Moshi เติบโตโดยใช้ data analytic มาช่วยในการวิเคระห์
ปัจจุบันมี Moshi Moshi 159 สาขา / 3 garlic brand / 1 Giant / 1 OK Station ( Wholesales )
มี 13 categories เช่น Home Furnishing / Stationary / Clothes / Snacks / Toys / It gadget / others ( trendy product )
มีสินค้าจำหน่ายมากกว่า 20,000+ SKUs เป็นสินค้าใหม่ๆประมาณ 1,000 sku ต่อเดือน สับเปลี่ยนหมุนเวียนไป
ณ Q4 จำนวนสาขา ( กทม 35% up country 65% ) แบ่งเป็น
BANGKOK METROPOLITAN : 55 Moshi / 3 Standalone / 1 Giant / 1 OK Station / 1 Garlic
ต่างจังหวัด : 99 Moshi / 2 Standalone / 2 Garlic
Distribution Channels : ในห้างต่างๆ เช่น Central / The Mall / Robinson Mega Bangna / Lotus / BigC
Store concept
เปิด standalone 2024 target นักศึกษาในพื้นที่ 10,000 -15,000 คน
ปี 2025 จะมี standalone ที่ size ใหญ่ขึ้น
ได้ SET grade A sustainability excellence
6 way we give one we share
บริจาคเลือด / ของใช้ให้กับนักเรียน
Better life ร่วมกับชุมชน ในความรู้ สร้างรายได้
Give a hand เมื่อเกิดอุทกภัย หรือเหตุร้ายต่างๆ > เช่นเชียงราย
Give future สนับสนุนการศึกษา
Give back to earth > ให้ความรู้เรื่องการจัดการขยะ
Financial Highlight
บริษัททำยอดขายได้ถึง 1,000 ล้านได้เป็นครั้งแรก (4Q24)
Y2024 เปิด 34 สาขา > จากที่ commit ไว้ 20 สาขา
Q42024 SSSG +15.4%
เปิด standalone 5 สาขา
Q4 เปิดเพิ่ม 6 สาขา (รวมถึง 1 standalone ) ทำให้รวมมี 164 สาขาใน 62 จังหวัด
Q4 Product Seasonal : Halloween / greeeting season / Newyear / artist
Revenue Y2024 3,111.6M / 82% มาจากค้าปลีก160 สาขา /16% ค้าส่ง /2% Online
4Q23 - 3Q24 - 4Q24
Operating Revenue : 789.45 - 735.77 - 1.047.15 (+32.6% YoY / +42.3% QoQ )
Gross Profit 428.55 - 388.59 - 558.29 ( +30.3% YoY +43.7% QoQ )
GPM 54.3% - 52.8% - 53.3%
Selling Expense 195.76 - 215.10 - 254.79 (+30.2% YoY +18.5% QoQ )
% Selling Expense 24.7% - 29.1% - 24.2%
Admin Expense 34.59 - 26.90 - 33.16 -4.1% YoY / +23.3% QoQ
% Admin Expense 4.4% - 3.6% - 3.2%
Finance Cost 16.44 - 19.27 - 20.76 No interest expenses from loans (all finance costs from lease agreements)
Net Profit 153.99 - 108.14 - 205.94 +33.7% YoY +90.4% QoQ ใน Q4 มีส่วน Drive จาก Unique IP collection และเงินบาทที่แข็งเมื่อเทียบกับหยวน
NPM 19.4% - 14.6% - 19.6% ถ้าตัดตัว JV ออก NpM 20.9%
Y2023 - Y2024
Operating Revenue : 2,529.51 - 3,111.26 +23.0% YoY
Gross Profit 1,349.97 - 1,664.05 +23.3% YoY
GPM 53.4% - 53.5%
