10 ก.ย. 2569บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : TQM แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 20 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarแชร์ จ่ายปันผลสูง...คาด DY 8% ต่อปี• ผู้บริหารระบุว่ายอดพรีเมียมยังเติบโตต่อใน 2H26F ทั้งนี้ ยอดพรีเมียมใน 2Q26 ที่ขยายตัวนั้น ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากpent-up demand จาก1Q26ซึ่งในช่วงนั้นปริมาณยอดขายพรีเมียมชะลอตัวลงหลังจากเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง • คาดอัตรากำไรขั้นต้นและประสิทธิภาพการดำเนินงานดีขึ้นใน 2H26F จากอัตราการต่อประกันรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น (ผู้บริหารคาดว่าจะเพิ่มเป็น 78% ใน 4Q26 จาก 77% ใน 2Q26 ซึ่งดีขึ้นจาก 73% ใน 2Q25 และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ประมาณ 60%) รวมถึงมียอดขายประกันชีวิตและสุขภาพเพิ่มขึ้น นอกจากนั้น จะเริ่มขายผ่าน AI ตั้งแต่ปลาย 3Q26F เป็นต้นไป • ธุรกิจมีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากธุรกิจนายหน้าขายประกันภัยและประกันชีวิต & สุขภาพนั้น ผู้ที่รับความเสี่ยง คือ บริษัทประกัน ขณะที่นายหน้ามีโอกาสที่จะขายประกันได้ต่อทั้งจากลูกค้าเดิมต่อประกันและหาลูกค้ารายใหญ่ สำคัญคือ ต้องเป็นบริษัทที่ลูกค้าให้ความเชื่อถือได้ ซึ่ง TQM อยู่ในธุรกิจมานานพอควร เป็นที่รู้จักและเชื่อถือของลูกค้าจากระบบการบริหารจัดการและดูแลความเสี่ยงที่ดี • อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจูงใจ โดยบริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลที่ 0.65 บาท/หุ้น สำหรับ 2H26F คาดเงินปันผลไว้ที่ 0.65 บาท และทั้งปี 26F อยู่ที่ 1.30 บาท/หุ้น คิดเป็ น DY ประมาณ 8.3% ต่อปี • คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 20 บาท (DCF, WACC 11.0%, TG 1%) ณ ราคาหุ้นปัจจุบัน ซื้อขายที่ P/E และ P/BV ปีนี้ที่ Mean-1SD ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย, IAA : thaninees@dbs.com : Tel. 02 857 7837 closeลงชื่อเข้าใช้งานหรือ สมัครใช้งานฟรี เพื่อใช้งานฟีเจอร์ต่างๆ efinAI และสิทธิประโยชน์อื่นๆ ที่จะช่วยให้การลงทุนของคุณมีประสิทธิภาพมากขึ้นไม่ต้องแสดงอีกในวันนี้สมัครใช้งานฟรีมีบัญชีเรียบร้อยแล้ว?ลงชื่อเข้าใช้งานcloseกรุณาอัปเกรดแพ็กเกจของคุณ เพื่ออ่านข่าวย้อนหลังแพ็กเกจปัจจุบันของคุณไม่สามารถอ่านข่าวนี้ได้ หากคุณต้องการอ่านข่าวย้อนหลังเกิน ตามที่กำหนด กรุณาอัปเกรดแพ็กเกจของคุณ
จ่ายปันผลสูง...คาด DY 8% ต่อปี• ผู้บริหารระบุว่ายอดพรีเมียมยังเติบโตต่อใน 2H26F ทั้งนี้ ยอดพรีเมียมใน 2Q26 ที่ขยายตัวนั้น ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากpent-up demand จาก1Q26ซึ่งในช่วงนั้นปริมาณยอดขายพรีเมียมชะลอตัวลงหลังจากเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง • คาดอัตรากำไรขั้นต้นและประสิทธิภาพการดำเนินงานดีขึ้นใน 2H26F จากอัตราการต่อประกันรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น (ผู้บริหารคาดว่าจะเพิ่มเป็น 78% ใน 4Q26 จาก 77% ใน 2Q26 ซึ่งดีขึ้นจาก 73% ใน 2Q25 และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ประมาณ 60%) รวมถึงมียอดขายประกันชีวิตและสุขภาพเพิ่มขึ้น นอกจากนั้น จะเริ่มขายผ่าน AI ตั้งแต่ปลาย 3Q26F เป็นต้นไป • ธุรกิจมีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากธุรกิจนายหน้าขายประกันภัยและประกันชีวิต & สุขภาพนั้น ผู้ที่รับความเสี่ยง คือ บริษัทประกัน ขณะที่นายหน้ามีโอกาสที่จะขายประกันได้ต่อทั้งจากลูกค้าเดิมต่อประกันและหาลูกค้ารายใหญ่ สำคัญคือ ต้องเป็นบริษัทที่ลูกค้าให้ความเชื่อถือได้ ซึ่ง TQM อยู่ในธุรกิจมานานพอควร เป็นที่รู้จักและเชื่อถือของลูกค้าจากระบบการบริหารจัดการและดูแลความเสี่ยงที่ดี • อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจูงใจ โดยบริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลที่ 0.65 บาท/หุ้น สำหรับ 2H26F คาดเงินปันผลไว้ที่ 0.65 บาท และทั้งปี 26F อยู่ที่ 1.30 บาท/หุ้น คิดเป็ น DY ประมาณ 8.3% ต่อปี • คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 20 บาท (DCF, WACC 11.0%, TG 1%) ณ ราคาหุ้นปัจจุบัน ซื้อขายที่ P/E และ P/BV ปีนี้ที่ Mean-1SD ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย, IAA : thaninees@dbs.com : Tel. 02 857 7837
