24 ส.ค. 2569บล.โกลเบล็ก : INSET แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 5.25 บาทTranslatetranslatekeyboard_arrow_downWatchliststarแชร์ "ผลประกอบการ 2Q69 ได้แรงหนุนจาก Data Center"งวด 2Q69 มีรายได้เท่ากับ 722.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +10.4%QoQ และ +217.6%YoY โดยมีรายได้จากธุรกิจก่อสร้าง Data Center ที่มีการเติบโตสูง โดยมีจำนวน 6 แห่ง ขนาดรวม 335 MW ซึ่งงานเสร็จสิ้นแล้ว 30-50% เป็นหลัก ด้านอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ระดับ 14.7% ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ 10.8% และ 11.4% ใน 2Q68 โดยมีสาเหตุหลักจากกำไรขั้นต้น จากธุรกิจก่อสร้าง Data Center เพิ่มขึ้น เนื่องจากมูลค่างานโครงการหลักที่มีการรับรู้รายได้ใน 2Q69 เป็นโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการ ในขณะที่ไตรมาส 2Q68 มีการดำเนินงาน โครงการหลักขนาดใหญ่เพียงโครงการเดียว ประกอบกับรายได้จากการขายอุปกรณ์ที่มี Margin ต่ำ มีสัดส่วนลดลง ส่งผลให้มีกำไรสุทธิเท่ากับ 63.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +53.1%QoQ และ +652.3%YoY ทั้งนี้ 1H69 มีกำไรเท่ากับ 105.2 ล้านบาท +456.6%YoY ความเห็น : เรามีมุมมองเป็นบวกต่อผลประกอบการช่วง 2H69 โดยปัจจุบันบริษัทมียอด Backlog ที่ระดับ 5.8 พันล้านบาท ซึ่งคาดจะส่งมอบได้ราว 40% ประกอบกับบริษัทยังอยู่ระหว่างประมูลงานขนาดใหญ่อีกหลายโครงการ มูลค่ารวมราว 1 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตามราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง (+196%YTD) จนใกล้ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 5.25 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ P/E 33 เท่า (กลุ่ม ICT ในตลาด SET มีค่าเฉลี่ย P/E อยู่ในช่วงประมาณ 15 - 25 เท่า) เราจึงแนะนำเพียง “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” Analyst : Watcharain Jongyanyong, IAA 02 672 5936 Watcharain@globlex.co.th closeลงชื่อเข้าใช้งานหรือ สมัครใช้งานฟรี เพื่อใช้งานฟีเจอร์ต่างๆ efinAI และ สิทธิประโยชน์อื่นๆ ที่จะช่วยให้การลงทุนของคุณมีประสิทธิภาพมากขึ้นcloseกรุณาอัปเกรดแพ็กเกจเพื่ออ่านข่าวย้อนหลังและใช้งานฟีเจอร์เต็มรูปแบบ
"ผลประกอบการ 2Q69 ได้แรงหนุนจาก Data Center"งวด 2Q69 มีรายได้เท่ากับ 722.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +10.4%QoQ และ +217.6%YoY โดยมีรายได้จากธุรกิจก่อสร้าง Data Center ที่มีการเติบโตสูง โดยมีจำนวน 6 แห่ง ขนาดรวม 335 MW ซึ่งงานเสร็จสิ้นแล้ว 30-50% เป็นหลัก ด้านอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ระดับ 14.7% ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ 10.8% และ 11.4% ใน 2Q68 โดยมีสาเหตุหลักจากกำไรขั้นต้น จากธุรกิจก่อสร้าง Data Center เพิ่มขึ้น เนื่องจากมูลค่างานโครงการหลักที่มีการรับรู้รายได้ใน 2Q69 เป็นโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการ ในขณะที่ไตรมาส 2Q68 มีการดำเนินงาน โครงการหลักขนาดใหญ่เพียงโครงการเดียว ประกอบกับรายได้จากการขายอุปกรณ์ที่มี Margin ต่ำ มีสัดส่วนลดลง ส่งผลให้มีกำไรสุทธิเท่ากับ 63.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +53.1%QoQ และ +652.3%YoY ทั้งนี้ 1H69 มีกำไรเท่ากับ 105.2 ล้านบาท +456.6%YoY ความเห็น : เรามีมุมมองเป็นบวกต่อผลประกอบการช่วง 2H69 โดยปัจจุบันบริษัทมียอด Backlog ที่ระดับ 5.8 พันล้านบาท ซึ่งคาดจะส่งมอบได้ราว 40% ประกอบกับบริษัทยังอยู่ระหว่างประมูลงานขนาดใหญ่อีกหลายโครงการ มูลค่ารวมราว 1 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตามราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง (+196%YTD) จนใกล้ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 5.25 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ P/E 33 เท่า (กลุ่ม ICT ในตลาด SET มีค่าเฉลี่ย P/E อยู่ในช่วงประมาณ 15 - 25 เท่า) เราจึงแนะนำเพียง “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” Analyst : Watcharain Jongyanyong, IAA 02 672 5936 Watcharain@globlex.co.th
