คิดเป็น 30% ของ COGS ของสายการบิน) หลังสหรัฐและอิหร่านเจรจาคืบหน้าต่อเนื่องเป็น Sentiment บวก ต่อ BA▪ BA ให้ผลตอบแทน -15.2% เทียบ SET +2.7%นับตั้งแต่เกิดสงครามตะวันออกกลาง สวนทางกับแนวโน้มการยอดจองเส้นทางสมุย ในช่วง มิ.ย.-ก.ย. 69 +5%YoY ขณะที่ เงินปันผล 7% จำกัด Downside |
| GPSC | 50 | แนวโน้ม Bond yield ปรับตัวลดลง แนวโน้ม Bond yield ปรับตัวลดลง หลังจากการเจรจามีระหว่างสหรัฐกับอิหร่านคืบหน้า และประธาน FED คนใหม่ มีมุมมองผ่อนคลายต่อเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ย เราคาดกำไรของ GPSC ปี 69-70 เติบโต 12%YoY จากดอกเบี้ยจ่ายและอัตราภาษีที่ลดลง ขณะการซื้อโรงไฟฟ้าในเครือ PTT เป็น upside เพิ่มเติม |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 64.75 | 1) แม้สงครามอาจจะส่งผลกระทบบ้าง แต่การขึ้นค่าภาษีสนามบินต่างประเทศผสาน การควบคุมรายจ่ายจะประคองกำไรปีบัญชี 2026F ก่อนเติบโตแรง +86.2% ในปี 2027F 2) การเติบโตสูง จะหนุน PER ปีบัญชี 2027Fลดลงมีนัยฯ < 30x (AVG 36x) |
| BH | 210 | 1) รายได้ตะวันออกกลางฟื้นตัวดีหลังรอมฎอน ขณะที่ภาพรวมนักท่องเที่ยวเริ่มฟื้น ตั้งแต่ กลาง พ.ค. 26 และ De-escalation ที่รุดหน้าหนุนต่อ 2) หุ้นปรับฐานลึก -12.3% vs ก่อนสงคราม SET +2.3% 3) หุ้น Value PER26F = 18.8x (AVG -1.0SD) |
| THAI | 7.62 | 1) ราคาน้ำมันลงเร่งต่อหนุน THAI ที่มีต้นทุนน้ำมัน 40% ของต้นทุนรวม ขณะที่หนุนความต้องการเดินทางกลับมา 2) โอกาสเข้า SET50 หนุนเม็ดเงินใหม่เข้าหนุน 3) EV/EBITDA อยู่7-8 เท่า เป็น Valuation กรอบล่างธุรกิจสายการบิน Full Serive โลก |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 63 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 63 บาท วันนี้จะมีการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นในการโหวตพิจาณาอนุมัติหลักการให้บริษัทโยก 3 ธุรกิจบริการทางการเงิน เข้าไปรวมอยู่ที่กลุ่ม Virtual Bank หรือไม่ ซึ่งเราประเมินว่าโอกาสที่จะโหวตไม่รับหลักการ ซึ่งจะทำให้ธุรกิจของ CPALL ไม่มีการเปลี่ยนแปลงและคาดว่าจะปลดล็อคปัจจัย Overhang ได้ |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 18.4 | แนวโน้ม 2Q26คาดด้วยเงินปันผลรับจาก BDMS จะช่วยลดแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่จะเริ่มได้รับผลกระทบได้บางส่วน |
| CPALL | 61 | ปัจจุบันซื้อขายที่ราว 13xPE’26E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต พร้อมด้วยผลตอบแทนเงินปันผลคาดหวังระดับ 3%-4% รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 9.1 พันล้านบาท (+20%YoY, +26%QoQ) |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BCH | 11 | ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 เป็นจุดต่ำสุดของปี และกำไร 2H> 1H ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 เป็นจุดต่ำสุดของปี โดยคาดผู้ป่วยตะวันออกกลางเริ่มฟื้นตัว + ฤดูฝนใน 2Q-3Q หนุนผู้ป่วยทั่วไปฟื้นตัว และประเมิน Upside จากการปรับอัตราการจ่ายค่ารักษาพยาบาลของประกันสังคมขึ้น (+15%) |
| ADVICE | 7.11 | ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 ทำจุดสูงใหม่ต่อเนื่อง ผลจากราคาสินค้าไอทีที่ปรับสูงขึ้น และปัญหา iPhone ขาดแคลนลดลง ผลจากอุปทานไอทีที่ขาดแคลนโดยเฉพาะ Storage ขณะที่อุปสงส์ยังสูงต่อเนื่อง ทำให้คาดอัตรากำไร 2Q69 จะยังสูงต่อเนื่อง ขณะที่ปัญหา iPhone ขาดแคลนเริ่มลดลง (ADVICE จะเริ่มทยอยได้สินค้าจาก Supplier รายใหญ่) และคาด 2H69 จะเริ่มรุกธุรกิจ Commercial (ขายสินค้า+บริการให้กับภาคธุรกิจ) |
