25 ก.ย. 2569บล.ฟิลลิป : BBL แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 218.00 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarแชร์ คาดกำไร 3Q69 ลดลงมาก y-y และยังลดลง q-q ด้วยคาดกำไร 3Q68 ลดลงมาก y-y จากรายได้ดอกเบี้ยและกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง และคาดว่ากำไรจะลดลงด้วย q-q จากต้นทุนดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายเพิ่มมากขึ้น คาดสินเชื่อ 3Q69 จะหดตัวลงและ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นได้ต่อ ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ซึ่งลดลงจากปีก่อน อย่างไรก็ตามราคาพื้นฐาน 218 บาท ยังเหลือส่วนต่างอยู่พอสมควร เราจึงแนะนำ “ซื้อ” . คาดกำไร 3Q69 ลดลง 31.9% y-y และลดลง 1.2% q-q : ทางฝ่ายคาด BBL จะมีกำไร 3Q69 9.4 พันลบ. ลดลงมากถึง 31.9% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยลดลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง และคาดว่ากำไรจะลดลง 1.2% q-q จากต้นทุนดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายเพิ่มมากขึ้น ส่วนกำไร 9M69 คาดว่าจะอยู่ที่ 25.1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2% y-y จากรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายลดลง. คาดสินเชื่อหดตัว และ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นต่อ : เราคาดว่าสินเชื่อของ BBL ใน 3Q69 อาจจะหดตัวลง 2% q-q และทำให้สินเชื่อเมื่อเทียบกับสิ้นปี 68 จะเหลือเติบโต 0.6% ytd และคาดว่า NPL อาจจะเพิ่มขึ้นได้อีก จาก 2Q69 ที่มี NPL อยู่ 3.3%. ยังคงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ” : ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ BBL ไว้ที่ 42 พันลบ. ลดลง 8.5% y-y จากรายได้ดอกเบี้ย และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลงอย่างไรก็ตามเมื่อเทียบราคาพื้นฐานที่ 218 บาท กับราคาหุ้นในปัจจุบันยังเหลือส่วนต่างอยู่พอสมควรจึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, IAA นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577
คาดกำไร 3Q69 ลดลงมาก y-y และยังลดลง q-q ด้วยคาดกำไร 3Q68 ลดลงมาก y-y จากรายได้ดอกเบี้ยและกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง และคาดว่ากำไรจะลดลงด้วย q-q จากต้นทุนดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายเพิ่มมากขึ้น คาดสินเชื่อ 3Q69 จะหดตัวลงและ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นได้ต่อ ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ซึ่งลดลงจากปีก่อน อย่างไรก็ตามราคาพื้นฐาน 218 บาท ยังเหลือส่วนต่างอยู่พอสมควร เราจึงแนะนำ “ซื้อ” . คาดกำไร 3Q69 ลดลง 31.9% y-y และลดลง 1.2% q-q : ทางฝ่ายคาด BBL จะมีกำไร 3Q69 9.4 พันลบ. ลดลงมากถึง 31.9% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยลดลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง และคาดว่ากำไรจะลดลง 1.2% q-q จากต้นทุนดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายเพิ่มมากขึ้น ส่วนกำไร 9M69 คาดว่าจะอยู่ที่ 25.1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2% y-y จากรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายลดลง. คาดสินเชื่อหดตัว และ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นต่อ : เราคาดว่าสินเชื่อของ BBL ใน 3Q69 อาจจะหดตัวลง 2% q-q และทำให้สินเชื่อเมื่อเทียบกับสิ้นปี 68 จะเหลือเติบโต 0.6% ytd และคาดว่า NPL อาจจะเพิ่มขึ้นได้อีก จาก 2Q69 ที่มี NPL อยู่ 3.3%. ยังคงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ” : ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ BBL ไว้ที่ 42 พันลบ. ลดลง 8.5% y-y จากรายได้ดอกเบี้ย และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลงอย่างไรก็ตามเมื่อเทียบราคาพื้นฐานที่ 218 บาท กับราคาหุ้นในปัจจุบันยังเหลือส่วนต่างอยู่พอสมควรจึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, IAA นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577