Selling Expense 711.44 - 865.19 +21.6% YoY เพิ่มจากคชจ พนักงาน ตามสาขาที่เพิ่ม
% Selling Expense 28.0% - 27.7% รายได้โต และได้ economy of scale
Admin Expense 103.9 - 110.21 +6.1% YoY
% Admin Expense 4.1% - 3.5%
Finance Cost 53.38 - 75.41 เพิ่มขึ้นตามมาตราฐานบัญชีเรื่องสัญญาเช่า
Net Profit 408.23 - 520.68
NPM 16.1% - 16.6%
มีเรื่อง legal expense / Write off สาขา mega Bangna
ทั้งปี SSSG +3.85%
NPD 12,000 แบบ
Gpm Q4 no JV 54.8% จะเป็น Q ที่ margin สูง และมีเรื่อง บาทแข็ง
ทั้งปี 53.4 > 54.2% ( core )
จากการพัฒนาสินค้า + สินค้านำเข้ามากขึ้น+ สินค้า collapse
ตามกลยุทธ์การเพิ่ม margin
Drive จากสินค้าทั้ง ip และ non ip ,สร้าง branding ของ Moshi, การทำ marketing อย่างต่อเนื่อง, การลดคชจ ปรับปรุงประสิทธิภาพ, ทำให้ NP โตมาก
Outlook 2025
ภาพรวมเศรษฐกิจประเทศไทย, Consumer confidence index ขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคม, ปลายปีนักท่องเที่ยวช่วยหนุน ทำให้ความเชื่อมั่นเพิ่ม โดยภาพนักท่องเที่ยว 2023 28.15 ล้านคน > 2024 35.55 ล้านคน > 2025 37.5 ล้านคนภาพรวม retail market size โต 2.35 ล้านๆบาท 6% CAGR คาดว่าจะเป็นบวกกับเรา โดย 2025 เปิด 4 สาขามาตั้งแต่ต้นปี ได้แก่ โรบินสันร้อยเอ็ด / Lotus บ้านโป่ง /บิ๊กซีบางปะกอก 1 สาขา standalone big size เปิดตั้งแต่ 5 กพ ( ตลาดโอชอ นครปฐม ) สินค้า ip / non ip มีน้องหมูเด้งด้วย Q1 เข้า etax receipt ด้วย ระบบ member เปิดมาแล้ว ปีครึ่งได้ 6 แสน member ใช้คะแนนสะสมได้
Priority focus
Rev 15-20% ขยายสาขา 40 สาขา ทั้งสาขาในห้าง และสาขา Standalone ที่ขนาดใหญ่ ปรับปรุง พัฒนาความประทับใจในการเข้าร้าน การจัดวางสินค้า New collection หลากหลายขึ้น เปิดโอกาสให้ potential business ใหม่ๆ เพื่อสร้าง revenue growth การสร้าง experience การ drive revenue focus ขยายสาขา พัฒนา NPD Engage consumer พัฒนาความสัมพันธ์ Personalize promotion เช่น วันเกิด พัฒนาโอกาสโตใน new category พัฒนาการออกแบบสินค้า การเข้าถึงกลุ่มลูกค้า Gen-Z มากขึ้น เน้นการเติบโตทาง online / มี promotion ต่างๆ
Q&A
Q มีอำนาจต่อรองกับ supplier ที่จีนแค่ไหน
A การขยายสาขามาก
โครงสร้างราคาที่มีการแข่งขันสูง ที่จีนเค้ามีการแข่งขันที่รุนแรง สินค้าที่สั่งผลิตมากหรือน้อย ไม่ค่อยกระทบกับเรา
เรื่องเงินเฟ้อ สินค้าเราเป็น fashion ปีที่ผ่านมา ออก 12,000 sku > ทุกครั้งที่เปลี่ยนสินค้าเราปรับเปลี่ยนราคาได้
เวลามี NPD ก็เพิ่มราคา ลด cost ปรับ design ให้ efficiency ขึ้นได้
Q 2025 เป้าเปิด 40 สาขา ทำไมเป้า Revenue โต 15-20%
