14 Aug 2026บล.กรุงศรี : TTW แนะนำ Neutral ที่ TP27F 10 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarShare TTW (Neutral, TP27F-10) กำไรใกล้เคียงคาดมอง Neutral โดย TTW รายงานกำไรสุทธิ2Q26 ที่ 658 ลบ. (-17% y-y, -2% q-q) ใกล้เคียงเราและตลาดคาด กำไรอ่อนตัว y-y, q-q จาก Gross Margin ที่ลดลงหลังเริ่มรับรู้ ค่าเสื่อมจากการปรับปรุงท่อส่งน้ำและราคาขายน้ำที่ลดลงตาม CPI รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก CKP ที่อ่อนแอ ส่งผลให้กำไร1H26 คิดเป็น 43% ของFY26F ใกล้เคียงปีก่อน สำหรับด้าน 3Q26F คาดกำไรลดลง y-y จาก Gross margin ที่ยังถูกกดดัน แต่ฟื้น q-q ตามปัจจัยฤดูกาล คงคำแนะนำ Neutral และปรับไปใช้TP27F ที่ 10.0 บาท อิง SOTP แม้แนวโน้มกำไรปี26-28F ของ TTW ไม่โดดเด่นคาดเติบโตเฉลี่ย +1% CAGR แต่มีจุดดีคือกระแสเงินสดและ DPS ที่เสถียรคิดเป็น Dividend Yield ราว 6% ต่อปี
TTW (Neutral, TP27F-10) กำไรใกล้เคียงคาดมอง Neutral โดย TTW รายงานกำไรสุทธิ2Q26 ที่ 658 ลบ. (-17% y-y, -2% q-q) ใกล้เคียงเราและตลาดคาด กำไรอ่อนตัว y-y, q-q จาก Gross Margin ที่ลดลงหลังเริ่มรับรู้ ค่าเสื่อมจากการปรับปรุงท่อส่งน้ำและราคาขายน้ำที่ลดลงตาม CPI รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก CKP ที่อ่อนแอ ส่งผลให้กำไร1H26 คิดเป็น 43% ของFY26F ใกล้เคียงปีก่อน สำหรับด้าน 3Q26F คาดกำไรลดลง y-y จาก Gross margin ที่ยังถูกกดดัน แต่ฟื้น q-q ตามปัจจัยฤดูกาล คงคำแนะนำ Neutral และปรับไปใช้TP27F ที่ 10.0 บาท อิง SOTP แม้แนวโน้มกำไรปี26-28F ของ TTW ไม่โดดเด่นคาดเติบโตเฉลี่ย +1% CAGR แต่มีจุดดีคือกระแสเงินสดและ DPS ที่เสถียรคิดเป็น Dividend Yield ราว 6% ต่อปี
