เบสเซนต์ ส่งซิกคุมบอนด์ยีลด์สหรัฐ - วอลล์สตรีทจับตาตลาดหนี้

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -10 ส.ค. 69 17:12 น. สัญญาณล่าสุดจาก Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ทำให้ตลาดมองว่ารัฐบาลกำลังพยายามลดแรงกดดันไม่ให้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว พุ่งขึ้นไปมากกว่าเดิม หลังยีลด์แตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี และกระทบต้นทุนทางการเงินตั้งแต่ผู้กู้ซื้อบ้านไปจนถึงภาคเอกชนวงกว้าง ขณะที่นักลงทุนบน Wall Street เริ่มจับตาว่ามาตรการจากกระทรวงการคลังจะช่วยคลายแรงกดดันในตลาดตราสารหนี้ได้มากน้อยเพียงใดแรงกดดันจากยีลด์สูงกระทบสินทรัพย์หลายประเภทในมุมมองแบบ Multi-Asset ประเด็นนี้ไม่ใช่เพียงข่าวบอนด์สหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังสะท้อนคำถามว่าเงินทุนจะไหลไปยังสินทรัพย์ประเภทใด หากยีลด์ถูกกดลง ความน่าสนใจของสินทรัพย์เสี่ยงที่พึ่งพาดอกเบี้ยต่ำ เช่น หุ้นเติบโต อาจดีขึ้น ขณะเดียวกันแรงกดดันต่อ ดอลลาร์สหรัฐ และสินทรัพย์ปลอดภัยบางประเภทก็อาจเปลี่ยนแปลงไปตามภาวะตลาด อย่างไรก็ดี บทความชี้ว่ากระทรวงการคลังมีอำนาจจำกัด เพราะแรงหลักยังมาจาก เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ และงบขาดดุลเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีตลาดตีความการเคลื่อนไหวของ Bessent ว่าเป็นความพยายามลดแรงกดบนเส้นอัตราผลตอบแทนระยะยาว โดยเริ่มจากการเข้าซื้อ เงินเยน ซึ่งถือเป็นการแทรกแซงค่าเงินสหรัฐฯ ครั้งแรกตั้งแต่ปี 1998 มาตรการนี้ถูกมองว่ามีเป้าหมายเพื่อช่วยพยุงเยนและลดความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อหาเงินดอลลาร์มาซื้อเยนเอง พร้อมทั้งส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจใช้วงเงินของ Fed ในอนาคตได้การปรับถ้อยคำออกพันธบัตรส่งสัญญาณต่ออุปทานตลาดจากนั้นกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังปรับถ้อยคำในแนวทางการออกพันธบัตรรายไตรมาสอย่างละเอียด โดยเปลี่ยนจากการระบุว่ากำลังประเมิน “การเพิ่มขึ้น” ของการขายพันธบัตรคูปองและ floating-rate note มาเป็นการประเมิน “การเปลี่ยนแปลง” แทน ตลาดตราสารหนี้มองว่านี่อาจเปิดทางให้ลดการออกพันธบัตรระยะยาวที่กำลังถูกกดดันอยู่ โดยผลสำรวจของ BMO Capital Markets พบว่า 61% ของลูกค้าที่ตอบแบบสอบถามคาดว่าการประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี ครั้งถัดไปจะ “ลดลง” ไม่ใช่เพิ่มขึ้นแม้การสื่อสารเชิงนโยบายและการปรับโครงสร้างการออกพันธบัตรอาจช่วยผ่อนแรงกดดันได้บางส่วน แต่บทความระบุชัดว่าเครื่องมือเหล่านี้ไม่ได้แก้ปัญหาหลักของตลาดบอนด์สหรัฐฯ เพราะปัจจัยชี้ขาดจริงยังอยู่ที่ทิศทาง เงินเฟ้อ และความเชื่อมั่นว่าราคาจะกลับเข้าสู่กรอบ 2% ของ Fed ได้อย่างยั่งยืน หลังจากเงินเฟ้อเคยสูงกว่าเป้าหมายต่อเนื่องมานาน 5 ปีข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดช่วยหนุนยีลด์ปรับลงบางส่วนในระยะสั้น ตลาดยังได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เริ่มอ่อนลง โดยตัวเลข ตลาดแรงงาน ล่าสุดและดัชนี CPI ที่ต่ำกว่าคาดช่วยให้ยีลด์ปรับลงบางส่วนในวันศุกร์ สะท้อนว่านักลงทุนยังคงประเมินสมดุลระหว่างเงินเฟ้อ การเติบโต และทิศทางดอกเบี้ยของ Fed อย่างใกล้ชิดสำหรับนักลงทุน ข่าวนี้จึงเป็นสัญญาณสำคัญว่า ตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ ยังอยู่ในภาวะเปราะบาง และการเคลื่อนไหวของกระทรวงการคลังอาจมีผลต่อการจัดสรรสินทรัพย์ในภาพรวม ทั้งพันธบัตร หุ้นเติบโต ค่าเงิน และสินทรัพย์ปลอดภัยอื่น ๆ ในช่วงถัดไปยีลด์พันธบัตรระยะยาว อยู่ในจุดที่ตลาดให้ความสำคัญสูงสุดเงินเฟ้อ ยังเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดทิศทางยั่งยืนการออกพันธบัตร ของ Treasury อาจถูกปรับเพื่อบรรเทาแรงกดดันหุ้นเติบโต และ ดอลลาร์สหรัฐ อาจได้รับผลกระทบตามภาวะยีลด์

เบสเซนต์ ส่งซิกคุมบอนด์ยีลด์สหรัฐ - วอลล์สตรีทจับตาตลาดหนี้

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

ล่าสุด

จับตา Anthropic จ่อ IPO มูลค่ากิจการ 2 ล้านล้านดอลล์ กับโจทย์ใหญ่สงครามราคา AI

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

ยอดนิยม

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

ที่เกี่ยวข้อง

เศรษฐกิจอังกฤษไตรมาส 2 โต 0.4% แม้เผชิญต้นทุนพลังงาน

พยุงค่าเงินเยนกระทบค่าเงินเอเชีย จับตา BOJ เดินเกมดอกเบี้ย

โคลอมเบียเริ่มกลับมาส่งออกกาแฟ หลังเหตุแผ่นดินไหว

จับตาเดโมแครตเดินเกมไพรมารีโหวต สู้ศึกเลือกตั้งกลางเทอม