A mix ที่เปิด อาจจะไปที่ห้างขนาดกลางเล็กมากขึ้น
เป็น standalone ถึง 9 สาขา
ตั้งเป้าแบบ conservative
Q plan สาขา size เป็นยังไง
A Size M มากที่สุด รองมาคือ S
มี renovate 5-6 สาขา เพิ่มขนาดจากกลางเป็นใหญ่
Standalone ปีที่ผ่านมาลอง test และ feedback ดี ทำให้ปีนี้มีแผนขยายมากขึ้น
ทำไห้เกิดแนวคิดที่จะเปิดสาขาใหญ่ขึ้น
ตอนนี้ได้เปิดแล้ว 1 สาขา 300+ ตรม ( ตลาดโอซอ)
Feedback ค่อนข้างดี อีก 3-6 เดือนต้องดูอีกที แต่แนวโน้มดี
การไปเปิด standalone branding ต้องแข็งแรงมาก
Q standalone concept idea ต่างจากสาขาในห้างยังไง
A แต่ละที่เดิมไม่ใช่ size ใหญ่
เรามีการสำรวจความต้องการละแวกนั้นก่อน
เช่นขาดเครื่องเขียน อุปกรณ์ it เราก็เอาสินค้ามา serve
Product mix แตกต่างกันไปแล้วแต่ Locaiton
Q ลูกค้าต่างชาติสัดส่วนเท่าไหร่
A มีกำลังซื้อที่ดี เช่น ภูเก็ต เชียงใหม่ พัทยา
บางครั้งซื้อไปแจกเป็นของฝากเพราะเราไม่มีในตปท
chain store ตปท หลายเจ้า จะไปซ้ำกัน เลยชอบสินค้าเรามากกว่า
Q เงิน 10,000 บาทจากทางภาครัฐ ช่วยเรามากแค่ไหน
A พูดถึงผลกระทบ ช่วงแรกอาจจะได้ผลกระทบ
ตอนนี้มีผลบ้างอาจจะเป็นระยะสั้น
Q customer profile ในแต่ละ gen
A จากระบบ membership 25-35 ปีจะเยอะที่สุด ซึ่งอาจจะขัดกับความเข้าใจ
น่าจะเป็นพ่อแม่มาจ่ายเงิน
เรามีพัฒนาสินค้าสำหรับผู้ใหญ่มากขึ้น
Expand ฐานลูกค้ามากขึ้น
รายได้จาก member ประมาณ 18%
Q categories ที่ออก เป็น แบบเดิมหรือหมุนเวียนไป
A แต่ละปีจะต่างกันไป
เช่นปีนี้จะมี concept ที่เปลี่ยนไปตามความนิยม
Top categories จะเป็นของใช้ภายในบ้าน แต่ละ cat จะมี KPI ของตัวเอง
Q sssg Q4 โตเยอะเพราะอะไร
A Q2/24 มีปัญหาสินค้า shortage ซึ่ง challenge มาก ทีมงานทำการกันหนักเรื่อง product development. / ตรงกับความต้องการของตลาด
อีก 1 กลยุทธ์คือการลงทุนด้าน digital เยอะ เอา AI เข้ามาช่วยบริหารจัดการ
ซึ่งช่วย drive sssg อย่างมาก
ข้อมูลนี้เอามาช่วย develop ยอดขาย
ลูกค้าเดินเข้ามาชอบเดินจุดไหน shelf จุดไหนขายดี product ไหน
และยังทำต่อไปอย่างต่อเนื่อง
รวมถึงบรรยากาศภายในร้าน
Q SGA Q3 2025 บอกจะมี office ใหม่ จะกระทบมั้ย
A จะเพิ่มระบบ POS
มั่นใจว่า maintain SGA to sales ให้ได้
ถ้าดีขึ้นจะปรับลดลง
Q Y2025 customer structure เป็นยังไง
A ยังไม่ได้เก็บข้อมูลลึกขนาดนั้น แต่ปีนี้ที่จะลงระบบ pos จะดูตรงนี้ได้
สาขา tourist เช่น ราชดำริ / platinum จะมีการ monitor รายได้ประมาณ 20% ของ total revenue
Semi tourist เช่น central หาดใหญ่
Q inventory เห็นเพิ่มขึ้น ตอนนี้ประมาณ 700 ล้าน บริหารยังไง
A ที่เพิ่มเพราะเป็น ระหว่างเดินทางมา 30 ล้าน สินค้าคลัง 670 ล้าน
