ADVANC-MTC-FSMART กำไรโตทั้ง QoQ-YoY ติดต่อกัน 6 ไตรมาส แถมจ่อนิวไฮต่อ

พบ 3 หุ้นไทยโชว์กำไรเติบโตทั้ง QoQ และ YoY ต่อเนื่อง 6 ไตรมาสติด ประกอบด้วย ADVANC ที่ผลงานอย่างเด่น 13 โบรกฯ แห่เชียร์ "ซื้อ" ให้เป้า 319-365 บาท อัปไซด์สูง 40-60% แถมปันผลสูง คาดกำไรจ่อฟื้น 4 ปีต่อเนื่อง พร้อมทุบสถิติใหม่ตั้งแต่ปีนี้ทะลุ 4 หมื่นล้านบาท ต่อด้วย MTC ที่นักวิเคราะห์ 14 โบรกฯ แนะ "ซื้อ" เช่นกัน ชูปัจจัยบวกเพียบ คาดเดินหน้าทำกำไรนิวไฮทะลุ 6,000 ล้านบาท อีกรายคือ FSMART เจ้าของตู้ "บุญเติม"-"เต่าบิน" ซึ่งกำไรกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง พร้อมมั่นใจผลงานดีต่อเนื่อง

*** พบ 3 หุ้นโชว์กำไรโต QoQ-YoY ติดต่อกัน 6 ไตรมาส

"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ทั้งตลาดหุ้นไทย หลังผ่านพ้นช่วงประกาศงบการเงินไตรมาส 2/2568 พบมี 3 บริษัทกำไรเติบโตต่อเนื่องทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และ ช่วงเดียวกันปีก่อนหน้า (YoY) ตั้งแต่ไตรมาส 1/67 - ไตรมาส 2/68 ประกอบด้วย บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC), บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) และ บมจ.ฟอร์ท สมาร์ท เซอร์วิส (FSMART) โดยมีรายละเอียดดังนี้

*** ADVANC จ่อกำไรฟื้น 4 ปีติด แถมทุบสถิติใหม่

บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) ผู้ให้บริการสื่อสารโทรคมนาคม อันประกอบด้วย ธุรกิจให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่, อินเทอร์เน็ตความเร็วสูง และธุรกิจดิจิทัล เซอร์วิส ที่รู้จักกันในนาม "AIS" นอกจากกำไรสุทธิรายไตรมาสเติบโตต่อเนื่องทั้ง QoQ และ YoY มาอย่างน้อย 6 รอบติด กำไรสุทธิรายปียังดีต่อเนื่องมาตั้งแต่ปี 66 ซึ่งทำได้ 2.91 หมื่นล้านบาท (ฟื้นจากปี 65 ที่ทำได้ 2.6 หมื่นล้านบาท) ขณะที่ปี 67 ทำได้ 3.51 หมื่นล้านบาท โดยครึ่งแรกปี 68 ทำได้ 2.16 หมื่นล้านบาท มากกว่าช่วงเดียวกันปีก่อนที่ทำได้ 1.7 หมื่นล้านบาท

อย่างไรก็ตามก่อนหน้านี้ ADVANC กำไรสุทธิลดลงมาต่อเนื่องตั้งแต่ปี 62-64 ซึ่งทำได้ 3.12 หมื่นล้านบาท, 2.74 หมื่นล้านบาท และ 2.69 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ

ขณะที่เมื่อสำรวจบทวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) จำนวน 13 แห่ง พบว่า แนะนำ "ซื้อ" ทั้งหมด โดยประเมินกำไรสุทธิปี 68 จะอยู่ที่ 4.1-4.44 หมื่นล้านบาท เติบโต 16-27% จากปีก่อน ทำสถิติสูงสุดใหม่ (สถิติเดิมอยู่ที่ 3.92 หมื่นล้านบาท เมื่อปี 58) ขณะที่ปี 69 จะยังเติบโตทำ New High ต่อเนื่อง

อีกจุดที่น่าสนใจมากคือ ADVANC เป็นหนึ่งในหุ้นปันผลสูง โดย 13 โบรกเกอร์คาดการณ์ปีนี้จะจ่ายที่ 11.90-14.20 บาท/หุ้น (ครึ่งปีแรกจ่ายไปแล้ว 6.89 บาท/หุ้น) เท่ากับหากเทียบราคาปิด 23 ก.ย.68 ที่ 288 บาท จะได้อัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) ครึ่งปีหลังอีก 1.71-2.51%

