| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TTB | 3.3 | หลบความผันผวน ภาวะ Bond yield อยู่ในระดับสูงเป็นบวกกับกลุ่มธนาคาร ขณะที่อัตราเงินปันผลปี 69-70 อยู่ระดับ 6% ช่วยจำกัด Downside เราคาด EPS ปี 69 โต 20%YoY สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่โตขึ้นและ credit cost ที่ลดลง |
| CPF | 27.25 | โอกาสสะสม กำไรโตเด่นสุดในกลุ่ม เราคาดว่าราคาหมูและไก่ในไทยอยู่ในรอบการฟื้นตัวใน 2H69 จากอุปทานที่ตึงตัว ขณะที่การส่งออกฟื้นตามปัจจัยฤดูกาล เราคาดกำไรโต YoY ตั้งแต่ 3Q69 อย่างน้อยถึงปี 70 โดยปี 70 เราคาดกำไรโตถึง 30%YoY สูงที่สุดในกลุ่ม ขณะที่อัตราเงินปันผล 4-5% จำกัด Downside |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DELTA | 320 | 1) AI CAPEX เร่งต่อ โดยเฉพาะการใช้Agentic AI ที่ชัดเจนขึ้น 2) กำไรปกติ3Q26F ฟื้นตัวเร็ว +33%y-y, +54%q-q มีโอกาส Upside เพิ่มเติม ทั้งมุมมองขึ้นทำจุดสูงสุด 4Q26F และ กำไรปี2027-28F โตเร่ง +51.4%, +37.7% 3) หุ้นปรับลง> -30% จากจุดสูงสุดรอบนี้ |
| AWC | 3.9 | 1) รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (RevPar) ก.ค.-ส.ค.26 โตเด่น +25-26%y-y ดีกว่าภาพรวม ท่องเที่ยวมีนัยฯ ชี้นำภาพบวกกำไร 3Q26F ก่อน 4Q26 มีแรงส่ง Golden Week จีน+ฤดู ท่องเที่ยว 2) กำไรปกติ 2026-28F ที่เราคาด +8.5% และ +16.7% มีโอกาสเห็น Upside 3) Forward PER อยู่ในระดับ < AVG. |
| KBANK | 300 | 1) สัญญาณ CAPEX cycle โลกเร่งหนุนสินเชื่อ มีแนวโน้มดีกว่าเป้า 2) ธุรกิจ Wealth หนุน New S Curve รายได้ค่าธรรมเนียมใหม่ มีโอกาสหนุน Re-rating Valuation จากปัจจุบัน PBV อยู่ราว 1 เท่า 3) การกลับมาเติบโตรอบใหม่นับจาก 2H26F แรงกว่าคาด ทำ ให้กำไรปี 2026-27F เราประเมิน +7.3%และ 4.8% มีโอกาสเห็น Upside เพิ่มเติม |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 21.3 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 21.30 บาท คาดกำไร 3Q26 ไม่น่าตื่นเต้นที่ 754 ลบ. -11% q-q, -7% y-y โดยมีแรงกดดันจากฝั่งค่าใช้จ่ายซึ่งกระทบให้ Margin ชะลอตัว อย่างไรก็ตามจุดที่ดีคือรายได้ยังเติบโตแข็งแกร่ง +16% y-y และคาดโตต่อเนื่องทำจุดสูงสุดของปีใน 4Q26 เราคาดกำไรปี 2026 ที่ 3.34 พันลบ. และโตต่อในปี 2027 เป็น 3.76 พันลบ. คิดเป็นการเติบโตเฉลี่ยปีละ +12% y-y พร้อมมี Upside จากดีล M&A ที่คาดว่าอาจประกาศใน 4Q26 |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 19.9 | แนวโน้มผลประกอบการช่วง 2H26 ที่คาดจะเห็นการเติบโตได้ต่อเนื่อง ด้วยผลดีของการปรับราคาขายเพื่อรับกับผลกระทบของต้นทุนที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปลาย 1Q26 รวมกับการออกสินค้าใหม่ของลูกค้าจากสหรัฐฯ |
| TU | 15.4 | 2H26 ที่มีข่าวดีหลายด้านไม่ว่าจะเป็นช่วง Peak ของการส่งออก ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงและประเทศอังกฤษ ปรับลดภาษีนำเข้าปลาทูน่าจากไทยลงเหลือ 0% จาก 24% จะหนุนการเพิ่มขึ้นของรายได้อย่างต่อเนื่อง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 309 | วันนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 309 บาท (เดิม 275 บาท) ยังคงมุมมองบวก ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงมุ มมองบวกต่อภาพรวมของทั้งธุรกิจหลัก (การเติบโตของสินเชื่อ) และรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจ Wealth management ที่เติบโตเด่นและปัจจุบันคิดเป็นสัดส่วน>1/3 ของฐานรายได้ค่าธรรมเนียม (และเป็นธุรกิจไม่จำเป็นต้องใช้เงินกองทุนรองรับ + ไม่มี Credit cost) ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้า PBV ขึ้นเป็น 1.2 เท่า (เดิม 1.1 เท่า) ... ประเมิน Dividend yield ปี 2569 – 70 ปีละ 5.6% – 5.8% ตามลำดับ โดยคาดปันผลที่เหลือของ 2H69 อีกหุ้นละ 12 บาท (Yield 4.8%) |
| AOT | 71 | ประเมินแนวโน้มกำไรดีเข้า High season เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน FY4Q69 (ก.ค.-ก.ย.) จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว + ผลของการปรับ PSC สำหรับผู้โดยสารขาออกเต็มไตรมาส (เริ่มปรับ 20 มิ.ย.) และเราประเมินแนวโน้มกำไร FY1Q70 (ต.ค.-ธ.ค.) จะดีต่อเนื่องจากเข้า High season เริ่มต้นไตรมาสด้วย Golden week จีน + การจัด Event ขนาดใหญ่จำนวนมากในช่วงปลายปีนี้ |
