บล.ทิสโก้ : BA แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 21.40 บาท

BA : ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ • คงเป้าหมายปี 2026 : ผู้บริหารยังมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มอุปสงค์ในช่วง 2H26 และคงเป้าหมายปี 2026 ที่จำนวนเที่ยวบิน 48,000 เที่ยว, ASK 3.3 พันล้าน, จำนวนผู้โดยสาร 4.3 ล้านคน และ Load Factor 80% ผลการดำเนินงานในช่วง 1H26 ยังคงเป็นไปตามแผนโดยรวม โดยมีจำนวนเที่ยวบิน 23,983 เที่ยว (-4% YoY), ASK 1.6 พันล้าน (-12% YoY), จำนวนผู้โดยสาร 2.1 ล้านคน (-4% YoY) และ Load Factor 81% (+5 จุดเปอร์เซ็นต์ YoY) • ยอดจองล่วงหน้ายังคงแข็งแกร่ง : ยอดจองล่วงหน้าสำหรับช่วงเดือนกันยายนถึงธันวาคม ปัจจุบันลดลงเพียง 1% YoY โดยคาดว่าเดือนกันยายนจะกลับมาเติบโตแข็งแกร่ง YoY จากช่วงวันหยุดของนักท่องเที่ยวยุโรป ขณะที่อุปสงค์ในเดือนธันวาคมน่าจะได้รับแรงหนุนจากการเดินทางในช่วงปลายปี เมื่อพิจารณาแยกตามเส้นทาง ผู้บริหารคาดว่าเส้นทาง สมุย (คิดเป็น 59% ของยอดจองทั้งหมด) จะยังคงมีอุปสงค์แข็งแกร่ง แม้ยอดจองจะลดลง 1% YoY ขณะที่เส้นทางภายในประเทศ (คิดเป็น 33% ของยอดจองทั้งหมด) เติบโต 4% YoY ส่วนเส้นทางระหว่างประเทศ (คิดเป็น 8% ของยอดจองทั้งหมด) ลดลง 19% YoY • แผนฝูงบิน : BA มีแผนรับมอบเครื่องบิน ATR72-600 เพิ่มจำนวน 2 ลำ ใน 4Q26 ส่งผลให้จำนวนเครื่องบินในฝูงบินเพิ่มเป็น 24 ลำ ภายในสิ้นปี 2026 นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนรับมอบเครื่องบิน ATR72-600 เพิ่มอีก 2 ลำ และเครื่องบินลำตัวแคบ (Narrow-body) อีก 2-3 ลำ ในช่วง 1H27 ส่งผลให้จำนวนเครื่องบินทั้งหมดเพิ่มเป็น 26-29 ลำ • ขยายสัมปทานสนามบินสุวรรณภูมิ : BA ได้ตอบรับข้อเสนอของ AOT ในการขยายระยะเวลาสัมปทานที่สนามบินสุวรรณภูมิ โดยคาดว่าอายุสัมปทานจะได้รับการขยายออกไปอีกประมาณ 3-3.5 ปี • อัปเดตการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมัน : BA ได้ทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมัน (Fuel Hedging) ครอบคลุมประมาณ 30% ของปริมาณการใช้น้ำมันจนถึงสิ้นปี 2026 ที่ระดับราคาประมาณ 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล สำหรับเชื้อเพลิง Jet A1 • การปรับขึ้นค่าโดยสารยังอยู่ในระดับจำกัด แม้ราคาน้ำมันเครื่องบินปรับตัวสูงขึ้น : ค่าโดยสารเฉลี่ยใน 2Q26 เพิ่มขึ้น 4% YoY ซึ่งต่ำกว่าการปรับขึ้นค่าโดยสารของสายการบินอื่นที่อยู่ในช่วง 15-20% อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากฝ่ายบริหารยังคงให้ความสำคัญกับการรักษา Load Factor มากกว่าการปรับขึ้นค่าโดยสารอย่างก้าวร้าว • คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ BA โดยให้มูลค่าที่เหมาะสมที่ 21.40 บาท

บล.ทิสโก้ : BA แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 21.40 บาท

efinAI

ล่าสุด

PTG ร่วมกับ ศิริราช รับบริจาคโลหิต ณ โรงเรียนศึกษานารีวิทยา

Retest Company Visit v2 ทดสอบแก้ไข

“ธปท.” ชี้ AI เพิ่ม GDP ไทยระยะยาว แนะธุรกิจเร่งใช้ยกระดับผลิตภาพ ลดช่องว่างการปรับตัว

“ประกันสังคม” รับปันผลระหว่างกาลจาก 42 หลักทรัพย์ มูลค่ารวม 1,880 ล้านบาท

ยอดนิยม

ที่เกี่ยวข้อง

ลองแก้ไขชื่อข่าว v2 Altcoins Re Test Crypto News 20 August 2026