ส่องกล้อง CPAXT : โบรกฯ มองครึ่งปีหลังอย่างไร หลัง Q2/69 ผลงานสะดุด

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -13 ส.ค. 69 13:39 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) หรือ CPAXT จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 10-11 ส.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.ทรีนีตี้ ถือ 17.00 บาท บล.เคจีไอ ถือ 16.00 บาท บล.กรุงศรี Neutral 16.00 บาท บล.เอเซียพลัส Trading 15.70 บาท บล.ทิสโก้ ถือ 15.00 บาท บล.พาย ถือ 15.00 บาท บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ขาย - ปัจจัยบวก + + รายได้จากธุรกิจหลักยังคงเติบโต โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ ทั้งการเติบโตของยอดขายช่องทางออนไลน์/Omnichannel และการรับรู้รายได้จากกลุ่มบริษัท Lucky Frozen (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ธุรกิจค้าส่ง (Makro) ได้รับปัจจัยสนับสนุนและยอดขายเพิ่มขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ "ไทยช่วยไทยพลัส" ของภาครัฐ รวมถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากร้านค้าปลีกอาหาร (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + มีการรับรู้รายได้พิเศษจากการสร้างมูลค่าของข้อมูล (Data Monetization / สัญญาให้สิทธิ์เข้าถึงและใช้ข้อมูลแก่ Egg Digital) ช่วยหนุนรายได้อื่นใน 2Q69 เติบโต (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ธุรกิจ Lotus's ในประเทศมาเลเซีย ยังคงมีผลการดำเนินงานและการเติบโตของ SSSG เป็นบวก ได้อานิสงส์จากมาตรการภาครัฐ (บล.ทิสโก้, บล.พาย) + ประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 1H69 ในอัตรา 0.18 บาท/หุ้น (ขึ้น XD วันที่ 20 ส.ค. 69) คิดเป็น Dividend Yield ราว 1.2% (บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ) + คาดการณ์ผลประกอบการมีแนวโน้มทยอยฟื้นตัวในไตรมาส 4/69 ซึ่งเป็นช่วง High Season ของธุรกิจค้าปลีกค้าส่ง (บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) ปัจจัยลบ - - กำไรสุทธิ 2Q69 ลดลงทั้ง YoY และ QoQ (อยู่ที่ราว 1.87 - 1.9 พันลบ. -18% YoY, -33% QoQ) ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาด เนื่องจากค่าใช้จ่าย SG&A สูงขึ้นจากการขยายสาขา กิจกรรมทางการตลาด และต้นทุนการขยายระบบ Last-mile Delivery / Omnichannel (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) อ่อนตัวลงทั้งธุรกิจค้าส่ง B2B (-0.9% YoY) และค้าปลีก B2C (-3.9% YoY) ผลจากกำลังซื้อผู้บริโภคชะลอตัว เศรษฐกิจซบเซา ความขัดแย้งชายแดนไทย-กัมพูชา และพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไปจากมาตรการรัฐ (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ถูกบีบตัวให้อ่อนลง เหลือประมาณ 14.1% - 15.9% เนื่องจาก Product Mix ค่อนไปทางสินค้าอาหารแห้งซึ่งมีมาร์จิ้นต่ำกว่าสินค้า Non-food รวมถึงการจัดแคมเปญส่งเสริมการขาย (บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - แรงกดดันจากต้นทุนพลังงานและค่าขนส่งที่ปรับตัวสูงขึ้น กระทบต่อความสามารถในการทำกำไร (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ) - รับรู้แรงกดดันด้านค่าใช้จ่ายและผลขาดทุนจากโครงการ The Happitat โดยประเมินผลขาดทุนในไตรมาส 3-4 เพิ่มขึ้นอีกไตรมาสละราว 200 ลบ. (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - แนวโน้มกำไร 3Q69 คาดว่ายังคงชะลอตัวต่อเนื่องเนื่องจากเป็นช่วง Low Season (ฤดูฝน) และมี Downside risk ต่อประมาณการกำไรทั้งปี 2569 (คาดการณ์กำไรปี 69 อยู่ที่ราว 9.45 - 9.67 พันลบ.) (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี) - ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการ The Food Purveyors ในมาเลเซีย มูลค่าราว 1.4 หมื่นลบ. (บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง CPAXT : โบรกฯ มองครึ่งปีหลังอย่างไร หลัง Q2/69 ผลงานสะดุด

efinAI

Related Topics

Latest

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

Popular

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

Related

ส่องกล้อง ICHI : ชูปันผลสูง 7% สวนทางกำไร Q2 ชะลอตัว จับตาครึ่งปีหลังยังโตต่อได้แค่ไหน

ส่องกล้อง BDMS : ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว จับตาครึ่งปีหลังฟื้นรับ High Season

ส่องกล้อง SPALI : 2Q69 โตสวนตลาด ยอดโอนออสเตรเลียดันพอร์ตพุ่ง จับตา 2H69 ฟื้นมาร์จิ้น ดันกำไรทั้งปีโตต่อ

ส่องกล้อง THAI : 2Q69 ฝ่ามรสุมน้ำมันพุ่ง! จับตา 2H69 กำไรฟื้นตัวแค่ไหน

ส่องกล้อง SAWAD : กำไร 2Q69 ทำนิวไฮ - สินเชื่อพลิกบวก จับครึ่งปีหลัง ไฮซีซันดันหุ้นวิ่งไกลแค่ไหน

Popular

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

Related

ส่องกล้อง ICHI : ชูปันผลสูง 7% สวนทางกำไร Q2 ชะลอตัว จับตาครึ่งปีหลังยังโตต่อได้แค่ไหน

ส่องกล้อง BDMS : ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว จับตาครึ่งปีหลังฟื้นรับ High Season

ส่องกล้อง SPALI : 2Q69 โตสวนตลาด ยอดโอนออสเตรเลียดันพอร์ตพุ่ง จับตา 2H69 ฟื้นมาร์จิ้น ดันกำไรทั้งปีโตต่อ

ส่องกล้อง THAI : 2Q69 ฝ่ามรสุมน้ำมันพุ่ง! จับตา 2H69 กำไรฟื้นตัวแค่ไหน

ส่องกล้อง SAWAD : กำไร 2Q69 ทำนิวไฮ - สินเชื่อพลิกบวก จับครึ่งปีหลัง ไฮซีซันดันหุ้นวิ่งไกลแค่ไหน