28 Sept 2026บล.ฟิลลิป : SIRI แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 1.60 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarShare บุราสิริ กับสถาปัตยกรรมร่วมธรรมชาติKey Point :เราได้เข้าเยี่ยมชมโครงการ บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา รู้สึกได้ถึงการนำวิสัยทัศน์ด้านสิ่งแวดล้อมของผู้พัฒนาเข้าไปยังตัวโครงการจนเกิดเป็นเอกลักษณ์เฉพาะตัว บนทำเลที่มีศักยภาพ ทำให้ได้รับการตอบรับดีกว่าแผน เป็นหนึ่งในโครงการเปิดใหม่ที่จะเข้ามาเสริมให้ GPM ส่วนของแนวราบสูงกว่าช่วงครึ่งปีแรก เริ่มโอนตั้งแต่ 3Q69 เบื้องต้นประเมินกำไร 1.0-1.1 พันลบ. สูงขึ้นในระดับ high single digit ทั้ง y-y และ q-q และไปพีคใน 4Q69 บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา ทำยอดขายได้ดีกว่าแผน. เรามีโอกาสได้เข้าเยี่ยมชมโครงการ บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา มูลค่าโครงการ 5,600 ลบ. ราคาเฉลี่ย 23-50 ลบ./หลัง ทำยอดขายในช่วงเปิดตัวไปแล้วถึง 16 หลัง มูลค่า 440 ลบ. (เฟสแรก) ภาพรวมทำได้ดีกว่าแผน เริ่มโอนได้ตั้งแต่ 3Q69 ประมาณ 200 ลบ. บริษัทตั้งเป้าโอนของโครงการในปีนี้ 800 ลบ. เป็นหนึ่งในโครงการที่เข้ามาช่วย GPM แนวราบให้สูงกว่าในช่วงครึ่งปีแรก สถาปัตยกรรมที่เข้าใจธรรมชาติ. โครงการอยู่บนทำเลที่พร้อมด้วยสิ่งอำนวยความสะดวกและใกล้ CBD ในโซนกรุงเทพกรีฑา และพัฒนาระดับราคาสินค้าในช่องว่างตลาดที่สต๊อกเดิมในพื้นที่ใกล้หมดลง ทำให้ได้รับการตอบรับที่ดี โดยพื้นที่บริเวณนี้เป็น Model ที่มีแผนสร้าง community ในอนาคต ช่วยดึงดีมานด์ได้ดีขึ้นตามแบบที่ประสบความสำเร็จมาแล้วใน community แรก. ตัวโครงการใช้สถาปัตยกรรม Tropical Retreat ภายใต้แนวคิด The First Wellness Residence เน้นการสร้างบรรยากาศการพักผ่อนแบบรีสอร์ต นำความเป็นธรรมชาติเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของการอยู่อาศัย ตัวอย่างแนวคิดการออกแบบ เช่น หลังคาปั้นหยา ทรงสูงช่วยระบายความร้อนลดอุณหภูมิพื้นที่ภายใน แบบชายคายาวเพื่อลดแสงตกกระทบ และ façade ที่เป็น double skin ให้กับตัวบ้านและเพิ่มความเป็นส่วนตัว การจัดวางตัวโครงการพึ่งพาทิศทางลมและแสง สื่อถึงความเข้าใจในการพัฒนาสินค้าร่วมกับความเข้าใจด้านสิ่งแวดล้อม สะท้อนถึงวิสัยทัศน์ด้านความยั่งยืน (ESG) ในฐานะ First mover ของตัวผู้พัฒนาเข้าไปยังโครงการจนเป็นเอกลักษณ์ คาดยอดโอนสูงขึ้นใน 3Q69. เบื้องต้นประเมินกำไร 3Q69 ในช่วง 1.0-1.1 พันลบ. สูงขึ้นในระดับ high single digit ทั้ง y-y และ q-q คาดยอดโอน (รวม JV) ช่วง 9.1-9.4 พันลบ. สูงขึ้น y-y และ q-q มี GPM-อสังหาฯ ฟื้นตัวขึ้น q-q จาก Product mix โครงการแนวราบเปิดใหม่เข้ามาโอนมากขึ้น และมีกำไรพิเศษราว 150-160 ลบ. จากการร่วมทุน JV 2 โครงการและขายคลังสินค้าเข้า REIT 4Q69 คาดกำไรสูงสุดในปี. 4Q69 น่าจะเป็นจุดสูงสุดของปีของทั้งยอดโอนและกำไร ยังมีกำไรพิเศษเข้ามาช่วยหนุนจากร่วมทุน JV และรับเงินจาก The standard ก้อนใหญ่อีกกว่า 13.8 ล้านเหรียญฯ ราคาพื้นฐาน 1.60 บาท อิง P/E 7.5 เท่า. ราคาหุ้นปัจจุบันให้ yield สูง โดยเราคาดปันผลปี 69 ที่ 0.13 บาท Dividend yield 8.9% ราคาพื้นฐานปี 69 ไว้ที่ 1.60 บาท โดยอิง P/E ที่ 7.5 เท่า ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ทศวรรณ ธรรมสุขนักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #108515โทร : 66 2 635 1700 #484 closePlease Sign InOr Register for Free to use efinAI andother benefits that can make your investing more effective.Do not show again todayRegister for FreeAlready have an account?Sign inclosePlease upgrade your plan to access past news.Your current plan does not allow you to read this news. If you want to access news older than the specified period, please upgrade your plan.