| HANA | 63 | ประเมินคลายความกังวลเรื่องความเสี่ยง Cash balance ปริมาณการเทรดในสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ร้อนแรงจนเกินไป ทำให้ไม่มีความเสี่ยงติด Cash balance ขณะที่คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q69 จะฟื้นตัวผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และอยู่ในธีมผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ที่เชื่อมโยงกับธีม Data center + AI (วัฏจักรใหญ่ยังเป็นขาขึ้น) รวมทั้งทิศทางค่าเงินบาทระยะสั้นที่อ่อน ตัวหนุน Sentiment หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 17 | เราชอบ ITC จากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงระดับพรีเมียม (Premium Pet Food) นอกจากนี้ บริษัทมีฐานะการเงินแข็งแกร่งด้วยสถานะเงินสดสุทธิ (Net Cash Position) และมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจในระดับ 6-8% ในช่วงปี 2026-2028F |
| SPRC | 14.9 | SPRC อาจเผชิญแรงกดดันจากค่าระวางขนส่ง (Freight Costs) และค่า Premium ของน้ำมันดิบที่สูงขึ้นในช่วง 4Q26F ซึ่งอาจส่งผลให้ต้นทุนการจัดหาวัตถุดิบเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าค่าการกลั่น (GRM) ของ SPRC จะยังคงอยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยของวัฏจักรอุตสาหกรรม (Mid-cycle Level) ที่ประมาณ 5-6 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ในปี 2027F |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AXTRART | 14.3 | อัตราการเช่าพื้นที่ (OR) ใน 2Q26 อยู่ในระดับสูงที่ 96.5% และอัตราค่าเช่าปรับตัวดีขึ้น QoQ แม้การบริโภคยังอ่อนแอ การรีไฟแนนซ์หนี้ 2.45 พันล้านบาท คาดว่าจะช่วยลดดอกเบี้ยจ่าย และหนุนการเติบโตในปี 2028F ส่วนการต่ออายุสัญญาเช่าที่ดินของ Lotus อมตะนคร อาจเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ได้ประมาณ 0.28 บาทต่อหน่วย โดยกองทุนจะจ่ายค่าต่ออายุสัญญาเช่าไม่เกิน 50 ล้านบาท เพื่อต่ออายุสัญญาไปอีก 17 ปี แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 14.30 บาท เรา คาดการณ์ DY ปีนี้ ประมาณ 7% ต่อปี ประเมิน IRR ไว้ที่ 7.1% ทั้งนี้กองทุนมีสินทรัพย์ที่เป็น Freehold สูงที่ 77% |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BCP | 51 | ได้ประโยชน์จากภาวะ diesel/refined-product shortage ที่ยังตึงตัว ทำให้ crack spread มีโอกาสทรงตัวสูงแม้ราคาน้ำมันดิบลดลง ตัดขาดทุน 61 บาท |
| BCH | 12.5 | ผลประกอบการคาดได้แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาล และการระบาดของโควิดรอบนี้ รวมทั้งมีโอกาสเป็นเป้าหมาของการหมุนกลุ่มเข้าหุ้นปลอดภัย ตัดขาดทุน 10.50 บาท |
| THAI | 6.5 | แนวโน้มส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นหลังราคาน้ำมันสูงกระทบ low cost carrier มากกว่า ราคาน้ำมันมีสัญญาณบวกจากโอกาสเจรจา ตัดขาดทุน 5.80 บาท |
| KTC | 41 | ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยไทยที่มีแนวโน้มทรงตัวต่ำ ขณะที่ US bond yield ที่ชะลอลงช่วยลดแรงกดดัน valuation ของกลุ่มการเงิน ตัดขาดทุน 36 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 35.50 / 36.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 35.50 / 36.00 แนวรับ 34.00 AMATA จะมียอดขาย ยอดโอนสูงขึ้นในครึ่งปีหลัง P/E ต่ำกว่าเฉลี่ย |
| PTT | 44.00 / 44.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 44.00 / 44.50 แนวรับ 42.00 / 42.50 พอร์ตธุรกิจครบวงจร ปันผลระหว่างกาล |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PFIZER19 | 19.30 / 20.00 | “PFIZER19” ในเชิงกลยุทธ์เรามอง Pfizer Inc. (PFE.US) มีความสนใจเพิ่มขึ้นจากการประกาศแผนลดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมอีก $2.5B ในช่วงปี 2027–2029 (ลด SG&A $1.0B และลดต้นทุนการผลิต COGS $1.5B) หนุนให้เป้าหมายการประหยัดต้นทุนสุทธิรวมแตะเกือบ $10B (~$9.7B) เพื่อรักษาระดับมาร์จิ้นในช่วงเปลี่ยนผ่าน LOE ขณะที่ผู้บริหารและ CEO Albert Bourla ยืนยันจะไม่มีการปรับลดเงินปันผลในช่วง LOE โดยคาดว่าจะจ่าย DPS ระดับ $1.72–$1.76 ต่อปีอย่างต่อเนื่อง หนุนให้เป็นหุ้น Defensive ปันผลสูง หากพิจารณาราคาปัจจุบันเทรดอยู่ที่บริเวณ 12-M Forward P/E ราว 10.8x+/- ซึ่งถือว่าอยู่ในโซนต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มยาขนาดใหญ่สะท้อนภาวะกำไรที่กำลังเข้าสู่จุดต่ำสุด (Trough Earnings) ซึ่งเป็นโซนที่ดีในการทยอยซื้อสะสม |
