| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 16 | สะสม Defensive ก่อนหยุดยาว เราคาดกำไร 1Q69 อยู่ที่ 6.1 พันลบ. (+42%YoY) หนุนจากการประหยัดต้นทุนและดอกเบี้ยจ่าย เป็นหลัก ขณะที่รายได้เติบโตเล็กน้อยจากทั้งธุรกิจมือถือและ FFB ขณะที่ Downside จากการปรับขึ้นค่าไฟจำกัด การประเมินมูลค่าของ TRUE มีความน่าสนใจกว่า ADVANC โดย EV/OpFCF ในปี 69 โดยเฉพาะ EV/OpFCF ของ TRUE อยู่ในระดับ 14.2 เท่า ต่ำกว่า ADVANC 17.6 เท่า และ ASEAN telco peers 17 เท่า |
| CK | 23 | การแถลงนโยบายต่อสภา หนุนกลุ่มรับเหมา โดยเราคาดมูลค่างานประมูลรัฐรอบใหม่ มูลค่า 1.1 ลลบ. ในปี 69-71 มากกว่า 6 เท่าในช่วง 3 ปีก่อน ขณะที่กำไรปี 70-71 เราคาดฟื้นเฉลี่ยปีละ 6% สะท้อนการลงทุนภาครัฐ ปัจจุบันถูกซื้อขาย PE’69 เพียงแค่ 11.7 เท่า (-1.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี) มีโอกาส re-rating จากเสถียรภาพทางการเมืองหนุน upside |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 70 | 1) Amazon เร่งงบลงทุนปี2026F ขึ้นสู่ 2.0 แสนล้านเหรียญฯ +48%y-y โดยมี Demand จริงแล้ว มีโอกาสเปิด Upside หุ้นธีม Infra Tech 2) คาดรัฐฯเร่งแผน PDP เพิ่มไฟฟ้าหมุนเวียน และ Direct PPA ซึ่ง GULF มีความพร้อมฐานะการเงินมากสุด |
| TRUE | 19 | 1) Amazon เร่งงบลงทุนปี2026F ขึ้นสู่ 2.0 แสนล้านเหรียญฯ +48%y-y โดยมี Demand จริงแล้ว มีโอกาสเปิด Upside หุ้นธีม Infra Tech 2) หุ้นกลุ่มสื่อสารปีนี้เติบโตมากสุดในกลุ่ม นำร่อง 1Q26F คาด +303%y-y, 64.5%q-q |
| CPALL | 80 | 1) สถานการณ์สงครามพ้นจุดพีค คาดลดความกังวลตลาดผลกระทบราคา พลังงานที่เสี่ยงสูงนานต่อกำลังซื้อและต้นทุนธุรกิจ 2) หน้าร้อน+สงกรานต์หนุนยอดขาย 3) ประชุม ครม.11 เม.ย. คาดออกมาตรการลดผลกระทบราคาพลังงาน |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DELTA | 300 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 300 บาท คาดกำไร 1Q26 ยังทำ New High ที่ 8.33 พันลบ. +16% q-q, +67% y-y หนุนจากรายได้ที่เติบโตโดดเด่นต่อเนื่อง แม้กลุ่ม EV จะชะลอ แต่กลุ่ม AI ที่โตแกร่งชดเชยได้ทั้งหมด ขณะที่ Gross Margin คาดยังอยู่ในระดับสูง |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MTC | 48 | คาดกำไรสุทธิในปี 2026 จะขยายตัวต่อเนื่อง 14% YoY หนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวล้อกับสินเชื่อขยายตัว |
| ERW | 3.2 | คาดผลประกอบการปี 2026 ได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว กำหนดการเปิด Hop Inn ใหม่ 9 แห่ง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 59 | ประเมินราคาหุ้นสะท้อนความกังวลเรื่องกำลังซื้อไปแล้วขณะที่กำไร 1Q69 โตเด่น เราประเมินราคาหุ้น CPALL* ที่พักฐานสะท้อนความกังวลต่อกำลังซื้อในประเทศไปพอสมควรแล้ว ขณะที่เราประเมินภาวะเงินเฟ้อจะกระทบต่อ CPALL* ไม่มาก โดยเฉพาะร้านสะดวกซื้อที่ราคาสินค้าอาหาร+เครื่องดื่มต่อหน่วยไม่แพงมาก (ถ้าเงินเฟ้อเริ่มนิ่ง คาดจะกลับเป็นบวกต่ออัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม SSSG) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 โต +7% YoY +12% QoQ |
| CK | 20.6 | ประเมิน Sentiment บวกจากการแถลงนโยบายรัฐบาลใหม่ หนุนการเร่งเบิกจ่ายลงทุนภาครัฐฯ เราประเมิน CK* จะได้ Sentiment บวกจากการแถลงนโยบายรัฐบาลใหม่ (9-10 เม.ย.นี้) และคาดหวังการเร่งเบิกจ่ายงบภาครัฐฯ + การเปิดประมูลโครงการใหม่ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมทั้งประเมินต้นทุนวัสดุก่อสร้างที่ปรับขึ้นจะส่งผลให้การแข่งขันประมูลงานลดลง (ประเมินผู้รับเหมาฯรายเล็ก / กระแสเงินสดอ่อนแอ จะไม่สามารถแข่งขันได้) ขณะที่ CK* มีกระแสเงินสดแข็งแกร่งและท้ายสุดรัฐบาลจะใช้กลไกปรับค่า “K” ชดเชยต้นทุนที่ปรับขึ้น |
