บล.โกลเบล็ก : COCOCO แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 6.15 บาท

Investor Relations Info : COCOCO "งวด 2Q69 กำไรสุทธิเติบโตทั้ง QoQ และ YoY"งวด 2Q69 บริษัทมีรายได้รวมเท่ากับ 1,727 ลบ. เติบโต +16%QoQ จากการฟื้นตัวของยอดขาย น้ำมะพร้าว อีกทั้งยอดขายกะทิและอาหารสัตว์เลี้ยงยังคงเติบโตได้ดี อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบ YoY ยอดขายน้ำมะพร้าวยังคงหดตัวในบางตลาด โดยเฉพาะประเทศจีน ทำให้รายได้รวมหดตัวเล็กน้อย -4%YoY ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 24% (23% ในงวด 1Q69 และ 17% ในงวด 2Q68) จากกลยุทธ์ Product Mix และต้นทุนวัตถุดิบมะพร้าวซึ่งเป็นวัตถุดิบหลัก ปรับตัวลง ส่งผลให้กำไรสุทธิเท่ากับ 122 ลบ. เติบโต +49%QoQ และ +58%YoY ทั้งนี้ช่วง 1H69 บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 205 ลบ. เติบโต +44%YoY ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อผลประกอบการ 2Q69 และแนวโน้ม 2H69 โดยคาดว่าผลประกอบการจะยังคงเติบโตขึ้นจากราคามะพร้าวที่ลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ประกอบกับโรงงานใหม่ในฟิลิปปินส์ จะเริ่มดำเนินการได้ในช่วง 4Q69 ทำให้ภาพรวมอัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มใกล้เคียงกับช่วง 1H69 นอกจากนี ช่วงไตรมาสที่ 3 เป็นช่วง High season ของการส่งออก ประกอบกับภาวะเอลนีโญ ทำให้หลายประเทศอากาศร้อนขึ้นกว่าปีก่อน หนุนให้ความต้องการกลุ่มเครื่องดื่มเติบโตขึ้น โดย Bloomberg consensus คาดกำไรปี 69 เฉลี่ย 525 ลบ. เติบโต +115%YoY (1H69 กำไรสุทธิคิดเป็น 39% ของประมาณการทั้งปี) ขณะที่ consensus ประเมินราคาเหมาะสมเฉลี่ย 6.15 บาท ซึ่งปัจจุบันราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาแล้ว +21%YTD ทำให้มี Upside เพียง 2% และราคาหุ้นซื้อขายที่ PE 29 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ระดับ 13 เท่า เราจึงแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" Analyst : Wilasinee Boonmasungsong, IAA 02 672 5937 wilasinee@globlex.co.th Assistant Analyst : Raweewit Jansri

บล.โกลเบล็ก : COCOCO แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 6.15 บาท

efinAI

ล่าสุด

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

ยอดนิยม

อดีตปธ.ดัลลัสหนุนเฟดคงดอกเบี้ย จับตาบอนด์ยีลด์ระยะยาว

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

จับตาทรัมป์เดินเกม ชูแผนลดภาษี เรียกคะแนนเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่

ที่เกี่ยวข้อง