10 Sept 2026บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : GFPT แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.50 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarShare Company Report :( + ) GFPT (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท) 2H26E ได้อานิสงส์ปัจจัยฤดูกาล ราคาไก่ดีขึ้น และต้นทุนข้าวโพดลดลง. เรามองเป็นบวกจากการจัด Group conference call กับ GFPT เมื่อวานนี้ (9 ก.ย.) จากแนวโน้มโดยรวมยังดีตามคาด มีประเด็นสำคัญดังนี้. 1) คาดการณ์ปริมาณส่งออก 3Q26E ปรับตัวขึ้นอยู่ที่ 8,400-8,500 ตัน อานิสงส์ high season และตลาดญี่ปุ่นทยอยกลับมา restock ขณะที่ GPM จะทรงตัวดีใกล้เคียง 2Q26 หนุนโดยราคาข้าวโพดปรับตัวลงและต้นทุนสต็อกในมือเฉลี่ยยังต่ำ ซึ่งช่วยชดเชยต้นทุนกากถั่วเหลืองสูงขึ้น. 2) แนวโน้มราคาไก่ในช่วงเวลาที่เหลือของปีจะยังทรงตัวดีที่ราว 44-45 บาท/กก. และราคาโครงไก่ปรับตัวขึ้นที่ราว 14-15 บาท/กก. อานิสงส์มาตรการกระตุ้นการบริโภคของรัฐ. 3) ความคืบหน้าโรงเชือดไก่แห่งใหม่ยังเป็นไปตาม timeline โดยคาดจะเริ่มทดสอบและผลิตเชิงพาณิชย์ได้ใน 1H27E. เราคงกำไรปกติปี 2026E ที่ 2.2 พันล้านบาท (-11% YoY) สำหรับ 3Q26E เบื้องต้นประเมินกำไรปกติจะชะลอ YoY จากต้นทุนวัตถุดิบเฉลี่ยสูงขึ้น แต่มีโอกาสขยายตัว QoQ หนุนโดย high season และราคาไก่และ by-product ปรับตัวดีขึ้น. คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 11.50 บาท อิง 2026E 6.5x (-0.5SD below 5-yr average PER) จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H26E ดีขึ้น HoH จากสถานการณ์ส่งออกดีขึ้นจากตลาดญี่ปุ่น ต้นทุนวัตถุดิบข้าวโพดเริ่มคลี่คลาย และราคาไก่โดยรวมปรับตัวสูงขึ้น closePlease Sign InOr Register for Free to use efinAI andother benefits that can make your investing more effective.Do not show again todayRegister for FreeAlready have an account?Sign inclosePlease upgrade your plan to access past news.Your current plan does not allow you to read this news. If you want to access news older than the specified period, please upgrade your plan.
Company Report :( + ) GFPT (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท) 2H26E ได้อานิสงส์ปัจจัยฤดูกาล ราคาไก่ดีขึ้น และต้นทุนข้าวโพดลดลง. เรามองเป็นบวกจากการจัด Group conference call กับ GFPT เมื่อวานนี้ (9 ก.ย.) จากแนวโน้มโดยรวมยังดีตามคาด มีประเด็นสำคัญดังนี้. 1) คาดการณ์ปริมาณส่งออก 3Q26E ปรับตัวขึ้นอยู่ที่ 8,400-8,500 ตัน อานิสงส์ high season และตลาดญี่ปุ่นทยอยกลับมา restock ขณะที่ GPM จะทรงตัวดีใกล้เคียง 2Q26 หนุนโดยราคาข้าวโพดปรับตัวลงและต้นทุนสต็อกในมือเฉลี่ยยังต่ำ ซึ่งช่วยชดเชยต้นทุนกากถั่วเหลืองสูงขึ้น. 2) แนวโน้มราคาไก่ในช่วงเวลาที่เหลือของปีจะยังทรงตัวดีที่ราว 44-45 บาท/กก. และราคาโครงไก่ปรับตัวขึ้นที่ราว 14-15 บาท/กก. อานิสงส์มาตรการกระตุ้นการบริโภคของรัฐ. 3) ความคืบหน้าโรงเชือดไก่แห่งใหม่ยังเป็นไปตาม timeline โดยคาดจะเริ่มทดสอบและผลิตเชิงพาณิชย์ได้ใน 1H27E. เราคงกำไรปกติปี 2026E ที่ 2.2 พันล้านบาท (-11% YoY) สำหรับ 3Q26E เบื้องต้นประเมินกำไรปกติจะชะลอ YoY จากต้นทุนวัตถุดิบเฉลี่ยสูงขึ้น แต่มีโอกาสขยายตัว QoQ หนุนโดย high season และราคาไก่และ by-product ปรับตัวดีขึ้น. คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 11.50 บาท อิง 2026E 6.5x (-0.5SD below 5-yr average PER) จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H26E ดีขึ้น HoH จากสถานการณ์ส่งออกดีขึ้นจากตลาดญี่ปุ่น ต้นทุนวัตถุดิบข้าวโพดเริ่มคลี่คลาย และราคาไก่โดยรวมปรับตัวสูงขึ้น
