บล.โกลเบล็ก : THCOM แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.47 บาท

"บอร์ดมีมติเปลี่ยนชื่อเป็น Gulf Space Technology (GST)"บริษัทมีรายได้จากการขายและการให้บริการ 2Q69 เท่ากับ 497 ล้านบาท +9.7%QoQ จากรายได้ จากโครงการก่อสร้างเพื่อขยายสถานีภาคพื้นดินให้แก่บริษัท Globalstar เพื่อรองรับเทคโนโลยีและบริการสื่อสารใหม่ รวมถึงรายได้ที่รับรู้ตามความคืบหน้าจากโครงการของสานักงานพัฒนาเทคโนโลยีอวกาศ และภูมิสารสนเทศ (GISTDA) แต่หากเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนยังลดลง -7.1%YoY สาเหตุหลักจากการชะลอตัวของรายได้ในธุรกิจบรอดคาสต์ตามแนวโน้มความต้องการของตลาดที่อ่อนตัวลง รวมถึง รายได้จากต่างประเทศที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ระดับ 19.1% ลดลงจาก 20.9% ใน 1Q26 และ 32.5% ใน 2Q25 เนื่องจากใน2Q69 บริษัทรับรู้ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการก่อสร้างเพื่อขยายสถานีภาคพื้นดินให้แก่บริษัท Globalstar สอดคล้องกับการรับรู้รายได้จากโครงการดังกล่าว ส่งผลให้ 2Q69 รายงานขาดทุนสุทธิเท่ากับ -87 ล้านบาท จากกำไรสุทธิ 558 ล้านบาทใน 1Q69 (เนื่องจากไตรมาสดังกล่าวบริษัทมีการบันทึกกำไรพิเศษ จากรายได้อื่นที่ได้จากดอกเบี้ยรับจากการคืนภาษีหัก ณ ที่จ่ายล่าช้าและภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่ได้รับคืน จากกรมสรรพากรอินเดีย 489 ล้านบาท ) และดีขึ้นจาก 2Q68 ที่ขาดทุนสุทธิ -207 ล้านบาท (เนื่องจากใน 2Q68 บริษัทรับรู้ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิจำนวน 209 ล้านบาท จากการแข็งค่าของเงินบาทเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ) ทั้งนี้ผลประกอบการ 1H69 มีกำไรสุทธิ 500.3 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนสุทธิ -87.9 ล้านบาทใน 1H68 ความเห็น : แม้ผลประกอบการ 2Q69 จะยังขาดทุน แต่โครงการ USO เฟส 3 ที่คาดว่าจะเปิดประมูลได้ใน 3Q69 ซึ่งหากบริษัทสามารถชนะประมูล จะสามารถรับรู้รายได้ในส่วนของงานวางระบบได้ใน 4Q69 ประกอบกับล่าสุดบอร์ดมีมติเปลี่ยนชื่อบริษัทเป็น Gulf Space Technology และ เปลี่ยนชื่อย่อหลักทรัพย์จาก THCOM เป็น GST เพื่อรุกธุรกิจเทคโนโลยีอวกาศ และรออนุมัติจากผู้ถือหุ้น 15 กันยายน 69 ราคาหุ้นในปัจจุบัน ยังมี Upside จากราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus แนะนำ “ซื้อ” Analyst : Watcharain Jongyanyong, IAA 02 672 5936 Watcharain@globlex.co.th

บล.โกลเบล็ก : THCOM แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.47 บาท

efinAI

Latest

AURORA เผยเบื้องหลังการทรานส์ฟอร์มธุรกิจ พลิกภาพร้านทองสู่ Modern Gold & Lifestyle Retail Brand ไต่อันดับ Fortune Southeast Asia 500 ต่อเนื่อง 3 ปี

อิหร่านอ่วมอีก! หลัง UAE ตัดสัมพันธ์การค้า ซ้ำเติมคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ

กสิกรไทยผนึกฮั่วเซ่งเฮง เปิดเทรดทอง USD ผ่าน K PLUS ครบจบในที่เดียว เริ่มต้น 10 USD ฟรีค่าธรรมเนียม

Popular

Related