| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GPSC | 50 | ปรับตัวลงมากเกินไป GPSC ให้ผลตอบแทน -22% เทียบกับ SET -4% นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เทียบ กับ Downside กำไรปี 69 ที่ปรับตัวลงเพียง 13% ตามราคาพลังงาน โดยปัจจัยลบได้รับรู้ไปในราคาหุ้นแล้ว เราคาดกำไรของ GPSC ปี 69-70 เติบโต 12%YoY จากดอกเบี้ยจ่ายและอัตราภาษีที่ลดลง ขณะการซื้อโรงไฟฟ้าในเครือ PTT เป็น upside เพิ่มเติม |
| CK | 23 | การแถลงนโยบายต่อสภา หนุนกลุ่มรับเหมา โดยเราคาดมูลค่างานประมูลรัฐรอบใหม่ มูลค่า 1.1 ลลบ. ในปี 69-71 มากกว่า 6 เท่าในช่วง 3 ปีก่อน ขณะที่กำไรปี 70-71 เราคาดฟื้นเฉลี่ยปีละ 6% สะท้อนการลงทุนภาครัฐ ปัจจุบันถูกซื้อขาย PE’69 เพียงแค่ 11.7 เท่า (-1.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี) มีโอกาส re-rating จากเสถียรภาพทางการเมืองหนุน upside |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| THAI | 7.85 | 1) ราคาน้ำมันดิบเช้านี้ร่วงลงเฉลี่ย -12% บวกต่อหุ้นสายการบิน โดยเฉพาะ THAI ที่มี้ต้นทุนน้ำมันสูงถึง 44% ของต้นทุนรวม 2) การเลี่ยงใช้สายการบินตะวันออก กลางไปยุโรปในระยะนี้เป็นบวกต่อ THAI 3) โอกาสเข้าสู่ดัชนี MSCI รอบ พ.ค. 26 |
| GPSC | 44 | 1) น้ำมันดิบเช้านี้ที่ร่วงลงเฉลี่ย -12% เงินบาทแข็งค่าเร่งเช้านี้หนุน 2) GPSC เด่นพร้อมรับโอกาสลงทุนจาก PDP ฉบับถัดไป ฐานะการเงินแกร่ง IBD/E 1.1 เท่า 3) ราคาหุ้น หลังกดดันจากสงคราม -20.9% แรงกว่า SET -4.5% มีโอกาสรีบาวด์แรง |
| MTC | 40 | 1) คาด Global Bond Yield เริ่มลดลงต่อเนื่อง ตามราคาน้ำมัน คลายแรงกดดัน 2) นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงเร่ง ลดความกังวลความเสี่ยงคุณภาพสินทรัพย์ 3) ราคาหุ้น หลังกดดันจากสงคราม -22.5% แรงกว่า SET -4.5% มีโอกาสรีบาวด์แรง |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 19.91 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 19.91 บาท คาดได้ Sentiment หนุนจากการหยุดยิง 2 สัปดาห์ระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวร่วงแรง ขณะที่ Forward Booking รายเดือนของเที่ยวบินสมุยยังเติบโตเฉลี่ย 14% y-y ใน 2Q-3Q26 |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 18.3 | BA ให้ข้อมูลผลกระทบจากปัญหาความไม่สงบในตะวันออกกลาง ว่า ณ ปัจจุบันยังเห็นผลกระทบไม่มากนัก โดยส่วนใหญ่จะเป็นการเลื่อนตั๋วเครื่องบินมากกว่าการยกเลิก |
| MINT | 32.5 | คาดปี 26ผลประกอบการเติบโตจากกำหนดเปิดโรงแรมใหม่ 50 แห่ง โดยเน้นการขยายธุรกิจรูปแบบ Assets-light เป็นหลัก |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MINT | 28.5 | ประเมิน Sentiment บวกจากความขัดแย้งตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลาย เราประเมินสถานการณ์ความขัดแย้งตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลายลง การเดินทางท่องเที่ยวโดยเฉพาะยุโรปที่เข้าสู่ช่วง High season เริ่มมี Sentiment ที่ดีขึ้น รวมถึงเราประเมินการท่องเที่ยวไทยที่เป็น Safe haven มีโอกาสที่จะเป็นเป้าหมายของนักท่องเที่ยว และคาดหวังมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวไทยจากภาครัฐฯ หลังการแถลงนโยบายฯ |
| TRUE | 15.7 | ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 โตดี QoQ YoY + Sentiment บวกการเร่งโครงการ Data center เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่เร็วและผลักดันนโยบาย “Fast Past” จะหนุนให้การลงทุน Data center ในไทยเร่งตัวขึ้น และเป็นบวกต่อ TRUE* ที่มีการลงทุน Data center และรวมถึงการใช้อินเตอร์เนตที่จะเพิ่มขึ้น ขณะที่คาดกำไร 1Q69 โตเด่น +58% QoQ +288% YoY |
