| สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 23 เม.ย.69 | ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท) | | บล.บัวหลวง | ซื้อ | 260.00 | | บล.ดาโอ | ถือ | 250.00 | | บล.กรุงศรี | ซื้อ | 245.00 | | บล.ทรีนีตี้ | ถือ | 225.00 | | บล.เอเซีย พลัส | ขาย | 220.00 | | บล.ลิเบอเรเตอร์ | ทยอยซื้อ (Non-rated) | 216.72 | | บล.ทิสโก้ | ขาย | 132.00 | สรุปปัจจัยบวก + ประมาณการกำไรปี 2026 มีอัพไซด์จากส่วนต่างราคาปิโตรเคมี (Spread) ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก (บล.บัวหลวง)
+ การหยุดโรงงาน LSP ช่วยให้บริษัทสามารถนำวัตถุดิบ (Feedstock) ไปจัดสรรให้โรงงาน MOC ซึ่งมีประสิทธิภาพสูงสุดและผลิตสินค้ามูลค่าเพิ่ม (HVA) ได้ดีกว่า เพื่อสร้างมาร์จิ้นที่สูงขึ้น (บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส, บล.ลิเบอเรเตอร์)
+ ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์ (Olefins spread) ได้รับปัจจัยหนุนจากภาวะอุปทานขัดข้อง (Supply Shortage) ทั่วโลก (บล.ดาโอ)
+ แนวโน้มกำไรในระยะยาวจะได้รับผลดีจากการที่ผู้ผลิตทั่วโลกเริ่มลดกำลังการผลิต (Rationalized capacity) ทำให้ปัญหา Supply ล้นตลาดลดลง (บล.กรุงศรี)
+ กำไรสุทธิในไตรมาส 1/2026 มีแนวโน้มกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง (บล.ลิเบอเรเตอร์)
+ การหยุดโรงงานเป็นโอกาสในการซ่อมบำรุงและเตรียมความพร้อมสำหรับโครงการใช้ก๊าซอีเทน (Ethane feedstock) เพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในอนาคต (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส)
สรุปปัจจัยลบ
- การหยุดเดินเครื่องโรงงาน LSP ในเวียดนามชั่วคราวจากปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบและสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลาง (ทุกโบรกเกอร์)
- มีภาระต้นทุนคงที่ (Cash Cost) จากการหยุดโรงงาน LSP ประมาณ 250 ล้านบาทต่อเดือน และหากรวมค่าเสื่อมและดอกเบี้ยจะมีต้นทุนรวมสูงถึง 1,000 ล้านบาทต่อเดือน (บล.ทรีนีตี้, บล.ดาโอ, บล.เอเซีย พลัส)
- ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีรวมมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญในครึ่งแรกของปี 2026 จากการหยุดดำเนินงานทั้งโรงงาน LSP และ ROC (บล.ดาโอ)
- ความเสี่ยงขาลง (Downside) ต่อประมาณการกำไรปี 2026 โดยทุกๆ 1 เดือนที่หยุดผลิตอาจกระทบกำไรสุทธิประมาณ 1,000 ล้านบาท (บล.กรุงศรี, บล.ดาโอ)
- ความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน (Operational Risk) ยังคงสูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้ ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันปรับตัวขึ้นมาจนจำกัดอัพไซด์แล้ว (บล.ทิสโก้, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส)
- ต้นทุนการจัดหาวัตถุดิบนอกช่องแคบฮอร์มุซปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลกระทบต่อความคุ้มค่าเชิงเศรษฐกิจ (บล.ดาโอ, บล.กรุงศรี)
| 
