Today 12:17บล.กรุงศรี : LPN แนะนำ Reduce ที่ TP27F 1.5 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarShare LPN (Reduce, TP27F-1.5) 2H26F Business direction Updateมุมมอง slightly negative ต่อ 2H26F business direction จาก i) LPN ไม่มีกลยุทธ์ใหม่นอกเหนือเน้นการระบาย stock ผ่าน price promotion ที่มากกว่าปกติซึ่งคาดกดดัน % GPM ให้ต่ำต่อเนื่อง ii) แนวโน้ม 2H26F transfer น่าจะยังไม่ดีนักและลดลง y-y ทำให้ผลประกอบการใน 2H26F คาดเท่าทุน / ขาดทุนเล็กน้อย iii) stock เหลือขายทั้ง low-rise และ condo ที่สูง 9.0 พันลบ. อาจต้องใช้เวลา 2 ปีเศษ ในการระบาย stock ทำให้โอกาสพัฒนาโครงการใหม่จะทำได้ยากในช่วง 1-2 ปีนี้เราปรับลดผลประกอบการ 2026F เป็นขาดทุนสุทธิ-25 ลบ. และคงปี2027F ที่กำไรสุทธิ70 ลบ. เราปรับมาใช้TP27F ที่ 1.50 บาท คง Reduce โดยห่วง condo และ low-rise กลุ่มล่าง ที่ฟื้นตัวยาก, rejection rate สูงรวมถึง backlog รอโอน 2H26F ต่ำ โดยแผนธุรกิจปี2H26-2027F ยังเน้นระบาย stock, เปิดโครงการใหม่ไม่มาก กดดันให้การ turnaround เป็นไปได้ยาก closeSign inor register for free to use efinAI and the other benefits that make your investing more effectiveclosePlease upgrade your planto read past news and use every feature
LPN (Reduce, TP27F-1.5) 2H26F Business direction Updateมุมมอง slightly negative ต่อ 2H26F business direction จาก i) LPN ไม่มีกลยุทธ์ใหม่นอกเหนือเน้นการระบาย stock ผ่าน price promotion ที่มากกว่าปกติซึ่งคาดกดดัน % GPM ให้ต่ำต่อเนื่อง ii) แนวโน้ม 2H26F transfer น่าจะยังไม่ดีนักและลดลง y-y ทำให้ผลประกอบการใน 2H26F คาดเท่าทุน / ขาดทุนเล็กน้อย iii) stock เหลือขายทั้ง low-rise และ condo ที่สูง 9.0 พันลบ. อาจต้องใช้เวลา 2 ปีเศษ ในการระบาย stock ทำให้โอกาสพัฒนาโครงการใหม่จะทำได้ยากในช่วง 1-2 ปีนี้เราปรับลดผลประกอบการ 2026F เป็นขาดทุนสุทธิ-25 ลบ. และคงปี2027F ที่กำไรสุทธิ70 ลบ. เราปรับมาใช้TP27F ที่ 1.50 บาท คง Reduce โดยห่วง condo และ low-rise กลุ่มล่าง ที่ฟื้นตัวยาก, rejection rate สูงรวมถึง backlog รอโอน 2H26F ต่ำ โดยแผนธุรกิจปี2H26-2027F ยังเน้นระบาย stock, เปิดโครงการใหม่ไม่มาก กดดันให้การ turnaround เป็นไปได้ยาก
