บล.เอเซียพลัส : COM7 แนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท

Investor Relations Info : COM7 กำไรเติบโตทั้ง QoQ และ YoY ดีกว่าคาด Flash Points • COM7 มีกำไรสุทธิ (รวมรายการพิเศษ) งวด 2Q69 ที่ 1,303 ล้านบาท (+6% QoQ, +30% YoY) ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 11% และ 6% ตามลำดับ โดยหากไม่รวมรายการ พิเศษ (ขาดทุนด้อยค่าสินทรัพย์ทางการเงินและอื่นๆ) จำนวน 114 ล้านบาท กำไรปกติใน 2Q69 อยู่ที่ 1,417 ล้านบาท (+9% QoQ, +36% YoY) ซึ่งกำไรปกติเติบโต QoQ เป็นผล มาจาก 1) รายได้จากการขายและบริการเพิ่มขึ้น 3% QoQ แรงหนุนจากธุรกิจอื่นๆ (สินเชื่อ UFUND, ประกันภัย iCare Insurance และธุรกิจจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า Gold Integrate) ที่เพิ่มขึ้นถึง 29% QoQ และ 2) อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ขยับขึ้นเล็กน้อย มา อยู่ที่ 14.3% ตามการเติบโตของธุรกิจอื่นที่มีมาร์จิ้นสูง • ส่วนกำไรปกติที่เติบโตดี YoY มีสาเหตุมาจาก 1) รายได้จากการขายและบริการเพิ่มขึ้น 16% YoY จากทั้งธุรกิจหลัก เพราะความต้องการสมาร์ทโฟนทั้งในระบบ iOS และ Android ยังเติบโตต่อเนื่อง และรายได้จากธุรกิจอื่นๆ ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด 2) อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) เพิ่มขึ้น 0.5% YoY มาอยู่ที่ 14.3% หนุนจากการเติบโตดีของธุรกิจ สินเชื่อ UFUND ประกันภัย iCare Insurance ที่มีมาร์จิ้นสูง ขณะที่บริษัทยังบริหาร จัดการค่าใช้จ่ายได้ใกล้เคียงกับใน 2Q68 Impact Insight • เบื้องต้นเราคาดกำไรสุทธิใน 3Q69 ชะลอลงเล็กน้อย QoQ เนื่องจากอยู่ในช่วง low season อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังเติบโตดีต่อเนื่อง YoY จากแนวโน้มธุรกิจอื่นยังอยู่ในช่วง ขยายตัว ขณะที่กำไรน่าจะกลับมาเร่งตัวขึ้น QoQ และ YoY อีกครั้งใน 4Q69 ที่เป็น high season ของการขาย เนื่องจาก iPhone จะมีการเปิดตัวสินค้าใหม่ในช่วงปลาย 3Q69 Execution • กำไรใน 1H69 คิดเป็น 53% ของประมาณการทั้งปี โดยเรายังคงคาดการณ์กำไรปี 2569 แบบอนุรักษ์นิยมที่ 4.8 พันล้านบาท (+18% YoY) เทียบกับเป้าหมายในปีนี้ของบริษัทที่ คาดหวังการเติบโตไม่น้อยกว่า 20% (เพิ่มขึ้นจากเดิมที่เคยตั้งเป้าไว้ที่เติบโต 10%-15%) • คงราคาเป้าหมายสำหรับปี 2570 ที่ 33.00 บาท (อิง PER ที่ 14.9 เท่า, ค่าเฉลี่ยระยะยาว) แต่ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “Buy” จากเดิม “Trading” โดยมีปัจจัยหนุนจาก 1) แนวโน้มกำไรที่คาดจะกลับมาเติบโตดีทั้ง QoQ และ YoY ใน 4Q69 ที่เป็น high season และ 2) ธุรกิจอื่นๆ ที่ยังอยู่ในช่วงขยายตัวสูงเป็นปัจจัยผลักดันการเติบโตของบริษัทใน ระยะยาว จัดทำโดย : ธิดารัตน์ ผโลดม นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 016564

บล.เอเซียพลัส : COM7 แนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท

efinAI

Latest

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

Popular

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

Related

ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มสินค้า : COM701C2702A เริ่มซื้อขายวันที่ 17 สิงหาคม 2569

PLANB กำไร Q2/69 ที่ 297 ลบ.โต 10% หนุนครึ่งปีแรก กำไร 504 ลบ. เดินหน้าร่วมมือ COM7-ปันผลระหว่างกาล 0.0435 บาท/หุ้น

ส่องกล้อง COM7 : งบ Q2 โตแรงเกินต้าน! โบรกฯ ยกแผงปรับเป้าขึ้น เชียร์ `ซื้อ` ลุ้นราคาเป้าหมายสูงสุด 35 บาท

บล.ทิสโก้ : COM7 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 34.00 บาท