| BBL | 190 | ประเมินสินเชื่อภาคธุรกิจจะเริ่มฟื้นตัว จากการเร่งลงทุนภาคเอกชน การลงทุนภาคเอกชนที่เริ่มเร่งตัวขึ้นใน 1Q69 และคาดจะเร่งขึ้นต่อเนื่องใน 1 – 2 ปีนี้ ตามยอดขอ BOI ที่รอปลดล๊อค ขณะที่สินเชื่อภาคธุรกิจเป็นจุดเด่นของ BBL* เทียบธนาคารอื่นๆ … คาดสินเชื่อปี 2569 – 70 กลับมาโต 6 - 8% ตามลำดับ |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 14.2 | เราคาดว่าผู้ให้บริการโทรคมนาคมในไทยจะมี EBITDA เติบโตในระดับที่ดี 3.7–8.5% ในช่วงปี 2026–2027 โดยได้รับแรงหนุนจากค่าใช้จ่ายด้านโครงข่าย (network opex) และต้นทุนการให้บริการที่ลดลง เราชอบ True Corp มากกว่า AIS เนื่องจากมีการเติบโตของ EPS ที่แข็งแกร่งกว่า วินัยทางการเงินที่ดีกว่า และมี valuation ที่ถูกกว่าในปี 2026 |
| GULF | 62.75 | คาด 2Q26F จะยังเติบโตต่อเนื่องจากคาดปริมาณการขายไฟฟ้า IPP ยังเติบโต, คาดรายได้จากธุรกิจ LNG เพิ่มจากราคาก๊าซที่สูงขึ้น และมีเงินปันผลรับจากการถือหุ้น 9.99% ใน KBANK คงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากบริษัทมีส่วนแบ่งตลาดในการขายไฟฟ้าให้กับกฟผ. มากที่สุด, การบูรณาการกลุ่มธุรกิจที่มีการกระจายตัวและเติบโตไปกับธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ ขณะที่มีสถานะทางการเงินที่แข็งแรง |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 17.5 | ราคาหุ้น TRUE ปัจจุบันยังอยู่ใกล้เคียงกับช่วงที่บริษัทขาดทุน ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เราคาดว่ากำไรปกติจะเติบโตเฉลี่ยราว 17% ต่อปี (CAGR) ในช่วงปี FY2026F–2028F โดยหลักมาจาก ARPU เพิ่มขึ้น ประสิทธิภาพสูงขึ้นด้านงบดุล แนวโน้มแข็งแรงขึ้น และจ่ายปันผลดี โดยคาด DY ปีนี้ที่ 3.6% (บริษัทปรับนโยบายเป็นจ่ายปันผลทุกไตรมาส เริ่มจาก 1Q26 เป็นต้นไป) ณ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ EV/EBITDA ปีนี้ที่ 8.0 เท่า แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 17.50 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTC | 34 | คุณภาพลูกหนี้มีแนวโน้มได้รับปัจจัยหนุนจากเม็ดเงิน ไทยช่วยไทยพลัส ช่วยจำกัดการผิดนัดชำระ ตัดขาดทุน 29 บาท |
| RATCH | 37 | เข้า high season ของผลประกอบการ การใกล้หมดสัญญาของโรงไฟฟ้าราชบุรีไม่กระทบรายได้ แต่เป็นปัจจัยบวกเอาที่ไปทำ โรงไฟฟ้า + datacenter ตัดขาดทุน 28 บาท |
| ITC | 18 | แนวโน้มธุรกิจเป็นบวก โดยเฉพาะหลังภาษีการค้าตอบโต้เป็นโมฆะ มีโอกาสได้ wind fall จากการคืนภาษีการค้า ตัดขาดทุน 15.70 บาท |
| THAI | 8 | เก็งกำไรราคาหุ้นตอบรับการยุติสงครามบวกต่อผลประกอบการในอนาคต และการเข้า SET50 ครึ่งปีหลัง บวกต่อแรงซื้อจากนักลงทุนสถาบัน ตัดขาดทุน 6.50 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPAXT | 16.10 / 16.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 16.10 / 16.50 แนวรับ 15.00 / 15.30 ได้รับ Sentiment บวกจากภาครัฐ คาดผลประกอบการฟื้นตัว |
| SCB | 137.50 / 140.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 137.50 / 140.50 แนวรับ 132.00 / 134.00 เดือน เม.ย. ถึงแม้สินเชื่อเติบโตไม่มาก แต่ยังเป็นธนาคารที่สินเชื่อโตที่สุด ปันผลน่าสนใจ |
