ส่องกล้อง PTTGC : Q2/69 กำไรอลังการ 1.2 หมื่นลบ. จับตาอัพไซด์เหลืออีกแค่ไหน ?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 ส.ค. 69 14:56 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 10 ส.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี Buy 50.00 บาท บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 46.50 บาท บล.ดาโอ ซื้อ 44.00 บาท บล.บัวหลวง ซื้อ 43.00 บาท บล.ทิสโก้ ถือ 43.00 บาท บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ 34.00 บาท สรุปปัจจัยบวก+ ผลการดำเนินงาน 2Q26 ฟื้นตัวแข็งแกร่งกว่าคาด: รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 1.22 หมื่นล้านบาท (พลิกจากขาดทุน YoY และ +278% QoQ) โดยมีกำไรจากการดำเนินงาน/กำไรหลักราว 1.20 - 1.70 หมื่นล้านบาท ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดและนักวิเคราะห์คาดการณ์ (บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้) + มาร์จิ้นและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีปรับตัวดีขึ้น: ได้รับแรงหนุนจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี (Petrochemical product price / spread) ที่สูงขึ้น ทั้งในกลุ่ม Aromatics, Olefins, Polymers และ Intermediates Chemicals จากภาวะ อุปทาน (supply) ตึงตัวชั่วคราว (บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้) + ธุรกิจ Performance Chemicals (Allnex) เติบโตโดดเด่น: ทำสถิติผลประกอบการแข็งแกร่ง โดย Adjusted EBITDA ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.0 พันล้านบาท จากอัตรากำไรที่แข็งแกร่งขึ้น (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้) + อัตราการใช้กำลังการผลิต (Run rate) ดีขึ้น: การเดินเครื่องกลับสู่ระดับปกติโดยเฉพาะโรงงาน OLE4 หลังผ่านช่วงซ่อมบำรุง รวมถึงการได้ปริมาณก๊าซในอ่าวไทยเพิ่มช่วยให้วัตถุดิบอีเทนมีความพร้อมมากขึ้น (บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้) + มาร์จิ้นโรงกลั่น (Market GRM) อยู่ในระดับสูง: Market GRM 2Q26 ยืนแข็งแกร่งในระดับ 15.6 - 16.8 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้) + ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026/2569: นักวิเคราะห์หลายแห่งปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 เป็น 1.07 - 3.02 หมื่นล้านบาท เพื่อสะท้อนผลงาน 1H26 ที่แข็งแกร่งเกินคาด (บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.ทรีนีตี้) + สิทธิประโยชน์และปัจจัยหนุนในอนาคต: มี Upside ที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดตั้งบริษัทร่วมทุน (JV) กับ SCC ในอนาคต รวมถึงความได้เปรียบด้านต้นทุน และ คาดการณ์ Dividend yield ปี 2026-2027 อยู่ที่ราว 4-5% (บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.กรุงศรี) สรุปปัจจัยลบ- แนวโน้มผลประกอบการ 3Q26E คาดว่า จะชะลอตัวลง QoQ: คาดว่ากำไรจะผ่านจุดสูงสุดของปีในไตรมาส 2 ไปแล้ว และจะทยอยอ่อนตัวลงตามแนวโน้ม Olefins spread และราคาผลิตภัณฑ์เคมีที่เริ่ม normalize/อ่อนตัวลง (บล.ดาโอ, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้) - การปิดซ่อมบำรุงโรงงานกดดันงบไตรมาส 3: ธุรกิจ Aromatics มีแผนปิดซ่อมบำรุงโรงงานแห่งหนึ่งเป็นเวลา 41 วัน ใน 3Q26 ซึ่งจะเข้ามากดดันผลการดำเนินงาน (บล.ทิสโก้) - ความเสี่ยงด้านอุปทานล้นตลาด (Oversupply) ในระยะยาว: ปัญหาภาวะอุปทานล้นเกินยังคงน่ากังวล โดยจะมีกำลังการผลิตใหม่ของ PE เข้ามา 23 ล้านตัน และ PP เข้ามา 15 ล้านตันภายในปี 2028 รวมถึงโรงงานแครกเกอร์ในเอเชียเริ่มกลับมาเดินเครื่อง (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทรีนีตี้) - ต้นทุน Premium น้ำมันดิบยังทรงตัวสูง: ค่า Premium น้ำมันดิบที่สูงขึ้นจากความผันผวนและเหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศ (เช่น อิสราเอล/สหรัฐฯ - อิหร่าน) ยังคงกดดันมาร์จิ้นธุรกิจโรงกลั่น (บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้) - รายการพิเศษและปัจจัยกดดันด้านกฎระเบียบ: สุธิกำไรยังคงถูกกดดันจากขาดทุนจาก Hedging (ราว 780 - 791 ล้านบาท), รายการ Provision/ชดเชยการปรับโครงสร้าง (ราว 1.75 - 1.8 พันล้านบาท) รวมถึงความเสี่ยงเชิงนโยบาย/การเจรจาปรับเงื่อนไขสัญญาก๊าซใหม่ (บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง PTTGC : Q2/69 กำไรอลังการ 1.2 หมื่นลบ. จับตาอัพไซด์เหลืออีกแค่ไหน ?

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

ล่าสุด

จับตา Anthropic จ่อ IPO มูลค่ากิจการ 2 ล้านล้านดอลล์ กับโจทย์ใหญ่สงครามราคา AI

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

ยอดนิยม

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

ที่เกี่ยวข้อง

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 32 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย YUANTA

กำไรกลุ่ม PTT คืนชีพ! PTTEP ยังแกร่ง – PTTGC พลิกฟื้น

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 14 สิงหาคม 2569

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 32 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย JPM

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 43 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย KGI

ยอดนิยม

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

ที่เกี่ยวข้อง

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 32 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย YUANTA

กำไรกลุ่ม PTT คืนชีพ! PTTEP ยังแกร่ง – PTTGC พลิกฟื้น

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 14 สิงหาคม 2569

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 32 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย JPM

รายงานผลการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 43 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย KGI