| เยี่ยมชม บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา Flash Points • เมื่อวันศุกร์ 25 ก.ย.69 ฝ่ายวิจัยมีโอกาสเยี่ยมชมโครงการ บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา เป็นโครงการบ้านเดี่ยวระดับ Luxury แห่งแรก ใน Sansiri Wellscape Community บน พื้นที่กว่า 142 ไร่ ติดริมถนนกรุงเทพกรีฑาตัดใหม่ ภายใต้แนวคิด The First WellnessLiving Residences ที่ให้ความสำคัญกับการอยู่อาศัยเพื่อสุขภาพและคุณภาพชีวิตใน ทุกมิติ ท่ามกลางพื้นที่สีเขียวและบรรยากาศแบบ Resort ขณะที่ทำเลมีจุดเด่นด้านการ เดินทางที่สะดวก เชื่อมต่อทางด่วน, รถไฟฟ้า และ สนามบินสุวรรณภูมิอีกทั้งรายล้อม ด้วยโรงเรียนนานาชาติ โรงพยาบาล และศูนย์การค้าชั้นนำหลายแห่ง • โครงการมีพื้นที่ 65 ไร่ มูลค่า 6 พันล้านบาท จำนวน 192 ยูนิต พื้นที่ใช้สอย 245–430 ตร.ม. ราคาเริ่มต้น 23–40 ล้านบาท ซึ่งอยู่ในระดับราคาที่มี Supply เหลือขายค่อนข้าง จำกัดในทำเลดังกล่าว โดยเปิด Presale วันที่ 19–20 ก.ย.69 ปัจจุบันมียอดขาย 16 ยูนิต (เป้าหมายเดิม 8 ยูนิต) มูลค่า 440 ล้านบาท และคาดโอนทัน 3Q69 ราว 7 ยูนิต มูลค่า 200 ล้านบาท พร้อมตั้งเป้ายอดขายและโอนฯ ภายในปีนี้30 ยูนิต มูลค่า800 ล้านบาท Impact Insight • เป้า Presale 3Q69 คาดอย่างน้อย 9 พันล้านบาท มีโอกาสใกล้เคียง 2Q69 (แต่ลดลง จาก 1.11 หมื่นล้านบาทใน 3Q68) โดยตัวเลขล่าสุด 3QTD (จนถึง 3 สัปดาห์แรกของ ก.ย.) คาดมียอดขายรวมราว 8.5 พันล้านบาท ขณะที่การเลื่อนเปิด Presale คอนโดฯ ใหม่ PYNN เกษตรฯ เมื่อ 25-26 ก.ย. ที่ผ่านมา เนื่องจากสถานการณ์น้ำท่วม คาดไม่ กระทบต่อยอดขายอย่างมีนัยฯ เนื่องจากโครงการดังกล่าวมีมูลค่าเพียง 230 ล้านบาท • คาดกำไรสุทธิ3Q69 ปรับตัวดีขึ้นจาก 2Q69 และ 3Q68 ซึ่งเฉลี่ยอยู่ที่ราว 1 พันล้าน บาท/ไตรมาส โดยมีแรงหนุนจากยอดโอนฯ (รวม JV) ที่บริษัทตั้งเป้าอย่างน้อย 9.1 พันล้านบาท จากการโอนฯ Backlog แนวราบเดิม และ แนวราบที่เปิดขายใหม่ รวมถึงการ ส่งมอบ 4 คอนโดฯ ใหม่ ขณะที่มาร์จิ้นขายฯ คาดดีขึ้นจากเฉลี่ย 27.3% งวดก่อน จาก Product Mix ทั้งแนวราบและคอนโดฯ นอกจากนี้คาดมีการรับรู้กำไรพิเศษเพิ่มเติมรวม ราว 200 ล้านบาท จากธุรกรรม JV 2 โครงการ, กำไรอัตราแลกเปลี่ยน และกำไรขาย คลังสินค้าของบริษัทร่วมทุนเข้ากอง REIT เข้ามาช่วยผลักดันกำไรสุทธิอีกทาง Execution • คงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 1.84 บาท (PER 7 เท่า) จากแนวโน้มกำไรที่คาดฟื้นตัว QoQ ใน 3Q69 และต่อเนื่องถึง4Q69 บวกกับจุดเด่นด้าน Dividend Yield ที่สูงถึง9% ต่อปี จัดทำโดย : นวลพรรณ น้อยรัชชุกร, IAA, CISA
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและทางเทคนิค
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 019994 | 
