| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTC | 38 | สะสมก่อนขึ้น XD KTC จ่ายปันผล 1.77 บาทต่อหุ้น (ขึ้น XD วันที่ 10 เม.ย.) คิดเป็นอัตราเงินปันผล 5.9% ขณะที่งบดุลแข็งแกร่งอัตราส่วน D/E เพียง 1.5 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 3-4 เท่า KTC ให้ผลตอบแทน -9.1% เทียบ SET Index -4.8% นับตั้งแต่ก่อนเกิดสงครามตะวันออกกลาง สวนทางกับปัจจัยพื้นฐานของธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง ROE สูงที่สุดในกลุ่ม |
| CK | 23 | การแถลงนโยบายต่อสภา หนุนกลุ่มรับเหมา โดยเราคาดมูลค่างานประมูลรัฐรอบใหม่ มูลค่า 1.1 ลลบ. ในปี 69-71 มากกว่า 6 เท่าในช่วง 3 ปีก่อน ขณะที่กำไรปี 70-71 เราคาดฟื้นเฉลี่ยปีละ 6% สะท้อนการลงทุนภาครัฐ ปัจจุบันถูกซื้อขาย PE’69 เพียงแค่ 11.7 เท่า (-1.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี) มีโอกาส re-rating จากเสถียรภาพทางการเมืองหนุน upside |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 70 | 1) หุ้นไฟฟ้าหนึ่งในหุ้นหลักธีมลงทุนที่คาดเป็นนโยบายหลักรัฐบาลใหม่แถลง 9-10 เม.ย. นี้ 2) คาดรัฐบาลใหม่เดินหน้าแผน PDP ใหม่และ Direct PPA หนุน GULF 3) เป็นหุ้นกลุ่มแรกที่ตลาดกลับสถานะ เมื่อสงครามเริ่มมีความชัดเจนทางใดทางหนึ่ง |
| TRUE | 19 | 1) ดักเก็งกำไรหุ้นสื่อสารหนึ่งในหุ้นหลักธีมลงทุนที่คาดเป็นนโยบายหลักรัฐบาลใหม่แถลง 9-10 เม.ย. นี้ 2) ก าไร 1Q26F เด่นสุดในกลุ่ม +303%y-y, +64.5%q-q |
| DOHOME | 4.3 | 1) ราคา Hot-rolled coil ขึ้นมาที่ 1080 เหรียญฯต่อตัน สูงสุดตั้งแต่ ม.ค. 24 2) ผู้ประกอบการเหล็กในประเทศเตรียมปรับเพิ่มราคาสินค้าสำหรับเหล็กทุกประเภทใน 10-15% เม.ย.นี้ หนุน DOHOME ที่มียอดขายสินค้าดังกล่าวราว 30% ของทั้งหมด |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 16.59 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 16.59 บาท คาดกำไรปกติ 1Q26 อยู่ที่ 6.3 พันลบ. +6% q-q, +45% y-y หนุนจากการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและรายได้จากการให้บริการที่เพิ่มขึ้นตามจำนวน Subscriber อย่างไรก็ตามคาด blended ARPU ลดลงเล็กน้อย q-q ขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง q-q |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 210 | คาดจะสามารถจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นที่ 12 บาทในปี 26 เท่ากับในปี 25 (ไม่รวมการจ่ายเงินปันผลพิเศษ) |
| CPF | 24.7 | เป็นธุรกิจที่ได้รับแรงกดดันจากปัญหาสงครามไม่มากนักเนื่องจากเป็นสินค้าที่ต้องใช้บริโภค ขณะที่รายได้จากตะวันออกกลางมีสัดส่วนไม่ถึง 1% ของรายได้รวม |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 15.7 | ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 โตดี QoQ YoY + Sentiment บวกการเร่งโครงการ Data center เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่เร็วและผลักดันนโยบาย “Fast Past” จะหนุนให้การลงทุน Data center ในไทยเร่งตัวขึ้น และเป็นบวกต่อ TRUE* ที่มีการลงทนุ Data center และรวมถึงการใช้อินเตอร์เนตที่จะเพิ่มขึ้นขณะที่คาดกำไร 1Q69 โตเด่น +58% QoQ +288% YoY |
| NTF | 18.5 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากทุเรียนภาคตะวันออกเริ่มเปิดฤดูกาล เราประเมินทุเรียนไทยภาคตะวันออกเริ่มเปิดฤดูกาลเก็บเกี่ยว + ส่งออกขณะที่คาดกำไร 1Q69 จะโต YoY จากรายได้ที่เลื่อนการรับรู้จาก 4Q68 มาที่ 1Q69 + ค่าเงินบาท/หยวนที่อ่อนค่า และการเพิ่มลงในสังกัดเป็นเท่าตัวจากปีก่อน นอกจากนี้การจับมือกับ LEO ขนส่งทุเรียนผ่านเส้นทางรถไฟจีน - ลาว ช่วยลดต้นทุนขนส่ง |
