Today 14:30บล.เอเซียพลัส : ICHI แนะนำ Buy ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.80 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarShare จัดตั้งบริษัทย่อยเพื่อเข้าลงทุนในธุรกิจปุ๋ยEvent Snapshot :. • ICHI แจ้ง ตลท. วานนี้ (8 ก.ย. 69) ว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้มีมติเห็นชอบให้เข้าลงทุนร่วมกับบริษัท อีวายดับบลิว กรุ๊ป โฮลดิ้ง จำกัด ("HoldCo")ในการจัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่ "บริษัท ตัน เฟอร์ติไลเซอร์ จำกัด เพื่อร่วมกันประกอบธุรกิจที่เกี่ยวกับการนำเข้า ผลิต และจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ประเภทปุ๋ยปั้นเม็ด (Compound Fertilizer) สำหรับพืชไร่และพืชสวน รวมถึงเคมีภัณฑ์และอุปกรณ์การเกษตรอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง . • บริษัท ตัน เฟอร์ติไลเซอร์ จำกัด จะมีทุนจดทะเบียน 150 ล้านบาท (เริ่มจัดตั้งเรียกชำระ 25% และจะเรียกชำระเต็มจำนวนภายในเดือนพ.ค. 2570) โดย ICHI จะถือหุ้น 51% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ซึ่งมีกำหนดจัดตั้งบริษัทย่อยให้แล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2569 โดยแหล่งเงินทุนจะมาจากเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท Impact Insight :. • เรามีมุมมองเป็นกลางต่อข่าวนี้ โดยมองว่าบริษัทต้องการบริหารจัดการกระแสเงินสดส่วนเกินให้มีประสิทธิภาพ เนื่องจากบริษัทไม่มีแผนการลงทุนขนาดใหญ่ในอนาคต เพราะการขยายกำลังการผลิตจะใช้รูปแบบจ้างพันธมิตรทางการค้าเป็นผู้ผลิตสินค้าให้ ประกอบกับบริษัทเล็งเห็นโอกาสทางธุรกิจ เพราะผู้ร่วมลงทุน (HoldCo) เป็นผู้มีความเชี่ยวชาญในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ปุ๋ยและสินค้าเกษตรยาวนานกว่า 30 ปี อย่างไรก็ดี ธุรกิจใหม่นี้ไม่มีความเกี่ยวข้องกับธุรกิจหลัก (เครื่องดื่ม) ของบริษัท เราจึงยังค่อนข้างระมัดระวังต่อการคาดหวังผลบวกต่อกำไรในอนาคต . • ขนาดสัญญามีขนาดเล็กและคิดเป็นเพียง 1% ของทรัพย์สินรวมของบริษัทจึงไม่มีผลต่อฐานะทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ โดยเราคาดภายหลังการเข้าลงทุนนี้บริษัทจะคงสถานะบริษัทที่มีเงินสดสุทธิ (net cash) และยังสามารถจ่ายปันผลที่ระดับเดิม (ราว 100% ของกำไรสุทธิ) Execution :. • เนื่องจากการลงทุนครั้งนี้จะไม่กระทบต่อกำไรโดยรวมทั้งปี 2569 ของ ICHI อีกทั้งคาดจะไม่มีผลกระทบต่อกำไรปี 2570 อย่างมีนัยสำคัญ เราจึงคงประมาณการกำไรปี 2569 และ 2570 ไว้ตามเดิมที่ 1.25 พันล้านบาท (+1% YoY) และ 1.42 พันล้านบาท (+14% YoY) ตามลำดับ รวมทั้งคงคำแนะนำ "Buy" ที่ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.80 บาท (อิง PER 14.4 เท่า, -0.25S.D) โดยเรามองว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงในช่วงนี้มาจากปัจจัยระยะสั้นหลังการจ่ายปันผลงวด 1H69 ประกอบกับอยู่ในช่วง low season แต่เป็นโอกาสดีในการเข้าทยอยซื้อสะสม โดย ICHI มีความโดดเด่นในแง่การจ่ายปันผลจูงใจ ซึ่งเราคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสำหรับงวด 2H69 ที่ 0.50 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 3.6% (ทั้งปี 2569 ที่ 6.8%) จัดทำโดย : ธิดารัตน์ พโลดม, IAAนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 016564 closeSign inor register for free to use efinAI and the other benefits that make your investing more effectiveclosePlease upgrade your planto read past news and use every feature
