| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BCP | 65 | อุปทานมีโอกาสตึงตัวต่อเนื่อง สหรัฐฯ ปฏิเสธ ข้อเสนอยุติสงครามของอิหร่านดัน Brent ยืน USD104/bbl พร้อมกับสหรัฐพิจารณาการแบนส่งออกดีเซล BCP ให้ผลตอบแทน MTD -7% เทียบกลุ่มโรงกลั่นที่ปรับตัวขึ้น 7-11% ในช่วงเวลาเดียวกัน ขณะที่ Valuation น่าสนใจ PE’69 เพียง 2.8 เท่า ต่ำที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น |
| AWC | 3.7 | Golden Week โตเด่น เราคาดกำไร AWC โตเด่นกว่ากลุ่มทั้ง 2H69 และ 2570 หนุนจากรายได้กลุ่ม MICE โดยผู้บริหารคาด ว่าโตถึง 23%YoY ในช่วง Golden week จัดตั้ง AWC REIT (AWR) คืบหน้าโดยนำ 5 โครงการมูลค่ารวม 4.8 หมื่นลบ. คลายกังวลสภาพคล่องหลัง AWC มีCapex ในอีก 5 ปีถึง 1 แสนลบ. หนุนการเติบโตในระยะถัดไป |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 77 | 1) ความชัดเจนเสถียรภาพรัฐบาลหนุนตลาดเชื่อมั่นแผน PDP2026 เดินหน้า หาก GULF รักษา Market Share ใกล้เดิมกับรอบก่อน จะเพิ่มมูลค่าหุ้น 36% 2) กำไรปกติปี 2026-27F โต +27.6% และ 14.2% 3) หุ้นซื้อขาย AVG. ทั้งที่รอบ Upcycle ใกล้เข้ามา |
| CK | 25.35 | 1) เสถียรภาพรัฐบาลหนุนตลาดเชื่อมั่นต่อการขับเคลื่อนนโยบายลงทุน หนุนโครงการรัฐฯ บวกต่อ CK ที่มีส่วนแบ่งตลาดอันดับ 1 ในกลุ่ม 38% 2) เราคาดกำไรปี 2026F ขยายตัว 67% 3) ราคาปัจจุบันมีส่วนลดจากมุลค่าบ.ลูก -45% vs ค่าเฉลี่ย -26% |
| TOP | 83 | 1) กระแสอุปทานน้ำมันดีเซลทั่วโลกตึงตัว หนุน Diesel Crack Spread ดีต่อ GRM และ TOP ที่มีสัดส่วนผลิตน้ำมันดีเซล ราว50% 2) โอกาส Upside ต่อกำไร หลังสงครามที่ ยกฐานขึ้น 47-92% สูงขึ้นได้อีก 3) PBV ราว0.6-0.7เท่า Yield> ปีละ 3.5% |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 80 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 80 บาท ภาพรวมธุรกิจไม่ถูกกระทบอย่างมีนัยยะต่อทั้งเหตุน้ำท่วม รวมถึงความเสี่ยง Bond Yield และดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มสูงขึ้น จากฐานะการเงินที่แข็งแกร่งและมีสัดส่วนเงินกู้ดอกเบี้ยคงที่ราว 60% การเติบโตระยะยาวยังมั่นคงผ่านการลงทุนห้างใหม่ เพิ่มพื้นที่เช่าสุทธิอีก 5 แสนตร.ม. รวมเป็น 2.8 ล้านตร.ม. ในปี 2030 หนุนกำไรปกติทำ New High ต่อเนื่องในช่วงปี 2026-28 ด้าน Valuation ยังสะท้อนมูลค่าเพียงธุรกิจศูนย์การค้า และเสมือนได้ธุรกิจโรงแรมและที่อยู่อาศัยมาฟรี |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 19.9 | 3Q26 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นโดดเด่นมาอยู่ที่ 5,417 ล้านบาท จากการเข้าสู่ช่วง High Seasons ของการส่งออก รวมถึงรับรู้ผลดีจากการเปิดตัวสินค้าใหม่ของลูกค้า |
| KBANK | 259 | คาดการณ์กำไรสุทธิในปี 2026 จะเติบโต 2% และขยายตัว 4% ในปี 2027 หนุนจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยขยายตัว และ Cost income ratio ลดลง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 71 | ประเมินแนวโน้มกำไรดีเข้า High season เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน FY4Q69 (ก.ค.-ก.ย.) จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว + ผลของการปรับ PSC เต็มไตรมาส (เริ่มปรับ 20 มิ.ย.) และเราประเมินแนวโน้มกำไร FY1Q70 (ต.ค.-ธ.ค.) จะดีต่อเนื่องจาก High season เริ่มต้นไตรมาสด้วย Golden week จีน + การจัด Event ขนาดใหญ่จำนวนมากในช่วงปลายปีนี้ ... ประเมินผลกระทบน้ำท่วมต่อการท่องเที่ยวจำกัด |
| BBGI | 9.1 | ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q69 ทำ New high เราประเมินแนวโน้มกำไร 3Q69 จะโตเด่น YoY QoQ ทำจุดสูงใหม่รายไตรมาส จากทั้งธุรกิจไบโอดีเซลที่ยังโตเด่น (ล่าสุดขยายการใช้ไบโอดีเซล บี7 ไปถึงกลาง ธ.ค.) และส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจ SAF (Sustainable Aviation Fuel) เต็มไตรมาส (BBGI ถือหุ้น 20%) |