| SIRI | 1.64 | ประเมิน Backlog ในมือแข็งแกร่งเป็นอันดับต้นๆ Backlog ณ สิ้นปี 2568 = 2.3 หมื่นล้านบาท และยอดขายบ้านใน 1Q69 เพิ่มอีก +1 หมื่นล้านบาท ทำให้คาดผลการดำเนินงานของ SIRI* ในปีนี้จะยังแข็งแกร่งแม้ภาพรวมเศรษฐกิจไทยชะลอตัว หนุนโดนฐานลูกค้าทั้งไทย (กลุ่มบ้านระดับกลาง - บน) และต่างชาติ (สัดส่วน 18%) … คาดหวังมาตรการภาครัฐฯหนุน Sentiment รวมถึงโอกาสที่ต่างชาติ จะใช้ไทยเป็นบ้านหลังที่ 2 (เป็น Safe haven) |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 19.4 | โมเดลธุรกิจที่ป้องกันความเสี่ยงและมีเครือข่ายขนาดใหญ่ (BDMS) และ ราคาหุ้นสะท้อนความเสี่ยงส่วนใหญ่จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางแล้ว ขณะที่ยังแนะนำ Overweight กลุ่มการแพทย์ โดยเลือก BDMS เป็นหุ้น Top pick |
| KTB | 36.25 | เราประมาณการว่าธนาคาร 8 แห่งที่ทำการศึกษาจะมีกำไรสุทธิรวม 5.19 หมื่นล้านบาท (-12.5% yoy, +6.4% qoq) ใน 1Q26 เรายังคาดว่าอัตราการสำรองหนี้สูญรวมจะเพิ่มขึ้น 8bp yoy และ 16bp qoq เป็น 150bp ใน 1Q26 ยังแนะนำ Neutral กลุ่มธนาคาร โดยมี KTB เป็น Top pick |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 16 | ธุรกิจค่อนข้าง Defensive จากความต้องการใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่เป็นปัจจัยที่ 5 ไปแล้ว บริษัททำกำไรจากการดำเนินงานได้ดีขึ้นหลังจากควบรวมกับ DTAC รายได้ต่อเครื่องต่อเดือนขยับขึ้น กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น และสามารถจ่ายปันผลได้ คาด DY ปีนี้ไว้ประมาณ 3.3% ต่อปี นักวิเคราะห์ใน IAA consensus 10 ราย แนะนำ ซื้อทั้งหมด ราคาเป้าหมาย 16.00 บาท (Median) |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 170 | ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูง และอาจขยับขึ้นจากความกังวลโจมตีอิหร่าน เพื่อกดดันให้เจรจา ตัดขาดทุน 151 บาท |
| DOHOME | 4 | คาดได้ประโยชน์จากสต็อคเหล็กราคาต่ำ ขณะที่ราคาเหล็กในตลาดโลกมีแนวโน้มสูงขึ้นตามราคาพลังงาน ตัดขาดทุน 3 บาท |
| GLOBAL | 7 | คาดได้ประโยชน์จากสต็อคเหล็กราคาต่ำ ขณะที่ราคาเหล็กในตลาดโลกมีแนวโน้มสูงขึ้นตามราคาพลังงาน ตัดขาดทุน 5.80 บาท |
| KTC | 32 | กลุ่มการเงินอาจได้รับแรงกดดันช่วงสั้นจากกำลังซื้อที่ลดลง จากราคาน้ำมันที่สูง เราเน้นเลือกหุ้นใหญ่ที่มีคุณภาพสินทรัพย์ดีและปันผลสูง ตัดขาดทุน 29 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 19.60 / 19.90 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 19.60 / 19.90 แนวรับ 18.70 / 18.90 ขยายโอกาสธุรกิจไปลาว เป้ายอดขายโตกว่า 2 เท่าตัว |
| CPALL | 46.50 / 47.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 46.50 / 47.50 แนวรับ 44.25 / 45.00 คาด SSSG ใน 1Q69 พลิกกลับมาเป็นบวก คาดกำไรทั้งปีโตได้ต่อเนื่อง |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| WHAUP | 4.80 / 5.20 | “WHAUP” ในเชิงกลยุทธ์ เราคาดว่า WHAUP จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์จาก FDI ในธุรกิจ Data Center ในประเทศไทย ซึ่ง WHAUP จะเป็นผู้ให้บริการสาธารณูปโภคทั้งน้ำและไฟฟ้าสำหรับ Data center ซึ่งจำเป็นต้องใช้น้ำมหาศาลในการหล่อเย็น (Cooling) รวมทั้งสามารถเก็บค่าพรีเมียมในกรณีการใช้น้ำเกินโควตา โดยรายได้ส่วนนี้มี Gross Margin ที่สูงมาก ขณะที่แนวโน้มการลงทุนสายส่งไฟฟ้าของ กฟผ. ในพื้นที่ EEC วงเงิน 30,500 ล้านบาท คาดจะเป็นปลดล็อกให้ Data Center ทยอยเข้ามาตั้งฐานเพิ่มขึ้น ในส่วนของคาดผลประกอบการ 1Q’26 คาดมีโอกาสฟื้นตัวขึ้นโดดเด่นจากรายได้ Capacity Charge ที่เลื่อนมาจาก 4Q25 รวมทั้ง อัตรากำไรโรงไฟฟ้า SPP กลับมาเป็นปกติ หากพิจารณา Valuation ณ.ปัจจุบันที่ Fwd PE’26 ที่ 11.5x+/- ทำให้เรามองว่ามีความน่าสนใจ |
