บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : BH แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 220 บาท

การฟื้นตัวของรายได้ผู้ป่วยต่างชาติหนุนกำไร• ผู้บริหารให้แนวทางว่ารายได้ 3Q26F จะเติบโต 3% YoY...เราคาดว่ากำไรหลักจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจากดีมานด์ผู้ป่วยตะวันออกกลาง (ME) ที่แข็งแกร่ง รายได้ต่อเคสที่สูงขึ้น (high revenue intensity) และการฟื้นตัวตามฤดูกาลของผู้ป่วยไทย • การฟื้นตัว/เพิ่มขึ้นของผู้ป่วย ME เป็นปัจจัยหนุน ทั้งนี้ เราเห็นว่า Upside ที่สำคัญมาจาก การกลับมาของผู้ป่วยที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลคูเวต กระแสผู้ป่วยใหม่จากซาอุดีอาระเบียและอิรัก ขณะที่ผู้ป่วยกาตาร์ยังเข้ามาดีต่อเนื่อง และ BH ได้รับชำระเงินจากรัฐบาลคูเวตที่ค้างอยู่ ณ สิ้นมิ.ย.26 ไปบางส่วนแล้ว และจะมีการทยอยชำระส่วนที่เหลือต่อไป • BH มีโอกาสที่จะเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล (dividend payout) ณ สิ้นมิ.ย.26 โรงพยาบาล มีฐานะเป็นเงินสดสุทธิ • ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 26F–27F ขึ้นปี ละประมาณ 6% สะท้อนสมมติฐานการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรEBITDA margin ที่สูงขึ้น • คงคำแนะนำซื้อ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 220.00 บาท (เดิม 200 บาท) ซึ่งประเมินด้วยวิธี DCF ทั้งนี้ BH เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นกลุ่มโรงพยาบาลพรีเมียมในมุมมองเชิงกลยุทธ์ของเรา รองลงมาเป็น PR9 และ BDMS นักวิเคราะห์ : ศศิกานต์ อุดมเวศย์ , IAA : sasikarnudomvej@dbs.com : Tel. 02 857 7833

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : BH แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 220 บาท

efinAI

Latest

สรุป Earnings Call : BGRIM คาด Q3/69 ผลงานทรงตัว รับแรงกดดันราคาก๊าซฯพุ่งขึ้น - ตั้งเป้ากำลังผลิตแตะ 10,000 MW ภายในปี 73

เศรษฐกิจเยอรมนีชะลอตัว กดดันอุตสาหกรรมยุโรป

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 21 ส.ค. 2569

ธุรกิจเอเชียแห่เช่าโรงงาน-คลังสินค้า ในยุโรปกลาง-ตะวันออกพุ่ง

มหาเศรษฐีเท็กซัสเปิดศึกชิง Sherritt ผู้ผลิตนิกเกิล-โคบอลต์แคนาดา หลังธุรกิจคิวบาสะดุดคว่ำบาตรสหรัฐฯ

Popular

Related

ส่องกล้อง BH : หลังประชุมนักวิเคราะห์ พร้อมใจเชียร์`ซื้อ` รับแรงหนุนคนไข้ตะวันออกกลางฟื้น

บล.กรุงศรี : BH แนะนำ Buy ที่ TP27F 225 บาท

บล.เอเซียพลัส : BH แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 225.00 บาท

บล.บัวหลวง : BH แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 220.00 บาท