| GULF | 78 | ประเมิน Catalyst เรื่องแผน PDP2026 + Data center ใกล้จะปลดล๊อคใน ต.ค. เราประเมินหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าและเชื่อมโยงการลงทุน Data center จะมีประเด็นบวกที่สำคัญใน ต.ค. คือ แผน PDP2026 ที่จะเข้า ครม. และกฏเกณฑ์ Data center ที่คาดจะได้ข้อสรุปภายในสัปดาห์นี้ก่อนที่จะบังคับใช้ใน ต.ค. ซึ่งจะทำให้การลงทุนที่เชื่อมโยงกับ Data center ทั้งหมดเริ่มเดินหน้า อาทิ การลงทุนโรงไฟฟ้า Direct PPA การลงทุนพลังงานสะอาด (ล่าสุด GULF* เข้าถือหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนของ GUNKUL* 50% กำลังการผลิตรวม 673.4MW คาด COD ปีหน้า) นอกจากนี้ GULF* อยู่ระหว่างศึกษาลงทุนนิคมฯ Data center ... คาดความชัดเจนของกฏเกณฑ์ภาครัฐฯจะเป็นตัวปลดล๊อค |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 151.5 | แม้ว่าราคาน้ำมันจะผันผวนรุนแรง แต่ราคาก๊าซของ PTTEP น่าจะยังทรงตัวที่ 6 เหรียญสหรัฐฯ/mmbtu ใน 3Q26 ท่ามกลางความไม่แน่นอนของอุปทานพลังงานโลก PTTEP ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง |
| DOHOME | 3.6 | ยอดขายในกลุ่มลูกค้าผู้รับเหมาได้กลับมาเติบโตเป็นบวกแล้ว ขณะที่เราคาดว่าความต้องการสินค้าในกลุ่มตกแต่งบ้านจะทยอยฟื้นตัวตามมา ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในช่วง 4Q26F นอกจากนี้ การขยายสาขา DOHOME ToGo ที่รวดเร็วยิ่งขึ้น จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตในระยะถัดไป |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CK | 23 | มีโอกาสสูงที่จะได้งาน หากรัฐบาลผลักดันโครงการ “คลองระบายน้ำหลาก” มูลค่าแสนล้านบาท เนื่องจากบริษัทมีความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ในการทำงาน ด้าน Backlog ปัจจุบันอยู่ในระดับสูงที่กว่า 1.4 แสนล้านบาท บ่งชี้ถึงรายได้ที่มั่นคงไปใน 3 ปีข้างหน้า คาดกำไร 3Q26F ยังคงแข็งแกร่ง แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 23 บาท คาดการณ์ DY ปีนี้ 3.8% (คำนวณจากราคาปัจจุบัน) |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BCP | 51 | ได้ประโยชน์จากภาวะ diesel/refined-product shortage ที่ยังตึงตัว ทำให้ crack spread มีโอกาสทรงตัวสูงแม้ราคาน้ำมันดิบลดลง ตัดขาดทุน 61 บาท |
| BCH | 12.5 | ผลประกอบการคาดได้แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาล และการระบาดของโควิดรอบนี้ รวมทั้งมีโอกาสเป็นเป้าหมาของการหมุนกลุ่มเข้าหุ้นปลอดภัย ตัดขาดทุน 10.50 บาท |
| HMPRO | 7 | มี Exposure สูงในกรุงเทพฯ/ปริมณฑล และครอบคลุมสินค้าซ่อมบ้าน เครื่องใช้ไฟฟ้า ปั๊มน้ำ และอุปกรณ์ทำความสะอาด ตัดขาดทุน 6 บาท |
| TRUE | 14.5 | กลุ่มสื่อสารเป็นหุ้นปลอดภัยที่มีความเสี่ยงจากการปรับลดประมาณการกำไรต่อ และมีโอกาสเห็นผลดรจาก synergy ตัดขาดทุน 12.00 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CK | 18.20 / 18.60 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 18.20 / 18.60 แนวรับ 17.20 / 17.60 รอข่าวงบประมาณกระตุ้นหุ้นกลุ่มก่อสร้าง เร่งแผนระบายน้ำเข้า ครม. มองประเภทงานเข้าทาง CK |
| KTB | 44.50 / 45.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 44.50 / 45.50 แนวรับ 42.75 / 43.25 เป็นธนาคารที่สินเชื่อเติบโตมากที่สุดในเดือน ก.ค. และปี 69 ได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CYPC80 | 15.00 / 16.00 | “CYPC80” ในเชิงกลยุทธ์ เราคาด China Yangtze Power Co., Ltd. (600900.CH) คาดจะกลับมาได้แรงหนุนจากความน่าสนใจในฐานะ Defensive Growth Play คาดจะสามารถรับความผันผวนในระยะนี้ได้ดี ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการในช่วง ปี 2027 มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นจากปริมาณน้ำและผลผลิตไฟฟ้าจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2027 เนื่องจากตามสถิติทางอุตุนิยมวิทยา ปริมาณน้ำมักจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยปกติในปีถัดจากปรากฏการณ์เอลนีโญ (Post-El Niño Effect) ขณะที่ราคา ณ . ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ระดับ Forward Div. Yield’26 อยู่ที่ระดับ 3.6% ซึ่งเรามองว่ามีความน่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลจีนอายุ 10 ปี ส่งผลให้ Yield Spread กว้างขึ้นราว 200 Bps. ซึ่งเราคาดว่าจะดึงดูดกระแสเงินลงทุนสถาบันสู่ CYPC |
