PTG (Buy, TP26F-11.5) ระยะสั้นผันผวน ระยะยาวยังเติบโตเรามอง slightly positive ต่อข้อมูลจากการจัด conference call กับทางผู้บริหาร PTG จากจุดแข็งที่บริษัทจัดหาน้ำมันกับเครือข่ายโรงกลั่นของกลุ่ม PTT ทำให้secure น้ำมันในการขายถึง มิ.ย. 26 แม้มีการเร่งตัวของ demand และทำให้เป้าปริมาณขายน้ำมันที่เติบโต 3-5% y-y ใน 2026 มีโอกาสเป็นไปตามเป้าของบริษัท (Vs. เราคาด +1% y-y) นอกจากนี้การบริหารต้นทุนยังทำได้ดีทำให้ยังขยายสาขาพันธุ์ไทยได้ตามเป้า 2026 ที่800 สาขา ทั้งนี้เราคงคำแนะนำ Buy ที่TP26F = 11.5 บ. (อยู่ระหว่างปรับประมาณการ) ระยะสั้น catalyst การฟื้นตัวของค่าการตลาดน้ำมันเลื่อนออกไป แต่คาดจะกลับมาฟื้นตัวในระยะยาวหลังผ่านช่วงความผันผวนของสงคราม และnon-oil ยังเติบโตก้าวกระโดด