จัดตั้งบริษัทย่อยเพื่อเข้าลงทุนในธุรกิจปุ๋ยEvent Snapshot :. • ICHI แจ้ง ตลท. วานนี้ (8 ก.ย. 69) ว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้มีมติเห็นชอบให้เข้าลงทุนร่วมกับบริษัท อีวายดับบลิว กรุ๊ป โฮลดิ้ง จำกัด ("HoldCo")ในการจัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่ "บริษัท ตัน เฟอร์ติไลเซอร์ จำกัด เพื่อร่วมกันประกอบธุรกิจที่เกี่ยวกับการนำเข้า ผลิต และจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ประเภทปุ๋ยปั้นเม็ด (Compound Fertilizer) สำหรับพืชไร่และพืชสวน รวมถึงเคมีภัณฑ์และอุปกรณ์การเกษตรอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง . • บริษัท ตัน เฟอร์ติไลเซอร์ จำกัด จะมีทุนจดทะเบียน 150 ล้านบาท (เริ่มจัดตั้งเรียกชำระ 25% และจะเรียกชำระเต็มจำนวนภายในเดือนพ.ค. 2570) โดย ICHI จะถือหุ้น 51% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ซึ่งมีกำหนดจัดตั้งบริษัทย่อยให้แล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2569 โดยแหล่งเงินทุนจะมาจากเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท Impact Insight :. • เรามีมุมมองเป็นกลางต่อข่าวนี้ โดยมองว่าบริษัทต้องการบริหารจัดการกระแสเงินสดส่วนเกินให้มีประสิทธิภาพ เนื่องจากบริษัทไม่มีแผนการลงทุนขนาดใหญ่ในอนาคต เพราะการขยายกำลังการผลิตจะใช้รูปแบบจ้างพันธมิตรทางการค้าเป็นผู้ผลิตสินค้าให้ ประกอบกับบริษัทเล็งเห็นโอกาสทางธุรกิจ เพราะผู้ร่วมลงทุน (HoldCo) เป็นผู้มีความเชี่ยวชาญในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ปุ๋ยและสินค้าเกษตรยาวนานกว่า 30 ปี อย่างไรก็ดี ธุรกิจใหม่นี้ไม่มีความเกี่ยวข้องกับธุรกิจหลัก (เครื่องดื่ม) ของบริษัท เราจึงยังค่อนข้างระมัดระวังต่อการคาดหวังผลบวกต่อกำไรในอนาคต . • ขนาดสัญญามีขนาดเล็กและคิดเป็นเพียง 1% ของทรัพย์สินรวมของบริษัทจึงไม่มีผลต่อฐานะทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ โดยเราคาดภายหลังการเข้าลงทุนนี้บริษัทจะคงสถานะบริษัทที่มีเงินสดสุทธิ (net cash) และยังสามารถจ่ายปันผลที่ระดับเดิม (ราว 100% ของกำไรสุทธิ) Execution :. • เนื่องจากการลงทุนครั้งนี้จะไม่กระทบต่อกำไรโดยรวมทั้งปี 2569 ของ ICHI อีกทั้งคาดจะไม่มีผลกระทบต่อกำไรปี 2570 อย่างมีนัยสำคัญ เราจึงคงประมาณการกำไรปี 2569 และ 2570 ไว้ตามเดิมที่ 1.25 พันล้านบาท (+1% YoY) และ 1.42 พันล้านบาท (+14% YoY) ตามลำดับ รวมทั้งคงคำแนะนำ "Buy" ที่ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 15.80 บาท (อิง PER 14.4 เท่า, -0.25S.D) โดยเรามองว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงในช่วงนี้มาจากปัจจัยระยะสั้นหลังการจ่ายปันผลงวด 1H69 ประกอบกับอยู่ในช่วง low season แต่เป็นโอกาสดีในการเข้าทยอยซื้อสะสม โดย ICHI มีความโดดเด่นในแง่การจ่ายปันผลจูงใจ ซึ่งเราคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสำหรับงวด 2H69 ที่ 0.50 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 3.6% (ทั้งปี 2569 ที่ 6.8%) จัดทำโดย : ธิดารัตน์ พโลดม, IAAนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนเลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 016564