เป็นไปตามการเติบโตสาขา
ตรุษจีนปลายมกรา เลยต้องตุนสินค้าก่อน + สินค้า valentine
Aware ปัญหาเรือง shortage
Cover month อยู่ที่ 4 เดือน
Impairment ยัง inline คือไม่เกิน 1.5%
Q ขาดทุน JV จากอะไร
A เป็นการ forecast จาก exhibition และเพิ่มจาก 1 เป็น 2 exhibition ตอน forecast ก็เลยเยอะเกินไป
Q standalone เทียบรายได้กำไร ทำได้เท่าในห้างมั้ย
A size 80-100 ตรม รายได้สู้ไม่ได้ เพราะขนาดเล็กกว่า
แต่ % shop profit ก็ใกล้เคียงกัน
Q potential standalone ไปได้กี่สาขา
A อยู่ระหว่าง Test
จุดที่ test ไปแล้ว เช่นใกล้มหาลัยก็ถือว่าผ่าน > คร่าวๆประมาณ 50 สาขา
แหล่งชุมชน กำลัง test อยู่ ขอสำรวจก่อน
ล่าสุดจะทดลองตามอำเภอ
Q sssg โตดี / สาขาที่เทียบกับ kkv เป็นยังไง
A มี 5 สาขา แตกต่างกันไป ตั้งแต่ low single จน double digit
Q YTD ภาพรวม
A high single digit
Q ผลกระทบค่าเงินบาท หยวน
A ทุก 1% กระทบ GP 0.2% หากปัจจัยอื่นคงที่ แต่มีเรื่อง สัดส่วนสินค้านำเข้าด้วย
แล้วแต่ว่านำเข้า เยอะมากมั้ย
Q ใน filing จะเพิ่ม DC จะทำเมื่อไหร่
A กำลังวางแผน ใช้เวลาไม่เกิน ปลายปีหน้า หรือต้นปี 2027
Q มุมมอง ROI size ไหนดีสุด
A ดูที่ location เป็นหลัก
Q การปรับปรุงสาขา
A มีทั้งขยายเลย และ relocation
จุดไหนเจรจาได้จะขอขยายพื้นที่
Q ภาพไปตปท
A ยังอยู่ระหว่างเจรจา 2 ปท เป็น JV
Q อำเภอรอง ขนาดสาขา ผลตอบแทนเป็นยังไง
A อำเภอรอง ทำการทดลองแล้วน่าพอใจ
Format จะเปิดภายใน Q1
90% ยังไม่มีแบบนี้เข้าไป
ซึ่งเข้าไปจะเป็นร้านแบบเดียวในอำเภอ จึงจะเปิดสาขา size ใหญ่ 300+ตรม
จะไปที่อำเภอใหญ่ ประชากรเยอะก่อน
Q ใช้อะไรเป็น KPi วัดว่าสาขาไหนสำเร็จ
/ กลัวเรื่อง cannibalize มั้ย
A มีบ้าง จากประสบการณ์ ภาพรวมก็จะโตขึ้น
Q เราเน้นเรื่อง online มั้ย
A สินค้า fashion ส่วนมาก emotion มีผลมาก และ บางทีเห็นก็ซื้อเลย
ทุกวันนี้ก็ยังพยายาม develop ด้าน online อยู่
Q store shop Potential เป็นยังไง
A สาขาในประเทศไทย รวม 1,000+ แห่ง fit กับเรา 500 บางส่วนอาจจะเป็น shop in shop เช่นสาขาลำปาง ซึ่งน่าจะไปได้อีกซัก 150 สาขา
Q เป้าปีนี้ เป็น conservative มั้ย
A คือแบบที่เรามั่นใจ ไม่ได้ over
Q มี mascot ช่วยให้จำ brand มั้ย
A ตอนนี้ยังไม่มี / จะพัฒนา character ตัวเอง ซึ่งยอดขายดีมาก
Q สาขารามคำแหงเป็นยังไงบ้าง
A เป็นแบบ positive
Q ทีม data analytic มีเยอะมั้ย
A แยกไปแต่ละแผนก ทำแล้วสำเร็จก็จะพยายามใช้ข้อมูลให้มีประโยชน์มากขึ้นเรื่อยๆ
ให้แต่ละทีมไปศึกษาเรื่อง AI
Q garlic แนวทางเป็นยังไง
A เน้นผู้ชาย เท่ห์ๆ
สินค้าจะไม่ได้เข้ากับ Moshi เลยต้องแยก brand / มี 3 สาขา