| NTF | 18.5 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากยอดส่งออกทุเรียนไทยไปจีน 2M69 โต>400% YoY + ทุเรียนภาคตะวันออกเริ่มเปิดฤดูกาล เราประเมินทุเรียนไทยภาคตะวันออกเริ่มเปิดฤดูกาลเก็บเกี่ยว + ส่งออก ขณะที่คาดกำไร 1Q69 จะโต YoY จาก i) มูลค่าส่งออกทุเรียนจากไทยไปจีน 2M69 โต +441% YoY ii) รายได้ที่เลื่อนการรับรู้จาก 4Q68 มาที่ 1Q69 + ค่าเงินบาท/หยวนที่อ่อนค่า … นอกจากนกี้ารจบั มือกบั LEO ขนส่งทุเรียนผ่านเส้นทางรถไฟจีน - ลาว ช่วยลดต้นทุนขนส่ง |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 14.9 | เราคาดว่า True Corp จะมีกำไรสุทธิ 5.8 พันล้านบาทใน 1Q26 หรือเติบโต 257% yoy และ 46% qoq ปัจจัยหลักที่น่าจะขับเคลื่อนให้กำไรสุทธิเติบโตทั้ง yoy และ qoq ใน 1Q26 คือต้นทุนที่ลดลง |
| GULF | 60.75 | เราปรับเพิ่มประมาณการ FY26-28F ของบริษัทจากการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งขึ้นของ LNG / เรามองว่า ADVANC และ Jackson Generation จะเป็นเสาหลักของกำไรในช่วงก่อน LNG T3 COD โดยร่วมกันขับเคลื่อน core net profit CAGR ราว 10% ใน FY25-28F |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 72 | คาดผลประกอบการ 2Q26F จะทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจาก 1) มีกำไรจากการขายเงินลงทุน 51% ในโครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำปากลาย ในประเทศลาว ขนาด 770 MW ก่อนภาษีประมาณ 1.8 พันล้านบาท, 2) ได้รับเงินปันผลจาก KBANK 2.84 พันล้านบาท, 3) รับเงินค่าไฟฟ้าพลังงานลมในเวียดนาม 700-800 ล้านบาท เราคงคำแนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 72 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 21 | กลุ่มการแพทย์มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีหลังภาวะขัดแย้ง/สงคราม ผู้ป่วยมีโอกาสเดินทางมาได้หลังหยุดยิง หรือเกิดสันติภาพ ตัดขาดทุน 18.20 บาท |
| AOT | 60 | กลุ่มท่องเที่ยวมีแนวโน้มฟื้นได้ดี อีกทั้งธุรกิจสนามบินมีต้นทุนทางตรงที่เพิ่มขึ้นไม่มาก จากการอยู่ในภาคบริการ ตัดขาดทุน 50 บาท |
| DELTA | 290 | กลุ่มเทคโนโลยีฟื้นตัวแรงหลังแนวโน้มสงครามยุติ ส่งผลบวกต่อจิตวิทยาเก็งกำไรหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และ DELTA ตัดขาดทุน 260 บาท |
| KTC | 32 | กลุ่มการเงินอาจได้รับแรงกดดันช่วงสั้นจากกำลังซื้อที่ลดลง จากราคาน้ำมันที่สูง เราเน้นเลือกหุ้นใหญ่ที่มีคุณภาพสินทรัพย์ดีและปันผลสูง ตัดขาดทุน 29 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBL | 169.50 / 173.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 169.50 / 173.50 แนวรับ 164.00 / 165.50 คาดกำไร 1Q69 โดดเด่น q-q รับความเสี่ยงได้มาก จากสัดส่วนสำรองต่อ NPL สูงที่สุดในกลุ่ม |
| OR | 12.80 / 13.20 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 12.80 / 13.20 แนวรับ 12.20 / 12.40 ค่าการตลาดเริ่มผ่อนคลายขึ้น ท่องเที่ยวสงกรานต์หนุน |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CSCO06 | 3.46 / 3.60 | “CSCO06” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Cisco Systems, Inc (CSCO:NASDAQ) จากเทรน AI ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้-กำไรหลักที่สำคัญ โดย Cisco ปรับเป้ายอดสั่งซื้อ AI ทั้งปี’26 ขึ้นเป็นมากกว่า 5 Bill. USD แม้ปัญหาเรื่องอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin Weakness) อาจเป็นปัจจัยกดดันในระยะสั้นจากต้นทุนชิปหน่วยความจำที่ปรับตัวขึ้น แต่ Cisco สามารถปรับราคาขายขึ้นได้ โดยรวมแม้จะกดดันผลกำไรในช่วง 2-3Q26F แต่คาดในปี’27 จะฟื้นตัวและเติบโตอย่างแข็งแกร่ง หากพิจารณา Valuation ณ. ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ Fwd PE 19.4x+/- ยังถือว่ามีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่ม Tech/AI ในสหรัฐฯ |
