บล.บัวหลวง : SKY AOT takes flight. SKY is the Maverick wingman

รายงานพื้นฐานวันนี้ :SKY - สกาย ไอซีที.AOT takes flight. SKY is the Maverick wingman. พรุ่งนี้เวลา 13.30 น. เราจะจัด Virtual Conference กับ SKY โดยมองว่าเป็นหนึ่งในผู้ได้รับอานิสงส์โดยตรงจากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว หลัง เราปรับเพิ่มคาดการณ์นักท่องเที่ยวต่างชาติปี 2026 เป็น 31.9 ล้านคน (จาก 30.4 ล้านคน) และปี 2027 เป็น 34 ล้านคน (+6.6% YoY) ซึ่งจะหนุนธุรกิจระบบสนามบินของ SKY ทั้ง Biometric, CUPPS และ APPS ที่เติบโตตามปริมาณผู้โดยสาร. อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ Humanoid Robot ซึ่งเรามองว่าอาจเป็นธุรกิจใหม่ของ SKY ผ่าน Metthier ที่ปัจจุบันมีแม่บ้านกว่า 3,000 คน และ รปภ. กว่า 4,000 คน โดยตลาด Airport Robotics มีมูลค่าราว 1.2-2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 และคาดเติบโตเป็น 4-7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2034-35 หรือเติบโตเฉลี่ย 13-17% ต่อปี (CAGR) ซึ่งกลุ่ม Security Robot มีสัดส่วนใหญ่ที่สุดราว 30% ของตลาด ขณะที่บริษัทมองว่าต้นทุนหุ่นยนต์มีโอกาสลดลงจาก 7-8 แสนบาท/ตัว เหลือเพียง 2 แสนบาท/ตัว เมื่อการผลิตมีขนาดใหญ่ขึ้น ช่วยลดต้นทุนแรงงานในระยะยาว และอาจต่อยอดสู่ธุรกิจ Robotics-as-a-Service สร้างรายได้ประจำในอนาคต. นอกจากนี้ SKY ยังมี Upside จากโครงการภาครัฐผ่าน PIS โดยมี Backlog ราว 2.5 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็นประมาณ 2.5 เท่าของรายได้ต่อปี รองรับการเติบโตระยะยาว ขณะที่ 1Q26 มีกำไรสุทธิ 300 ล้านบาท (+47% YoY, +83% QoQ) . เราคาดกำไรทั้งปี 2026 ของ SKY อาจแตะ 1.2 พันล้านบาท ซึ่งคิดออกมาเป็น PER ปัจจุบันเพียง 10 เท่า จึงมองว่ามีโอกาส Re-rating ไประดับ 15-20 เท่า คิดเป็นมูลค่าได้ในช่วง 25-33 บาท อีกทั้ง หุ้น SKY ยังเป็น Laggard เมื่อเทียบกับ AOT ที่ฟื้นกลับเหนือระดับก่อนสงครามแล้ว แต่ SKY ยังต่ำกว่าระดับปี 2024 แม้มีแรงหนุนทั้งจากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว โครงการภาครัฐ และโอกาสใหม่จากธุรกิจใหม่

บล.บัวหลวง : SKY AOT takes flight. SKY is the Maverick wingman

efinAI

ล่าสุด

ITEL โชว์งบ Q2/69 รายได้ 710.66 ลบ. ในงาน Earnings Call (OPPDAY) มั่นใจครึ่งปีหลังสดใส ดันรายได้ปีนี้เข้าเป้า 3,600 ลบ.

“อนุทิน” พอใจเยือนออสเตรเลีย ชู Thailand Fast Pass ดึงทุนเข้าไทย-เปิดทางทุนไทยโตต่างแดน

ไทวัสดุรุก “Home EV Ecosystem” รับดีมานด์รถไฟฟ้าพุ่ง ขยายพอร์ต EV Charger ชู Total Home Solution จากเลือกซื้อถึงติดตั้งครบในที่เดียว

“อนุทิน” หนุน TH-AI Passport ชี้ยอดลงทะเบียนวันแรกสะท้อนความต้องการจริง ย้ำไม่ใช่โครงการไร้ค่า

ยอดนิยม

Tun Test Opinion 19 August 2026 ทดสอบการแก้ไข V2

Tun Test Add ESG Story 19 August 2026 V2 ทดสอบแก้ไข v3

Tun Test Recommend for you 19 August 2026 ทดสอบการแก้ไข V2

Tun Test Hot Topic 19 August 2026 ทดสอบการแก้ไข V2

Tun Test Opinion 19 August 2026 ทดสอบ for p nut ทดสอบการแก้ไข

ที่เกี่ยวข้อง

งบการเงิน ไตรมาสที่ 2/2569 (สอบทานแล้ว)

คำอธิบายและวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ ไตรมาสที่ 2 สิ้นสุดวันที่ 30 มิ.ย. 2569

สรุปผลการดำเนินงานของ บจ. ไตรมาสที่ 2 (F45) (สอบทานแล้ว)