Today 12:23บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : PLANB แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.10 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarShare ลงทุนใน iCare หนุนการเติบโตระยะยาว เรามีมุมมองเป็นบวกจากต่อการเข้าลงทุนใน iCare ดังนี้ 1) PLANB เข้าลงทุนใน iCare (บริษัทย่อยของ COM7) ซึ่งให้บริการประกันวินาศภัย โดยเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 1,126 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 46.28% มูลค่า 860 ล้านบาท หรือ PBV2.8x และใช้เงินกู้100% ทั้งนี้PLANB จะรับรู้เป็น Equity income 2) เราชอบแผนการเข้าถือหุ้น iCare โดยเรามองว่าเป็นการต่อยอดสู่ธุรกิจที่มีศักยภาพการเติบโตชัดเจน คาด synergy ได้แก่ ใช้สื่อ OOH ของ PLANB เพื่อโฆษณาและขยายฐานลูกค้าของ iCare ทั้งนี้ เรามองว่ามูลค่าการลงทุนไม่แพงคิดเป็น PE 4.1x โดยคาดรับรู้equity income ใน Dec 26 เบื้องต้น เราคาดดอกเบี้ยที่ 3% เราประเมินกำไรปี 2026E-27E ของ iCare ที่ 415และ 450 ล้านบาท ตามลำดับ เบื้องต้น เราคาด Net carry สำหรับ PLANB ในปี 2026E จะอยู่ที่ 14 ล้านบาท และปี 2027E ที่ 188 ล้านบาท เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 1,258 ล้านบาท (+14% YoY) ทั้งนี้ คาดกำไร 2H26E เร่งตัว YoY, HoH หนุนโดยรายได้โตต่อจากธุรกิจ OOH เข้าสู่ high season, ปรับขึ้น rate card และรับรู้รายได้จาก Asian Games ทั้งนี้ เรายังไม่ได้รวมดีล COM7 และ iCare ในประมาณการ เราคงแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายที่ 7.10 บาท อิง 2026E PER 26x (ใกล้เคียง -0.25SD below 3-yr avg PER) เรายังชอบ PLANB จากความเป็นผู้นำธุรกิจสื่อ OOH และคาดว่าจะเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและเม็ดเงินโฆษณา Analyst: Jacqueline Nham, IAA (Reg. no. 112603) closePlease Sign InOr Register for Free to use efinAI andother benefits that can make your investing more effective.Do not show again todayRegister for FreeAlready have an account?Sign inclosePlease upgrade your plan to access past news.Your current plan does not allow you to read this news. If you want to access news older than the specified period, please upgrade your plan.
ลงทุนใน iCare หนุนการเติบโตระยะยาว เรามีมุมมองเป็นบวกจากต่อการเข้าลงทุนใน iCare ดังนี้ 1) PLANB เข้าลงทุนใน iCare (บริษัทย่อยของ COM7) ซึ่งให้บริการประกันวินาศภัย โดยเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 1,126 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 46.28% มูลค่า 860 ล้านบาท หรือ PBV2.8x และใช้เงินกู้100% ทั้งนี้PLANB จะรับรู้เป็น Equity income 2) เราชอบแผนการเข้าถือหุ้น iCare โดยเรามองว่าเป็นการต่อยอดสู่ธุรกิจที่มีศักยภาพการเติบโตชัดเจน คาด synergy ได้แก่ ใช้สื่อ OOH ของ PLANB เพื่อโฆษณาและขยายฐานลูกค้าของ iCare ทั้งนี้ เรามองว่ามูลค่าการลงทุนไม่แพงคิดเป็น PE 4.1x โดยคาดรับรู้equity income ใน Dec 26 เบื้องต้น เราคาดดอกเบี้ยที่ 3% เราประเมินกำไรปี 2026E-27E ของ iCare ที่ 415และ 450 ล้านบาท ตามลำดับ เบื้องต้น เราคาด Net carry สำหรับ PLANB ในปี 2026E จะอยู่ที่ 14 ล้านบาท และปี 2027E ที่ 188 ล้านบาท เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 1,258 ล้านบาท (+14% YoY) ทั้งนี้ คาดกำไร 2H26E เร่งตัว YoY, HoH หนุนโดยรายได้โตต่อจากธุรกิจ OOH เข้าสู่ high season, ปรับขึ้น rate card และรับรู้รายได้จาก Asian Games ทั้งนี้ เรายังไม่ได้รวมดีล COM7 และ iCare ในประมาณการ เราคงแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายที่ 7.10 บาท อิง 2026E PER 26x (ใกล้เคียง -0.25SD below 3-yr avg PER) เรายังชอบ PLANB จากความเป็นผู้นำธุรกิจสื่อ OOH และคาดว่าจะเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและเม็ดเงินโฆษณา Analyst: Jacqueline Nham, IAA (Reg. no. 112603)