บุราสิริ กับสถาปัตยกรรมร่วมธรรมชาติKey Point :เราได้เข้าเยี่ยมชมโครงการ บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา รู้สึกได้ถึงการนำวิสัยทัศน์ด้านสิ่งแวดล้อมของผู้พัฒนาเข้าไปยังตัวโครงการจนเกิดเป็นเอกลักษณ์เฉพาะตัว บนทำเลที่มีศักยภาพ ทำให้ได้รับการตอบรับดีกว่าแผน เป็นหนึ่งในโครงการเปิดใหม่ที่จะเข้ามาเสริมให้ GPM ส่วนของแนวราบสูงกว่าช่วงครึ่งปีแรก เริ่มโอนตั้งแต่ 3Q69 เบื้องต้นประเมินกำไร 1.0-1.1 พันลบ. สูงขึ้นในระดับ high single digit ทั้ง y-y และ q-q และไปพีคใน 4Q69 บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา ทำยอดขายได้ดีกว่าแผน. เรามีโอกาสได้เข้าเยี่ยมชมโครงการ บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา มูลค่าโครงการ 5,600 ลบ. ราคาเฉลี่ย 23-50 ลบ./หลัง ทำยอดขายในช่วงเปิดตัวไปแล้วถึง 16 หลัง มูลค่า 440 ลบ. (เฟสแรก) ภาพรวมทำได้ดีกว่าแผน เริ่มโอนได้ตั้งแต่ 3Q69 ประมาณ 200 ลบ. บริษัทตั้งเป้าโอนของโครงการในปีนี้ 800 ลบ. เป็นหนึ่งในโครงการที่เข้ามาช่วย GPM แนวราบให้สูงกว่าในช่วงครึ่งปีแรก สถาปัตยกรรมที่เข้าใจธรรมชาติ. โครงการอยู่บนทำเลที่พร้อมด้วยสิ่งอำนวยความสะดวกและใกล้ CBD ในโซนกรุงเทพกรีฑา และพัฒนาระดับราคาสินค้าในช่องว่างตลาดที่สต๊อกเดิมในพื้นที่ใกล้หมดลง ทำให้ได้รับการตอบรับที่ดี โดยพื้นที่บริเวณนี้เป็น Model ที่มีแผนสร้าง community ในอนาคต ช่วยดึงดีมานด์ได้ดีขึ้นตามแบบที่ประสบความสำเร็จมาแล้วใน community แรก. ตัวโครงการใช้สถาปัตยกรรม Tropical Retreat ภายใต้แนวคิด The First Wellness Residence เน้นการสร้างบรรยากาศการพักผ่อนแบบรีสอร์ต นำความเป็นธรรมชาติเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของการอยู่อาศัย ตัวอย่างแนวคิดการออกแบบ เช่น หลังคาปั้นหยา ทรงสูงช่วยระบายความร้อนลดอุณหภูมิพื้นที่ภายใน แบบชายคายาวเพื่อลดแสงตกกระทบ และ façade ที่เป็น double skin ให้กับตัวบ้านและเพิ่มความเป็นส่วนตัว การจัดวางตัวโครงการพึ่งพาทิศทางลมและแสง สื่อถึงความเข้าใจในการพัฒนาสินค้าร่วมกับความเข้าใจด้านสิ่งแวดล้อม สะท้อนถึงวิสัยทัศน์ด้านความยั่งยืน (ESG) ในฐานะ First mover ของตัวผู้พัฒนาเข้าไปยังโครงการจนเป็นเอกลักษณ์ คาดยอดโอนสูงขึ้นใน 3Q69. เบื้องต้นประเมินกำไร 3Q69 ในช่วง 1.0-1.1 พันลบ. สูงขึ้นในระดับ high single digit ทั้ง y-y และ q-q คาดยอดโอน (รวม JV) ช่วง 9.1-9.4 พันลบ. สูงขึ้น y-y และ q-q มี GPM-อสังหาฯ ฟื้นตัวขึ้น q-q จาก Product mix โครงการแนวราบเปิดใหม่เข้ามาโอนมากขึ้น และมีกำไรพิเศษราว 150-160 ลบ. จากการร่วมทุน JV 2 โครงการและขายคลังสินค้าเข้า REIT 4Q69 คาดกำไรสูงสุดในปี. 4Q69 น่าจะเป็นจุดสูงสุดของปีของทั้งยอดโอนและกำไร ยังมีกำไรพิเศษเข้ามาช่วยหนุนจากร่วมทุน JV และรับเงินจาก The standard ก้อนใหญ่อีกกว่า 13.8 ล้านเหรียญฯ ราคาพื้นฐาน 1.60 บาท อิง P/E 7.5 เท่า. ราคาหุ้นปัจจุบันให้ yield สูง โดยเราคาดปันผลปี 69 ที่ 0.13 บาท Dividend yield 8.9% ราคาพื้นฐานปี 69 ไว้ที่ 1.60 บาท โดยอิง P/E ที่ 7.5 เท่า ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ทศวรรณ ธรรมสุขนักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #108515โทร : 66 2 635 1700 #484
