10 ก.ย. 2569บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : GFPT แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.50 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarแชร์ Company Report :( + ) GFPT (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท) 2H26E ได้อานิสงส์ปัจจัยฤดูกาล ราคาไก่ดีขึ้น และต้นทุนข้าวโพดลดลง. เรามองเป็นบวกจากการจัด Group conference call กับ GFPT เมื่อวานนี้ (9 ก.ย.) จากแนวโน้มโดยรวมยังดีตามคาด มีประเด็นสำคัญดังนี้. 1) คาดการณ์ปริมาณส่งออก 3Q26E ปรับตัวขึ้นอยู่ที่ 8,400-8,500 ตัน อานิสงส์ high season และตลาดญี่ปุ่นทยอยกลับมา restock ขณะที่ GPM จะทรงตัวดีใกล้เคียง 2Q26 หนุนโดยราคาข้าวโพดปรับตัวลงและต้นทุนสต็อกในมือเฉลี่ยยังต่ำ ซึ่งช่วยชดเชยต้นทุนกากถั่วเหลืองสูงขึ้น. 2) แนวโน้มราคาไก่ในช่วงเวลาที่เหลือของปีจะยังทรงตัวดีที่ราว 44-45 บาท/กก. และราคาโครงไก่ปรับตัวขึ้นที่ราว 14-15 บาท/กก. อานิสงส์มาตรการกระตุ้นการบริโภคของรัฐ. 3) ความคืบหน้าโรงเชือดไก่แห่งใหม่ยังเป็นไปตาม timeline โดยคาดจะเริ่มทดสอบและผลิตเชิงพาณิชย์ได้ใน 1H27E. เราคงกำไรปกติปี 2026E ที่ 2.2 พันล้านบาท (-11% YoY) สำหรับ 3Q26E เบื้องต้นประเมินกำไรปกติจะชะลอ YoY จากต้นทุนวัตถุดิบเฉลี่ยสูงขึ้น แต่มีโอกาสขยายตัว QoQ หนุนโดย high season และราคาไก่และ by-product ปรับตัวดีขึ้น. คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 11.50 บาท อิง 2026E 6.5x (-0.5SD below 5-yr average PER) จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H26E ดีขึ้น HoH จากสถานการณ์ส่งออกดีขึ้นจากตลาดญี่ปุ่น ต้นทุนวัตถุดิบข้าวโพดเริ่มคลี่คลาย และราคาไก่โดยรวมปรับตัวสูงขึ้น closeลงชื่อเข้าใช้งานหรือ สมัครใช้งานฟรี เพื่อใช้งานฟีเจอร์ต่างๆ efinAI และสิทธิประโยชน์อื่นๆ ที่จะช่วยให้การลงทุนของคุณมีประสิทธิภาพมากขึ้นไม่ต้องแสดงอีกในวันนี้สมัครใช้งานฟรีมีบัญชีเรียบร้อยแล้ว?ลงชื่อเข้าใช้งานcloseกรุณาอัปเกรดแพ็กเกจของคุณ เพื่ออ่านข่าวย้อนหลังแพ็กเกจปัจจุบันของคุณไม่สามารถอ่านข่าวนี้ได้ หากคุณต้องการอ่านข่าวย้อนหลังเกิน ตามที่กำหนด กรุณาอัปเกรดแพ็กเกจของคุณ
Company Report :( + ) GFPT (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท) 2H26E ได้อานิสงส์ปัจจัยฤดูกาล ราคาไก่ดีขึ้น และต้นทุนข้าวโพดลดลง. เรามองเป็นบวกจากการจัด Group conference call กับ GFPT เมื่อวานนี้ (9 ก.ย.) จากแนวโน้มโดยรวมยังดีตามคาด มีประเด็นสำคัญดังนี้. 1) คาดการณ์ปริมาณส่งออก 3Q26E ปรับตัวขึ้นอยู่ที่ 8,400-8,500 ตัน อานิสงส์ high season และตลาดญี่ปุ่นทยอยกลับมา restock ขณะที่ GPM จะทรงตัวดีใกล้เคียง 2Q26 หนุนโดยราคาข้าวโพดปรับตัวลงและต้นทุนสต็อกในมือเฉลี่ยยังต่ำ ซึ่งช่วยชดเชยต้นทุนกากถั่วเหลืองสูงขึ้น. 2) แนวโน้มราคาไก่ในช่วงเวลาที่เหลือของปีจะยังทรงตัวดีที่ราว 44-45 บาท/กก. และราคาโครงไก่ปรับตัวขึ้นที่ราว 14-15 บาท/กก. อานิสงส์มาตรการกระตุ้นการบริโภคของรัฐ. 3) ความคืบหน้าโรงเชือดไก่แห่งใหม่ยังเป็นไปตาม timeline โดยคาดจะเริ่มทดสอบและผลิตเชิงพาณิชย์ได้ใน 1H27E. เราคงกำไรปกติปี 2026E ที่ 2.2 พันล้านบาท (-11% YoY) สำหรับ 3Q26E เบื้องต้นประเมินกำไรปกติจะชะลอ YoY จากต้นทุนวัตถุดิบเฉลี่ยสูงขึ้น แต่มีโอกาสขยายตัว QoQ หนุนโดย high season และราคาไก่และ by-product ปรับตัวดีขึ้น. คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 11.50 บาท อิง 2026E 6.5x (-0.5SD below 5-yr average PER) จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H26E ดีขึ้น HoH จากสถานการณ์ส่งออกดีขึ้นจากตลาดญี่ปุ่น ต้นทุนวัตถุดิบข้าวโพดเริ่มคลี่คลาย และราคาไก่โดยรวมปรับตัวสูงขึ้น