ส่วนปี 69 นักวิเคราะห์คาดจ่ายปันผล 12.30-15.60 บาท/หุ้น คิดจากราคา 288 บาท จะได้ Div.Yield ประมาณ 4.27-5.42%

แต่ทั้งนี้ เมื่อดูผลตอบแทนราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีถึง 23 ก.ย.68 (YTD) กลับปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียง 0.35% ขณะที่ช่วง 3 เดือนหลังเพิ่มขึ้น 5.11% ต่ำกว่า SET Index ที่บวกราว 11% หากเทียบกับราคาเหมาะสมที่ 319-365 บาท จะมีอัปไซด์จากราคาปัจจุบันถึง 40-60%

*** MTC เดินหน้าทำกำไรนิวไฮ

บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) ผู้ประกอบธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถ, โฉนดที่ดิน, ส่วนบุคคล, นาโนไฟแนนซ์ และเช่าซื้อ กำไรสุทธิกำลังเข้าสู่ขาขึ้น โดยปีที่ผ่านมาทำสถิติใหม่ที่ 5,867 ล้านบาท โดย 16 โบรกเกอร์ ประเมินกำไรสุทธิปี 68 จะอยู่ในช่วง 6,441-4,479 ล้านบาท เติบโต 10-27% จากปี 67 และปี 69 จะทำได้ 7,067-8,674 ล้านบาท ทำนิวไฮต่อเนื่อง

ทั้งนี้บทวิเคราะห์ 16 บริษัทหลักทรัพย์ แนะนำ "ซื้อ" 14 ราย "ถือ" 1 ราย และ "ขาย" 1 ราย โดยฝั่งเชียร์ "ซื้อ" นอกจากคาดกำไรสุทธิจะทำสถิติใหม่ ยังมีปัจจัยบวกหนุนหลายประการ อาทิ สินเชื่อที่จะเติบโตต่อเนื่อง, อานิสงส์มาตรการคนละครึ่งของรัฐบาลใหม่เพิ่มกำลังซื้อและความสามารถการชำระหนี้ของลูกค้าฐานราก, คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นเรื่อย ๆ และ แนวโน้มราคารถจักรยานยนต์มือสองที่แข็งแรง ทำให้ผลขาดทุนการยึดรถลดลง

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ที่แนะนำเพียง "ถือ" และ "ขาย" เช่น บล.กสิกรไทย มองว่า แม้แนวโน้มธุรกิจดีต่อเนื่อง แต่มีข้อจำกัดในการบริหารเงินทุนเพิ่มเติมผ่านการจ่ายเงินปันผลหรือการซื้อหุ้นคืน คาด อัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Payout) จะต่ำเพียง 10% ในปี 68-70 และคาดว่า ROE จะค่อย ๆ ลดลงเป็น 16.8%, 16.4% และ 16.6% ตามลำดับ จากปี 67 ที่อยู่ระดับ 17%

ส่วน บล.บัวหลวง ระบุว่า ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนปัจจัยบวกต่าง ๆ ไปแล้ว

ด้าน ราคาหุ้น ณ 23 ก.ย.68 อยู่ที่ 40.50 บาท คิดเป็นผลตอบแทน YTD ติดลบ 15.63% ส่วน 3 เดือนหลังเพิ่มขึ้น 17.39%

ขณะที่ ราคาเป้าหมายจาก 16 โบรกเกอร์ประเมินไว้ 32-65 บาท คิดเป็น (ดาวน์ไซด์)-อัปไซด์ อยู่ประมาณ (-23)- 57%

*** FSMART ลุยขยายธุรกิจ วางเป้ารายได้ปีนี้โต 10-15%

บมจ.ฟอร์ท สมาร์ท เซอร์วิส (FSMART) หรือที่รู้จักกันอย่างกว้างขวางในฐานนะเจ้าของ "ตู้บุญเติม" และ "ตู้เต่าบิน" ปัจจุบันประกอบธุรกิจเติมเงิน-รับชำระเงินอัตโนมัติ, บริการทางการเงินและสินเชื่อครบวงจร และตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติรวมถึงการกระจายสินค้า

FSMART เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม ไอ (mai) เมื่อ 14 ต.ค.57 ราคาไอพีโอ 2.5 บาท มูลค่าที่ตราไว้ 0.50 บาท หลังเข้าตลาดกำไรเติบโตต่อเนื่อง จากปี 56 ที่ 87.27 ล้านบาท ขึ้นมาเป็น 584 ล้านบาทในปี 62 ก่อนจะปรับลดลงต่อเนื่องตั้งแต่ปี 63-66 เหลือ 299 ล้านบาท โดยกำไรสุทธิฟื้นตัวอีกครั้งในปี 67 ขึ้นมาระดับ 430 ล้านบาท

ขณะที่กำไรสุทธิรายไตรมาสเติบโตทั้ง QoQ และ YoY ต่อเนื่องมาตั้งแต่ไตรมาส 1/67 ถึงไตรมาส 2/68 ซึ่งครึ่งแรกปี 68 ทำได้ถึง 308 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ทำได้ 195 ล้านบาท

อย่างไรก็ตามปัจจุบัน FSMART ไม่มีบทวิเคราะห์รองรับ โดย ข้อมูลล่าสุด "ณรงค์ศักดิ์ เลิศทรัพย์ทวี" กรรมการผู้จัดการ ระบุว่า ผลงานครึ่งหลังปี 68 จะมุ่งเน้นบริหารจัดการ 3 กลุ่มธุรกิจให้มีผลงานที่ดีต่อเนื่อง โดยเฉพาะกลุ่มสินเชื่อครบวงจรที่มีเป้าหมายขยายพอร์ตสินเชื่อให้ได้มากกว่า 2,000 ล้านบาท และรักษาอัตรา NPL ให้ต่ำกว่า 3% พร้อมเพิ่มฐานลูกค้าองค์กร 1-2 กลุ่ม

ขณะเดียวกันวางแผนจัดตั้งบริษัท ฟอร์ท สมาร์ท เมอร์แชนไดซ์ จำกัด ภายในไตรมาส 3/68 เพื่อประกอบธุรกิจจัดหาและจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้า โทรศัพท์ หรือสินค้าอื่น ๆ สนับสนุนผลิตภัณฑ์สินเชื่อของกลุ่มบริษัท ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าให้มากขึ้น

เช่นเดียวกับกลุ่มธุรกิจเติมเงินและรับชำระเงินอัตโนมัติ ที่จะเน้นการสร้างมูลค่าการใช้งานเพิ่มขึ้น 10-15% ด้วยบริการฝากเงิน/โอนเงินแบบไม่มีสมุดบัญชีธนาคาร บริการฝาก-โอนเงินสดสำหรับลูกค้าต่างด้าว(CLMV) และเป็นตัวแทนธนาคารเพิ่มอย่างน้อย 1 ธนาคาร

ส่วนกลุ่มธุรกิจเวนดิ้ง อย่าง "GINKA Charge point" จะขยายจุดติดตั้งเพิ่มทั้งระบบ AC และ DC Type ให้ได้ 1,000 จุด พร้อมรับรู้กำไรจากการที่ตู้เต่าบินที่จะขยายเพิ่มเป็น 10,000 จุด ซึ่งจะเพิ่มความถี่ในการซื้อด้วยเมนูใหม่ ๆ

นอกจากนี้ ยังมีการให้บริการในรูปแบบร้านคาเฟ่ 2 แห่ง ที่สำนักงานใหญ่ ถนนพหลโยธิน ซึ่งมี "GINKA Charge point" ให้บริการ และที่ซอยนวลจันทร์ ซึ่งการดำเนินการทั้งหมดจะช่วยสนับสนุนการเติบโตโดยรวมตามเป้าหมายของปีนี้ที่ 10-15%

ด้านราคาหุ้นล่าสุด 23 ก.ย.68 อยู่ที่ 8.50 บาท คิดเป็นระดับ P/E ที่ 11.77 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ mai ที่ระดับ 71.67 เท่า ส่วนผลตอบแทนราคา YTD อยู่ที่ 5.59% ขณะที่ 3 เดือนหลังเพิ่มขึ้นถึง 56%