| สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 8 พฤษภาคม 2569 | ชื่อโบรก | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท) | | บล.เคจีไอ | ซื้อ | 422.00 | | บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส | ซื้อ | 420.00 | | บล.บัวหลวง | ซื้อ | 398.00 | | บล.ทรีนีตี้ | - | 396.00 | | บล.ทิสโก้ | ถือ | 384.00 | | บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล | ถือ | 355.00 |
สรุปปัจจัยบวก+ ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/26 แข็งแกร่ง มีกำไรสุทธิ 13,496 - 13,500 ล้านบาท เติบโตประมาณ 27 - 28% YoY ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดและนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ (บล.บัวหลวง, บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล)
+ รายได้บริการหลักเติบโตดีที่ 44,849 ล้านบาท (+7% YoY) หนุนจากธุรกิจ Mobile ที่มี ARPU ดีขึ้นจากการผลักดันแพ็กเกจ 5G และบริการเสริมด้านคอนเทนต์ รวมถึงธุรกิจ Fixed Broadband (FBB) ที่มีฐานลูกค้าเพิ่มเป็น 5.3 ล้านราย และ ARPU เพิ่มเป็น 538 บาท (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ)
+ การบริหารจัดการต้นทุนมีประสิทธิภาพ โดยต้นทุนบริการลดลงเหลือ 21.2 พันล้านบาท (-12% YoY) จากค่าเสื่อมราคาที่ลดลงหลังสิ้นสุดสัญญากับ NT และการรับรู้ผลประหยัดต้นทุนคลื่น 2100MHz (บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ)
+ อัตรากำไร EBITDA (EBITDA Margin) ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 55.3% จากการควบคุมต้นทุนโครงข่ายที่มีประสิทธิภาพ (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส)
+ โครงสร้างทางการเงินแข็งแกร่ง (Balance Sheet) โดยมี Net debt/EBITDA ต่ำเพียง 1.5x และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ในระดับจูงใจประมาณ 4.8 - 5% (บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ)
+ โอกาสเติบโตในระยะยาวจากธุรกิจใหม่ เช่น 5G Advanced, Cloud, Data Center และ Virtual Bank รวมถึงโครงการ GSA02 ที่จะเริ่มในปี 2570 (บล.ทรีนีตี้)
สรุปปัจจัยลบ- สัญญาณการบริโภคในประเทศเริ่มอ่อนแอในเดือนเมษายน จากผลกระทบค่าครองชีพที่สูงขึ้นและราคาพลังงาน (น้ำมันแพง) ซึ่งอาจกดดันรายได้ในช่วงถัดไป (บล.บัวหลวง, บล.ทรีนีตี้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส)
- กลุ่มลูกค้าองค์กร (Enterprise) มีความระมัดระวังในการใช้งบประมาณด้าน IT ลดลง 8.2% QoQ (บล.บัวหลวง, บล.ทรีนีตี้)
- แนวโน้มค่าใช้จ่ายมีทิศทางเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาส 2-4/26 จากการลงทุนระบบไอที, คอนเทนต์, และงบลงทุนในธุรกิจธนาคารเสมือน (Virtual Banking) (บล.ทรีนีตี้, บล.ทิสโก้, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล)
- ความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ (เช่น ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่าน) ที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นในการบริโภค (บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ)
- การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่ยังคงเข้มข้น และกำลังซื้อของผู้บริโภคกลุ่มรายได้น้อยที่ยังเปราะบาง (บล.ทรีนีตี้, บล.เคจีไอ)
| 