| WHA | 5 | ประเมิน Sentiment บวกจากรัฐบาลใหม่ คาดหวังนโยบาย “Fast Past” เราประเมินการแถลงนโยบายรัฐบาลใหม่ (9-10 เม.ย.นี้) และ 1 ในนโยบายเรือธงของรัฐบาลคือ “Thailand FastPast” ที่จะปลดล๊อคให้การลงทุนที่ขอ BOI ไว้แล้วผ่านขั้นตอนได้เร็วขึ้น ... เราคาดจะเป็นบวกต่อยอดโอนที่ดินนิคมฯใน 1- 2 ปีนี้ |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 19.2 | เรามองว่าความกังวลของนักลงทุนต่อผลกระทบจากสงครามสหรัฐ–อิหร่านต่อ BDMS นั้นเกินจริง เนื่องจากผู้ป่วยจากตะวันออกกลางมีสัดส่วนเพียง 4% ของรายได้ 2025เราประเมินว่า กำไรสุทธิหลัก 1Q26F ของ BDMS ลดลง 10% yoy และ 3% qoq |
| KTB | 36.25 | เราประมาณการว่าธนาคาร 8 แห่งที่ทำการศึกษาจะมีกำไรสุทธิรวม 5.19 หมื่นล้านบาท (-12.5% yoy, +6.4% qoq) ใน 1Q26 เรายังคาดว่าอัตราการสำรองหนี้สูญรวมจะเพิ่มขึ้น 8bp yoy และ 16bp qoq เป็น 150bp ใน 1Q26 ยังแนะนำ Neutral กลุ่มธนาคาร โดยมี KTB เป็น Top pick |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MINT | 36.5 | ผู้บริหารระบุว่า ธุรกิจยังมีโมเมนตัมดีต่อใน 1Q26F ข้อมูล on-the-book ชี้ว่า 1Q26F RevPAR ในตลาดหลักยังเติบโต แข็งแกร่ง ส่วนใน 2Q26F มีชะลอตัวลงบ้างหลังเกิดสงครามตะวันออกกลาง แต่หากสงครามยุติได้เร็ว ผลกระทบก็จะไม่มาก เราคาดการณ์กำไรหลักในปี 2026F-2027F ขยายตัว +9% และ +6% ตามลำดับ ด้าน Valuation ยังน่าสนใจ โดยมี V/EBITDA ปีนี้ต่า ที่ 4.7 เท่า, P/BV ที่ 1.5 เท่า (Mean-1.2SD) และมีปัจจัยกระตุ้นจากการทำ REIT IPO ที่สิงคโปร์ในปีนี้ และ Food IPO ซึ่งคาดว่าจะเป็นปี 2027 คงคำแนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 36.50 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 21 | กลุ่มการแพทย์มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีหลังภาวะขัดแย้ง/สงคราม ผู้ป่วยมีโอกาสเดินทางมาได้หลังหยุดยิง หรือเกิดสันติภาพ ตัดขาดทุน 18.20 บาท |
| TU | 13 | คาดรายงานกำไรไตรมาส 1/69 ที่ 1,150 ล้านบาท +14% QoQ, +13% YoY ไตรมาส 2 ฟื้นตัวตาม high season ตัดขาดทุน 10.50 บาท |
| CPF | 24 | คากกำไรไตรมาส 1/69 แม้ต่ำกว่าปีก่อน แต่ยังฟื้นตัวขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า ยืนยันการผ่าจุดต่ำสุด ราคาหมูทั้งไทยและเยดนามปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 20 บาท |
| KTC | 32 | กลุ่มการเงินอาจได้รับแรงกดดันช่วงสั้นจากกำลังซื้อที่ลดลง จากราคาน้ำมันที่สูง เราเน้นเลือกหุ้นใหญ่ที่มีคุณภาพสินทรัพย์ดีและปันผลสูง ตัดขาดทุน 29 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DELTA | 311 / 318 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 311 / 318 แนวรับ 284 / 293 คาดกำไร 1Q69 สูงขึ้น y-y และ q-q กระแสลงทุนในไทยดันสัดส่วนรายได้เพิ่มขึ้น |
| TTB | 2.44 / 2.48 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 2.44 / 2.48 แนวรับ 2.30 / 2.34 ได้ประโยชน์จาก Motor Show 2026 ยังมีแผนซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KEYENCE23 | 2.40 / 3.00 | “KEYENCE23” ในเชิงกลยุทธ์ เราคาดว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ลดลงไป รวมทั้งการเปิดช่องแคบฮอร์มุซจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดในโซนเอเชีย รวมทั้งหุ้นญี่ปุ่นที่ได้รับแรงกดดันหนักในช่วงก่อนหน้า ขณะที่เรายังคงชอบ KEYENCE Corp. (6861:JP) ผู้ผลิตและจำหน่ายอุปกรณ์ Factory Automation (FA) ซึ่งเป็นระบบอัตโนมัติในโรงงานอุตสาหกรรม จากความต้องการสินค้า Factory Automation (FA) ในอเมริกาและเอเชียยังเติบโตสูง โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ Data Center และ AI Manufacturing ขณะที่การปรับขึ้นราคาสินค้าในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งช่วยหนุนทั้งยอดขายและกำไรขั้นต้น (Gross Margin) ปรับตัวขึ้น |
