บล.เอเซียพลัส : TIDLOR แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22.00 บาท

เกมรับแข็งกว่ากลุ่ม Flash Points • จากการประชุมนักวิเคราะห์เช้าวานนี้ เป้าหมายทางการเงินส่วนใหญ่คงเดิม หลักๆ คือ สินเชื่อเติบโต 5%–10% (2Q69 +3% YTD) คาดทยอยไต่ระดับในช่วงที่เหลือของปีตาม ฤดูกาล โดยแรงขับเคลื่อนหลักยังมาจากสินเชื่อจำนำทะเบียน • Cost of fund ช่วง 2H69 มีแนวโน้มลดลงจาก 1H69 ที่ 3.1% ราว 5–10 bps • Credit cost ปรับกรอบบริหารจัดการลงเป็น 2.0% – 2.5% จากเดิม 2.2% – 2.8% หลัง 1H69 อยู่ที่ 1.9% ทำได้ดีกว่าที่บริษัทฯ ประเมิน ขณะที่คงเป้า NPL สิ้นปีที่ 1.5%–1.8% (2Q69 อยู่ที่ 1.54%) Impact Insight • การขยายตัวด้านสินเชื่อยังสอดคล้องกับสมมติฐานฝ่ายวิจัย (+8% YoY) ขณะที่ธุรกิจ นายหน้าประกัน เป็นอีกปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของรายได้ • ขณะที่การปรับกรอบ Credit cost ลง พร้อมคงเป้า NPL สะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ ในการควบคุม โดย Coverage ratio สูงสุดในกลุ่มฯ ที่ 322% ยังเป็นกันชนรองรับความ ไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในช่วงที่เหลือของปี • คงมุมมอง กำไรฯ 2H69 ขยายตัว YoY ทุกไตรมาส จาก Loan spread ที่กว้างขึ้น และ Credit cost ลดลงเมื่อเทียบกับ 2H68 ที่เฉลี่ย 3.0% • GGM (ROE ที่ 14%) ให้ PBV 1.6 เท่า ได้ FV ปี 2569 ที่ 22 บาท (เทียบเท่า PER 12 เท่า) Execution • คงแนะนำ “ซื้อ” จาก แนวโน้มการเติบโตของกำไรฯ ประกอบกับ โครงการซื้อหุ้นคืน ช่วย ลดความผันผวนของราคาหุ้น • โดยมอง TIDLOR เหมาะกับภาวะเศรษฐกิจที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง ขณะที่ MTC กับ SAWAD มีโอกาสสร้าง Alpha มากกว่าในภาวะ Risk-on จัดทำโดย : ภาสกร หวังวิวัฒน์เจริญ, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 093372

บล.เอเซียพลัส : TIDLOR แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22.00 บาท

efinAI

ล่าสุด

“เอกนัฏ” เปิดภารกิจปลัดพลังงานคนใหม่ ลุยรื้อโครงสร้างราคาน้ำมัน-ไฟฟ้า ดันโซลาร์รูฟท็อป

Nvidia ทุ่ม 1.05 แสนล้านดอลล์ หนุนดาต้าเซ็นเตอร์ในรัฐโอไฮโอ จับตาดีลหมุนเวียนธุรกิจ AI

กลุ่ม ปตท. ผนึก มูลนิธิแม่ฟ้าหลวงฯ ยกระดับการอนุรักษ์และฟื้นฟูป่าชุมชน หนุนเป้าหมาย Net Zero ประเทศไทย

ครม.เคาะ “ฉันทานนท์ วรรณเขจร” นั่งปลัดพลังงานคนใหม่ แทนคนเดิมที่เกษียณราชการ 30 ก.ย.นี้

BRRGIF เตรียมจ่ายเงินลดทุน 0.26 บาท วันที่ 14 ก.ย. นี้

ยอดนิยม

กรุงไทย เผยค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ ที่ระดับ 33.04 บาทต่อดอลลาร์ “อ่อนค่าลงเล็กน้อย แทบไม่เปลี่ยนแปลง”

ส่องด่วน! 12 หุ้นถูกขึ้นเครื่องหมาย SP ตั้งแต่ 17 ส.ค.69 เหตุไม่ส่งงบการเงิน

“สันติธาร” ชี้ศก. Q2 โต 1.9% เจอ 3 คลื่นกดดัน เร่ง ประคองวันนี้-เปลี่ยนผ่าน-ลงทุนเพื่อพรุ่งนี้

ดาวโจนส์ปิดลบ 272 จุด หลังราคาน้ำมันพุ่ง-จับตางบกลุ่มค้าปลีก

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 17 สิงหาคม 2569

ที่เกี่ยวข้อง

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) : TIDLOR แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28 บาท

บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) : TIDLOR แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 25 บาท