Future รังสิต / maya ตอบรับดี
สาขาไม่ใช่นักท่องเที่ยวกับยังไม่ค่อยดี
เลยต้องขอ test model ก่อน
Q ทีมงานออกแบบ
A 40-50 คน กำลังขยาย เริ่มใช้ designer ตปท มากขึ้น
Q ความเสี่ยง
A เรามีคณะบริหารความเสี่ยง และคอย monitor อยู่ตลอดรวมถึงคู่แข่งที่จะเข้ามา
มี product ที่สำเร็จก็อาจจะขยายผลต่อไปได้
Q สินค้า moshi member / non member ต่างกันมั้ย
A ไม่ต่าง แต่ยอด ticket size จาก member เยอะกว่า
Q กลุ่ม art toy
A เป็น sub category ในกลุ่ม toy ยังไม่ได้ contribute เยอะ
Q กระแส art toy อิ่มตัวแล้ว กลุ่มศิลปินไทย เก่งๆมีเยอะ อยากให้เอามาทำ
A ยินดีสนับสนุนเต็มที่ทั้งเรื่อง product development / การตั้งราคา
Q ทำไมเอา Art Toys ไปตั้งไว้หน้าร้าน
A มีการปรับ layout อยู่เรื่อยๆ โดยภาพรวม จะหมุนเวียนตามความนิยม
Q สัดส่วน supplier
A นำเข้า 60% ในประเทศ 40%
ปีนี้ ตปท จะเพิ่มนิดหน่อย
Q Supplier ตปท ต่อรองราคาเพิ่มได้มั้ย
A ของจีนหลายรายตอนนี้คุยง่ายขึ้น จำนวน minimum Lot size ลดลง
Q KKV / DIY prove แล้วมั้ยว่าไม่กระทบ ตอนนี้กังวลอะไร
A ของเค้ามากกว่าครึ่งนึงไม่ตรงกับเรา แต่สุดท้าย ส่วนใหญ่ product ก็ไม่ได้ตรงกับเรามาก
Q ทำไมเราเลือกเปิดสาขารอง มากกว่าเข้า prime ก่อน
A เราก็มีหลาย location ที่ดี แต่ถ้าเงื่อนไขไม่ดี ขาดทุน จะเหนื่อยมาก ต้องระมัดระวัง
ตั้งแต่ตั้งมาปิดไปแค่ 2 สาขา ห้างปิดตัว 1 สาขา landlord เปลี่ยน concept 1 สาขา เรายัง+ ทั้งสองสาขาที่ปิด
Q DIY ไปได้ 800 สาขา เราจะไปได้มากแค่ไหน
A เรามองไว้ในส่วนที่เรามั่นใจ ( 550 สาขา )
Q มองสาขาโรงเรียนมั้ย
A จะเป็นโรงเรียน + ชุมชน
Q ตอนเปิด standalone แล้ว success ปัจจัยอะไรที่เราดู
A รายได้ต่อวันเฉลี่ย / bottom line / เทียบกับ hypermarket
Q ปัจจัยอะไรที่ตั้งเป้าเปิด 40 สาขา
A standalone 9 สาขา ทั้งหมดส่วนนึงมีการไปทาบทาม location ไว้แล้ว
ปีที่แล้ว sssg โตดี ปีนี้ challenge กว่าเดิม
ติดต่อ สมาคมนักลงทุนประเทศไทย
WEBSITE: Investors Association of Thailand
FACEBOOK: https://www.facebook.com/investorsthai
----------------------------------------------------------------------------------------------------
"ข้อมูลที่ปรากฏนี้ได้รับจาก "สมาคมนักลงทุนประเทศไทย" โดยได้รับการตรวจสอบจากทีมงานของบริษัทที่ไป Company Visit แล้ว มีวัตถุประสงค์เพื่อเผยแพร่เป็นข้อมูลข่าวสารทั่วไป ทาง efinanceThai ไม่ได้แก้ไขหรือปรับปรุงเนื้อหาดังกล่าว และมิได้ยืนยันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลที่ได้รับ ทั้งนี้ ขอให้ผู้รับข้อมูลข่าวสารพิจารณาและตรวจสอบข้อมูลเพิ่มเติมก่อนนำไปใช้ตามความเหมาะสม"
