26 Aug 2026บล.บัวหลวง : TTW เน้นถือรับปันผล แม้เริ่มเห็นพัฒนาการเชิงบวกเพิ่มTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarShare รายงานพื้นฐานวันนี้ :TTW - ทีทีดับบลิว (Visit Note).เน้นถือรับปันผล แม้เริ่มเห็นพัฒนาการเชิงบวกเพิ่ม. ธุรกิจน้ำประปาเริ่มเห็นพัฒนาการเชิงบวกชัดขึ้น โดย 2Q26 รายได้ประปาอยู่ที่ 1.33 พันล้านบาท เพิ่ม 2.2% YoY และ 2.4% QoQ จากปริมาณขายน้ำที่เพิ่มขึ้นทุกพื้นที่หลัก ทั้ง TTW (นครปฐม-สมุทรสาคร) +5.8% YoY, +3.8% QoQ, PTW (ปทุมธานี) +4.1% YoY, +1.1% QoQ และ BIE (บางปะอิน) +4.2% YoY, +15.8% QoQ โดย BIE ได้แรงหนุนจากโรงงานกลุ่มเชื่อมโยงไฟฟ้า-อิเล็กทรอนิกส์ และยังมี Utilization rate ต่ำเพียง 46% จึงยังมี Capacity รองรับการเติบโตได้อีก อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 658 ล้านบาท ลดลง 17% YoY และ 2% QoQ หลักๆ จากส่วนแบ่งกำไร CKP ที่ลดลงจากฐานสูง. แนวโน้มธุรกิจน้ำใน 3Q26 ยังน่าจะเติบโต YoY ต่อเนื่องจาก Demand ภาคอุตสาหกรรมที่ดีขึ้น รวมถึงการปรับราคาขาย โดย PTW คาดปรับขึ้นราว 1.5–2% ส่วน TTW รอรอบปรับสัญญาเดือน ธ.ค. ซึ่งเบื้องต้นประเมินว่ามีโอกาสปรับขึ้น 1–2% ตามเงินเฟ้อ ขณะที่ความไม่แน่นอนของกำไรรวมยังมาจาก CKP ซึ่งมีฐานสูงในปีก่อนและสัญญาณ El Nino ช่วงปลายไตรมาส ส่วน Data Center ยังไม่ใช่ Demand หลักในพื้นที่บริการปัจจุบัน แม้โครงสร้างพื้นฐานสามารถรองรับได้หากมีโครงการเข้ามา โดย DC ทุก 100MW ใช้น้ำราว 4,300 ลบ.ม./วัน หรือเพียง 0.5% ของปริมาณขายปัจจุบัน. Our view : หุ้นปรับขึ้นมาแล้วแต่ยังไม่จำเป็นต้องล็อกกำไร โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นปันผล ภายใต้สมมติฐานปันผล 0.60 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield ราว 5.8% การขายเพื่อรอซื้อกลับบริเวณ 9.3–9.5 บาท เพื่อเล่น Gap นี้ อาจไม่คุ้มกับปันผลที่อาจเสียไปหากหุ้นไม่ยอมลงมา จึงแนะนำ ถือต่อรับปันผล . ส่วนผู้ที่จะเริ่มสะสมใหม่ควรรอจังหวะ โดยมีแนวรับ 9.30 บาท แนวต้าน 10.50 บาท และตัดขาดทุนต่ำกว่า 9.00 บาท closePlease Sign InOr Register for Free to use efinAI andother benefits that can make your investing more effective.Do not show again todayRegister for FreeAlready have an account?Sign inclosePlease upgrade your plan to access past news.Your current plan does not allow you to read this news. If you want to access news older than the specified period, please upgrade your plan.
รายงานพื้นฐานวันนี้ :TTW - ทีทีดับบลิว (Visit Note).เน้นถือรับปันผล แม้เริ่มเห็นพัฒนาการเชิงบวกเพิ่ม. ธุรกิจน้ำประปาเริ่มเห็นพัฒนาการเชิงบวกชัดขึ้น โดย 2Q26 รายได้ประปาอยู่ที่ 1.33 พันล้านบาท เพิ่ม 2.2% YoY และ 2.4% QoQ จากปริมาณขายน้ำที่เพิ่มขึ้นทุกพื้นที่หลัก ทั้ง TTW (นครปฐม-สมุทรสาคร) +5.8% YoY, +3.8% QoQ, PTW (ปทุมธานี) +4.1% YoY, +1.1% QoQ และ BIE (บางปะอิน) +4.2% YoY, +15.8% QoQ โดย BIE ได้แรงหนุนจากโรงงานกลุ่มเชื่อมโยงไฟฟ้า-อิเล็กทรอนิกส์ และยังมี Utilization rate ต่ำเพียง 46% จึงยังมี Capacity รองรับการเติบโตได้อีก อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 658 ล้านบาท ลดลง 17% YoY และ 2% QoQ หลักๆ จากส่วนแบ่งกำไร CKP ที่ลดลงจากฐานสูง. แนวโน้มธุรกิจน้ำใน 3Q26 ยังน่าจะเติบโต YoY ต่อเนื่องจาก Demand ภาคอุตสาหกรรมที่ดีขึ้น รวมถึงการปรับราคาขาย โดย PTW คาดปรับขึ้นราว 1.5–2% ส่วน TTW รอรอบปรับสัญญาเดือน ธ.ค. ซึ่งเบื้องต้นประเมินว่ามีโอกาสปรับขึ้น 1–2% ตามเงินเฟ้อ ขณะที่ความไม่แน่นอนของกำไรรวมยังมาจาก CKP ซึ่งมีฐานสูงในปีก่อนและสัญญาณ El Nino ช่วงปลายไตรมาส ส่วน Data Center ยังไม่ใช่ Demand หลักในพื้นที่บริการปัจจุบัน แม้โครงสร้างพื้นฐานสามารถรองรับได้หากมีโครงการเข้ามา โดย DC ทุก 100MW ใช้น้ำราว 4,300 ลบ.ม./วัน หรือเพียง 0.5% ของปริมาณขายปัจจุบัน. Our view : หุ้นปรับขึ้นมาแล้วแต่ยังไม่จำเป็นต้องล็อกกำไร โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นปันผล ภายใต้สมมติฐานปันผล 0.60 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield ราว 5.8% การขายเพื่อรอซื้อกลับบริเวณ 9.3–9.5 บาท เพื่อเล่น Gap นี้ อาจไม่คุ้มกับปันผลที่อาจเสียไปหากหุ้นไม่ยอมลงมา จึงแนะนำ ถือต่อรับปันผล . ส่วนผู้ที่จะเริ่มสะสมใหม่ควรรอจังหวะ โดยมีแนวรับ 9.30 บาท แนวต้าน 10.50 บาท และตัดขาดทุนต่ำกว่า 9.00 บาท
